گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای مارس 2023 در 18 فروردین، ساعت 4 بعد از ظهر به وقت ایران منتشر خواهد شد. این روز جمعه خوب است، که یک تعطیلات فدرال است. بر این اساس، بازار سهام آمریکا بسته خواهد شد، اما بازارهای آتی و فارکس باز خواهند ماند.
گزارش NFP منعکس کننده داده های ماه قبل است که شامل داده ها و آمار مربوط به وضعیت اشتغال در آمریکا است. این یک شاخص اقتصاد کلان بسیار مهم است، زیرا به شکل دادن به سیاست پولی فدرال رزرو کمک می کند و بر ارزش دلار آمریکا و اکثر طبقات دارایی در سراسر بازارهای مالی تأثیر می گذارد.
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی که باید در سه ماهه دوم سال 2023 تماشا کنید
گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی برای بسیاری ضروری است که نگاهی به تعداد مشاغل در آمریکا دارد. با ورود به سه ماهه دوم سال 2023، وضعیت اشتغال در آمریکا پررونق بوده است و فدرال رزرو نیازی به نگرانی در مورد این سمت از دستور دوگانه خود (نگه داشتن اشتغال کامل و تورم نزدیک به هدف 2٪) ندارد. به طور چشمگیری، NFP ها در 11 نسخه اخیر انتظارات بازار را شکست داده اند.
تا اینجای کار، رشد شغل به اندازه کافی قوی است که مطالبات بیکاری و نرخ بیکاری را نسبتاً پایین نگه دارد. با این حال، عوامل متعددی نشان می دهد که بازار کار در حال از دست دادن حرکت است. این شامل:
- تعدیل رشد مشاغل بخش خصوصی
- کاهش در شاخص انتشار اشتغال بخش خصوصی دفتر آمار کار (BLS)
- کاهش اشتغال در بخش تولید در ماه فوریه
- شاخص انتشار اشتغال در تولید BLS در ماه فوریه منفی شد
- بررسی های فدرال رزرو نشان دهنده تضعیف مداوم شاخص های کلیدی بخش تولید و خدمات است
- تعدیل مداوم در رشد متوسط درآمد ساعتی
- تعدیل مداوم در میزان ترک
با تشدید سیاست های پولی تهاجمی فدرال رزرو، تضعیف بازار اشتغال نباید تعجب آور باشد. این به این دلیل است که همانطور که کاهش سیاست پولی توسط فدرال رزرو باعث رونق فعالیت های اقتصادی می شود، تشدید سیاست های پولی فدرال رزرو باعث رکود می شود.
برخلاف انتظار بسیاری از افراد برای یک سناریوی فرود نرم یا بدون فرود، میزان انقباض فدرال رزرو منجر به کاهش سالانه در عرضه پول شده است. این نشان می دهد که اقتصاد آمریکا ممکن است به شوک اقتصادی منفی خاصی نزدیک شود.بازار کار کمتر فشرده می شود، که یکی از شرایط فدرال رزرو برای توقف کمپین افزایش نرخ بهره است. با این حال، فدرال رزرو همچنین می خواهد شاهد کاهش بیشتر تورم اصلی باشد.
معاملات NFP پس از انتشار تعطیلات
در حالی که NFP ها در جمعه خوب یک اتفاق نادر است، اما این اتفاق می افتد. آخرین سه باری که این گزارش شغلی با این تعطیلات مصادف شده است در سال های 2021 و 2015 و 2012 بوده است. بنابراین به طور متوسط هر سه سال یکبار اتفاق می افتد. این توالی می تواند به ایجاد حسی از آنچه ممکن است در رابطه با اقدام قیمت رخ دهد کمک کند.
در سال 2021:
- این رقم یک انفجار 900000 نفری در برابر 600000 مورد انتظار بود که یک شگفتی شدید بود.
- USD/JPY فقط دارای محدوده 20 پیپ بود که ناچیز است.
- EUR/USD دارای محدوده 37 پیپ بود.
نتیجه گیری: ما نمی توانیم انتظار زیادی داشته باشیم، حتی اگر یک عدد انفجار وجود داشته باشد.
در سال 2015:
- این رقم افتضاح بود و 126 در مقابل 244 مورد انتظار را ثبت کرد. این یک ناامیدی بزرگ بود که حدود 50% از انتظارات را نشان می داد.
- USD/JPY محدوده 110 پیپ را تغییر داد، یک حرکت بزرگ نسبت به گزارش NFP که در تعطیلات منتشر شد.
- EUR/USD حرکت کوچکتر اما قابل توجه 75 پیپ داشت.
در سال 2012:
- محدوده 130 پیپ را در USD/JPY ثبت کرد
- محدوده 30 پیپ به EUR/USD
بر اساس این اعداد، نتیجه گیری سریع توصیه نمی شود زیرا حرکت های بزرگ و کوچک واکنش های متفاوتی را برمی انگیزد. قابل ذکر است که بسیاری از آن به انتظارات فدرال رزرو مربوط می شود.
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی چگونه بر انتظارات فدرال رزرو تأثیر می گذارد؟
در سال 2021، فدرال رزرو در مورد کاری که انجام می‌دادند شفاف بود و بازار تخفیف کامل داشت و انتظار اقدامات سیاست فدرال رزرو را داشت. در رابطه با سال‌های 2015 و 2012، با توجه به کوتاه نبودن آنها، بازار بیشتر در دوراهی قرار داشت و گزارش NFP نقش بزرگی در تأثیرگذاری بر موقعیت و انتظارات بازار داشت. این همان وضعیتی است که در حال حاضر در بازار وجود دارد.
بازار به احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (در مقابل عدم افزایش) در جلسه ۳ می تقسیم شده است. این بدان معناست که آنها به گزارش های NFP بسیار نزدیک نگاه می کنند تا یا دیدگاه خود را تقویت کنند که نگرانی های بحران بانکی در افزایش واکشی آنچنان مهم نیست یا در مورد انتظارات بازار در حال حاضر تردید ایجاد کنند، که یک حرکت سه ماهه دیگر در ماه می است. .
در هر صورت، بهترین تصمیم این است که کناره گیری کنید زیرا فرصت ها و روزهای معاملاتی زیادی در سال وجود دارد. در واقع، برخی از معامله گران در روزهای تعطیل و قبل از NFP ها به دلیل رویداد " ترس های نجوا" معامله نمی کنند.
رشد قوی در داده های NFP می تواند نشان دهنده تورم گرمایی باشد که سرمایه گذاران برای تعیین تصمیم پولی بعدی فدرال رزرو تجزیه و تحلیل خواهند کرد.
