تقویم اقتصادی جهانی

لینک کانال تلگرام

لینک تحلیل

لینک تحلیل

لینک تحلیل

لینک تحلیل

 سرمایه‌گذاران جهانی در حال متنوع‌سازی و فاصله گرفتن از سهام آمریکا هستند

🔹برای هر ۱۰۰ دلار ورودی به صندوق‌های سهام جهانی در سال ۲۰۲۶، اکنون فقط ۲۶ دلار به سهام آمریکا اختصاص می‌یابد؛ کمترین سهم از سال ۲۰۲۰.

🔹سهم سرمایه‌ای که به صندوق‌های آمریکایی وارد می‌شود، در مسیر دومین کاهش سالانه پیاپی قرار دارد.

🔹برای مقایسه، در اوج سال ۲۰۲۲، این درصد ۳.۵ برابر بیشتر بود و به ۹۲٪ می‌رسید.

🔹صندوق‌های سهام بین‌المللی طی چهار هفته گذشته به‌طور میانگین ۶۵ میلیارد دلار ورودی هفتگی ثبت کرده‌اند؛ رکوردی بی‌سابقه.

🔹 بخش عمده این جریان سرمایه مربوط به کره‌جنوبی است؛ جایی که سرمایه‌گذاران طی شش هفته گذشته ۱۸ میلیارد دلار وارد بازار سهام این کشور کرده‌اند — بیشترین میزان ثبت‌شده تاکنون.

🔹سرمایه‌گذاران جهانی در حال متنوع‌سازی سرمایه‌های خود خارج از بازار آمریکا هستند.

🔹 پنجره افزایش نرخ باز ماند: اوئدا اعلام کرد نشست‌های مارس و آوریل همچنان گزینه‌های واقعی برای افزایش نرخ بهره هستند.

🔹 رشد دستمزدها کلید جلو افتادن هدف تورم: مذاکرات دستمزدی بهار می‌تواند زمان رسیدن به هدف ۲٪ تورم را زودتر از پیش‌بینی‌ها محقق کند.

🔹 اوئدا: از روند تورمی عقب نیستیم؛ اوئدا می‌گوید فشارهای قیمتی هنوز کاملاً به ۲٪ نرسیده و بانک مرکزی نیازی به انتظار برای گزارش تانکان ندارد.

🔹 ابهام سیاسی و ضعف ین: فشارهای سیاسی و انتصاب‌های متمایل به سیاست‌های حمایتی، زمان‌بندی افزایش نرخ را پیچیده کرده‌اند؛ با این حال اقتصاددانان همچنان ۱٪ نرخ بهره تا ژوئن را محتمل می‌دانند. 

🔹 تاکاتا از بانک مرکزی ژاپن می‌گوید این کشور به هدف تورمی ۲ درصد «نزدیک» شده و از ادامه افزایش تدریجی نرخ بهره حمایت می‌کند.

🔹 او تأکید کرد که بیان صریح‌ترِ «تقریباً محقق شده» درباره هدف ۲ درصدی، لحنی متمایل به سیاست‌های انقباضی دارد و می‌تواند از ادامه روند افزایش نرخ بهره و کاهش خرید اوراق دولتی ژاپن (JGB) حمایت کند؛ موضوعی که احتمالاً به تقویت ین و افزایش بازدهی اوراق منجر می‌شود، اگر بازارها نرخ نهایی بالاتری را قیمت‌گذاری کنند.
 

نتایج سه ماهه چهارم قوی، پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه اول فراتر از انتظارات

🔹انویدیا در گزارش مالی سه‌ماهه چهارم خود نتایج فوق‌العاده‌ای را ارائه داد و پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه اول به خوبی از انتظارات فراتر رفت، که نشان‌دهنده رشد قوی در تقاضای زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.

🔹بر اساس گزارش‌ها، پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه اول بین 76.44 میلیارد تا 79.56 میلیارد دلار است که این رقم نسبت به پیش‌بینی 72.78 میلیارد دلاری بلومبرگ بسیار بالاتر است. این پیش‌بینی نشان‌دهنده ادامه رشد درآمدی با وجود مقیاس بزرگ کنونی است و حاکی از تقاضای قوی در بخش‌های ابرسازندگان و هوش مصنوعی است.

🔹در سه‌ماهه چهارم، درآمد انویدیا با افزایش 73 درصدی نسبت به سال گذشته به 68.13 میلیارد دلار رسید و از پیش‌بینی 65.91 میلیارد دلاری فراتر رفت. درآمد بخش مرکز داده، که هسته اصلی کسب‌وکار هوش مصنوعی انویدیا است، با افزایش 75 درصدی به 62.3 میلیارد دلار رسید و این رشد تأکیدی بر این است که محاسبات شتاب‌دهنده و زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان موتور اصلی رشد هستند.

🔹درآمد بخش بازی‌ها نیز با افزایش 48 درصدی به 3.7 میلیارد دلار رسید، اما کمتر از انتظارات بود. درآمد بخش تجسم حرفه‌ای به 1.3 میلیارد دلار رسید که به‌طور قابل توجهی بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود. همچنین، درآمد بخش خودروسازی با 604 میلیون دلار کمی کمتر از پیش‌بینی‌ها بود.

🔹معیارهای سودآوری نیز چشمگیر بودند. حاشیه ناخالص تعدیل‌شده در سطح بالای 75.2 درصد باقی ماند و سود عملیاتی تعدیل‌شده با افزایش 81 درصدی به 46.11 میلیارد دلار رسید که بالاتر از انتظارات بود، حتی با وجود افزایش هزینه‌های عملیاتی و تحقیق و توسعه.

🔹جریان نقدی آزاد تقریباً دو برابر شده و به 34.9 میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده ظرفیت فوق‌العاده تولید نقدینگی این شرکت در مقیاس بزرگ است.

🔹برای سال مالی 2027، انویدیا انتظار دارد که نرخ مالیات GAAP و غیر GAAP بین 17 تا 19 درصد باشد، بدون احتساب موارد خاص.

🔹به طور کلی، این نتایج بر تسلط انویدیا در حوزه توسعه هوش مصنوعی تأکید می‌کند و پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که روند رشد همچنان ادامه دارد و به اوج نرسیده است. این پیش‌بینی قوی اعتماد به هزینه‌های زیرساخت‌های هوش مصنوعی را تقویت کرده و ممکن است بر همتایان نیمه‌رسانا و ابرسازندگان تأثیر مثبت بگذارد، در حالی که فشار بر موقعیت‌های کوتاه‌مدت که به اوج تقاضای هوش مصنوعی شرط بسته‌اند، ادامه خواهد داشت.

ایران در حال توسعه موشک‌های بالستیک بین‌قاره‌ای است

🔹مارکو #روبیو، وزیر امور خارجه ایالات متحده، جمهوری اسلامی ایران را تهدیدی «بسیار جدی» برای آمریکا توصیف کرده و لحن قاطعی را پیش از مذاکرات جدید که انتظار می‌رود بر برنامه هسته‌ای تهران متمرکز باشد، اتخاذ کرده است. 

🔹روبیو در روز چهارشنبه اعلام کرد که جمهوری اسلامی در حال حاضر اورانیوم #غنی‌سازی نمی‌کند، اما در تلاش است تا به نقطه‌ای برسد که بتواند این کار را انجام دهد. این اظهارات نشان می‌دهد که واشنگتن معتقد است تهران ممکن است خود را برای حفظ ظرفیت فنی غنی‌سازی سریع آماده کند، حتی اگر تولید فعال در حال حاضر محدود باشد. این ارزیابی بر تمرکز بر جلوگیری از سناریویی تأکید می‌کند که در آن ایران بتواند به سرعت فعالیت‌های هسته‌ای خود را افزایش دهد.

🔹روبیو تأیید کرد که مذاکرات روز پنج‌شنبه عمدتاً بر موضوع هسته‌ای متمرکز خواهد بود، اما او واضح کرد که ایالات متحده این چالش را فراتر از غنی‌سازی می‌بیند. او هشدار داد که ایران در تلاش است تا موشک‌های بالستیک بین‌قاره‌ای توسعه دهد و سیستم‌های تسلیحاتی متعارف دارد که منافع آمریکایی‌ها را تهدید می‌کند. به طور قابل توجهی، او اصرار ایران بر عدم بحث درباره #موشک‌های_بالستیک را «مشکل بزرگ» توصیف کرد و به این نکته اشاره کرد که توسعه موشک ممکن است به یک نقطه تنش مرکزی در مذاکرات تبدیل شود.

🔹این اظهارات نشان‌دهنده دیدگاه واشنگتن است که قابلیت موشکی و ظرفیت هسته‌ای به طور استراتژیک به هم مرتبط هستند، حتی اگر مذاکرات به طور رسمی حول محور پرونده هسته‌ای ساختاربندی شده باشد. با برجسته کردن توسعه موشک بین قاره‌ای، روبیو ریسک‌های امنیتی را فراتر از سطح منطقه‌ای افزایش داد.

🔹در عین حال، او تلاش کرد انتظارات از رویارویی قریب‌الوقوع را کاهش دهد. روبیو تأکید کرد که دیپلماسی «هرگز از میز خارج نمی‌شود» و این مذاکرات را تنها «فرصتی دیگر برای گفتگو» توصیف کرد، نه یک لحظه تعیین‌کننده.