تقویم اقتصادی جهانی

لینک تحلیل

لینک تحلیل

لینک تحلیل

لینک تحلیل

؛ کمتر از پیش‌بینی‌ها و پایین‌تر از رقم اکتبر.

🔹با این حال، تورم پایه همچنان بالاست و شاخص trimmed mean در سطح ۳.۲٪ باقی مانده است.

🔹مسکن، غذا و حمل‌ونقل همچنان محرک‌های اصلی تورم هستند.

🔹بانک مرکزی استرالیا (RBA) فعلاً نشانه‌ای از کاهش نرخ بهره نشان نمی‌دهد و منتظر کاهش پایدار تورم پایه است.

🔹در بازار فارکس، دلار استرالیا ابتدا افت کرد اما سپس به سطح قبلی بازگشت.

🔹همچنین داده‌های مجوز ساخت‌وساز در نوامبر رشد چشمگیر ۱۵.۲٪ را ثبت کردند؛ نشانه‌ای از بهبود فعالیت‌های اقتصادی در بخش مسکن.
 

🔹مورگان استنلی پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ به ۴۸۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. این پیش‌بینی بر اساس عواملی همچون کاهش نرخ‌های بهره جهانی، احتمال تغییر رهبری در فدرال رزرو، و تنش‌های ژئوپلیتیک است که باعث تقویت تقاضای طلا و سایر فلزات گران‌بها می‌شوند.

🔹عوامل کلیدی پیش‌بینی:

🔹کاهش نرخ‌های بهره جهانی: با کاهش نرخ بهره، هزینه نگهداری طلا کاهش می‌یابد و این شرایط به نفع قیمت طلا خواهد بود.

🔹تغییر رهبری فدرال رزرو: احتمال تغییر سیاست‌های پولی در فدرال رزرو و تسهیل بیشتر پولی، می‌تواند روند تضعیف دلار را تسریع کرده و به رشد قیمت طلا کمک کند.

🔹تنش‌های ژئوپلیتیک: بحران‌های سیاسی و اقتصادی جهانی، مانند تحولات اخیر در ونزوئلا، می‌تواند تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهد.

🔹خرید بانک‌های مرکزی و صندوق‌ها: تقاضای مستمر از سوی بانک‌های مرکزی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، همچنان به تقویت قیمت طلا ادامه خواهد داد.

🔹چشم‌انداز نقره: کمبود عرضه نقره و کنترل‌های صادراتی چین به احتمال زیاد قیمت این فلز را تقویت خواهد کرد.

🔹مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کند که این شرایط باعث استمرار روند صعودی طلا، پس از عملکرد فوق‌العاده در سال ۲۰۲۵، و رسیدن قیمت آن به ۴۸۰۰ دلار در سال ۲۰۲۶ خواهد شد.

🔹گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده است که بازار سهام چین تا پایان سال ۲۰۲۶ حدود ۲۰٪ رشد خواهد کرد، که این رشد بیشتر به دلیل افزایش سودآوری شرکت‌ها خواهد بود تا صرفاً بهبود سنتیمنت بازار. این بانک هدف خود را برای شاخص MSCI China برابر ۱۰۰ و برای شاخص CSI 300 برابر ۵۲۰۰ در پایان سال ۲۰۲۶ تعیین کرده است.

✔️عوامل کلیدی پیش‌بینی:

🔹رشد سود شرکت‌ها: پیش‌بینی می‌شود که سود شرکت‌های چین در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ به رشد حدود ۱۴٪ برسد (در مقایسه با رشد ۴٪ در سال ۲۰۲۵). این رشد بیشتر ناشی از هوش مصنوعی و سیاست‌های حمایتی دولت چین است.

🔹روند صعودی آهسته و پایدار: پس از رشد مثبت در سال ۲۰۲۵، گلدمن ساکس انتظار دارد که بازار سهام چین در سال ۲۰۲۶ روند صعودی آهسته و پایداری داشته باشد.

🔹هوش مصنوعی و سیاست‌های حمایتی: پذیرش بیشتر هوش مصنوعی می‌تواند بهبود حاشیه سود و رشد درآمد شرکت‌ها را تسریع کند.

🔹ریسک‌ها: ضعف تقاضای داخلی، بحران املاک، و تنش‌های ژئوپلیتیک و تجاری می‌تواند تهدیدهایی برای این رشد باشد.

🔹گلدمن ساکس تأکید می‌کند که برای ادامه روند صعودی، رشد واقعی سود شرکت‌ها ضروری است، و ارزش‌گذاری‌های بازار همچنان فضای رشد دارند.

🔹 بانک مرکزی چین روند خرید طلا را ادامه داده و در ماه گذشته ۳۰ هزار اونس تروا به ذخایر خود افزوده است. این اقدام در شرایطی انجام شده که قیمت جهانی طلا به رکوردهای جدیدی رسیده و تقاضای رسمی برای این فلز گران‌بها همچنان بالا باقی مانده است.

🔹 طبق داده‌های رسمی، مجموع خرید بانک خلق چین از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون به حدود ۱.۳۵ میلیون اونس یا ۴۲ تن رسیده است. این روند نشان‌دهنده استراتژی بلندمدت چین برای تقویت ذخایر ارزی و کاهش وابستگی به دارایی‌های دلاری است.
 

🔹 آلمان در تازه‌ترین عرضه اوراق قرضه خود، موفق به فروش ۴.۵۴۲ میلیارد یورو از اوراق قرضه ۲۰۳۶ شد. نسبت پوشش این عرضه به ۱.۳ برابر رسید که نسبت به دوره قبلی که ۲.۰ برابر بود، کاهش یافته است. همچنین، بازده متوسط این اوراق به ۲.۸۳٪ رسید که نسبت به ۲.۶۷٪ در عرضه قبلی افزایش نشان می‌دهد.
 

لینک تحلیل