طلا (XAU/USD) پس از عدم موفقیت در شکستن سطح 5,100 دلار در طول شب، با فشار فروش سنگین مواجه شده و به سطوح زیر 4,800 دلار در بازه معاملاتی توکیو پنجشنبه کاهش پیدا کرده است. دلار آمریکا (USD) به بالاترین سطح دو هفتهای خود رسیده و در تلاش است تا حرکت بهبودی اخیر خود را از پایینترین سطح چهار ساله ادامه دهد، که فشار نزولی بر طلا وارد میکند. همچنین، گزارش انجمن دولتی چین نشاندهنده کاهش مصرف طلا در چین در سال 2025 بوده که این امر باعث تشدید افت طلا در طول روز شده است.
در جبهه ژئوپلیتیکی، ایران و آمریکا توافق کردهاند که روز جمعه در عمان مذاکره کنند که نگرانیها از درگیری نظامی گستردهتر را کاهش داده و طلا را که معمولاً بهعنوان دارایی امن شناخته میشود، تحت فشار قرار داده است. از طرف دیگر، گزارش ضعیفتر ADP آمریکا در روز چهارشنبه نشاندهنده ضعف در بازار کار بود و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) را تقویت کرد. این موضوع میتواند باعث شود که دلار آمریکا فشار کمتری به طلا وارد کند و روند صعودی را برای فلز زرد غیرسودده در پی داشته باشد، که نیازمند احتیاط بیشتر برای فروشندگان تهاجمی است.
تغییرات بازار و حرکتهای تاثیرگذار:
-
مصرف طلا در چین در سال 2025 به میزان 3.57% کاهش یافته و به 950.096 تن رسیده است، طبق گزارش انجمن دولتی چین.
-
تولید طلا با استفاده از مواد اولیه داخلی چین در سال گذشته 1.09% افزایش یافته و به 381.339 تن رسید.
-
نامزدی کوین وارش توسط رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای ریاست فدرال رزرو، گمانهزنیها در مورد اینکه فدرال رزرو سیاستهای کمتر نرمافزارانه خواهد داشت، تقویت کرده است. این باعث تقویت دلار آمریکا شده است.
-
ترامپ گفت که اگر وارش خواهان افزایش نرخها بود، او هیچگاه او را برای ریاست فدرال رزرو پیشنهاد نمیکرد و افزود که شکی نیست که فدرال رزرو نرخها را کاهش خواهد داد.
-
همچنین، بازار هنوز قیمتگذاری میکند که فدرال رزرو دو بار دیگر نرخ بهره را در سال جاری کاهش خواهد داد. این گمانهزنیها پس از گزارش ناامیدکننده دادههای اشتغال بخش خصوصی آمریکا در روز چهارشنبه تقویت شد.
-
در واقع، مؤسسه پردازش دادههای خودکار (ADP) گزارش داد که کارفرمایان بخش خصوصی در ماه ژانویه تنها 22 هزار شغل جدید ایجاد کردهاند، که نسبت به پیشبینیهای 48 هزار شغل و گزارش قبلی 37 هزار شغل کاهش چشمگیری دارد.
-
شاخص خدمات ISM آمریکا در ماه ژانویه ثابت ماند و در سطح 53.8 قرار گرفت که نشاندهنده گسترش قوی در این بخش بود و به دلار آمریکا کمک کرده است که در جلسه آسیایی روز پنجشنبه فشار بیشتری به طلا وارد کند.
-
همچنین، مذاکرات ایران و آمریکا بر سر برنامه هستهای ایران و تسلیحات موشکی این کشور ادامه دارد که ممکن است بهعنوان یک عامل حمایتی برای طلا عمل کند.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD):
تحلیل کلی:
طلا در حال حاضر با فشار زیادی از طرف دلار آمریکا و کاهش مصرف طلا در چین مواجه است. در همین حال، مذاکرات ایران و آمریکا نیز به کاهش نگرانیهای ژئوپلیتیکی و تضعیف تقاضا برای طلا بهعنوان یک دارایی امن کمک کرده است. همچنین، دادههای ضعیفتر اشتغال آمریکا میتواند به طور بالقوه بر سیاستهای فدرال رزرو تاثیر بگذارد و به طلا کمک کند تا بازگشتی را تجربه کند.
سناریوهای پیش رو:
-
سناریو صعودی:
اگر دادههای اقتصادی آمریکا ضعیفتر از حد انتظار باشند و یا فدرال رزرو سیگنالهای بیشتری مبنی بر کاهش نرخها ارسال کند، طلا میتواند بازگشتی داشته باشد. در این سناریو، تقویت تقاضا برای طلا بهعنوان یک دارایی امن و نوسانات ژئوپلیتیکی میتواند به افزایش قیمت کمک کند.سطوح مقاومتی که میتوانند در این سناریو هدف قرار گیرند:
-
سطح مقاومت 4,900 دلار: که میتواند اولین سطح مقاومتی برای طلا باشد.
-
سطح مقاومت 5,100 دلار: که یک سطح مهم روانی است و در صورت عبور از آن، طلا میتواند به سطوح بالاتری برسد.
-
-
سناریو نزولی:
اگر دلار آمریکا ادامه دهد به روند صعودی خود و تقاضا برای طلا همچنان ضعیف باشد، طلا میتواند کاهش بیشتری را تجربه کند. همچنین، اگر تنشهای ژئوپلیتیکی کاهش یابند و نگرانیها از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو شدت بگیرد، فشار نزولی بیشتری بر طلا وارد خواهد شد.سطوح حمایتی که در این سناریو میتوانند مهم باشند:
-
سطح حمایت 4,750 دلار: این سطح میتواند بهعنوان حمایت اولیه در نظر گرفته شود.
-
سطح حمایت 4,700 دلار: اگر این سطح شکسته شود، احتمال کاهش بیشتر قیمت طلا به سمت سطوح پایینتر وجود دارد.
-
اندیکاتور RSI:
اندیکاتور RSI در حال حاضر در حوالی سطح 40 قرار دارد که نشاندهنده شرایطی کمی نزولی است، ولی همچنان در محدوده خنثی قرار دارد. اگر RSI به زیر 30 برسد، این میتواند نشاندهنده شرایط اشباع فروش باشد و ممکن است اصلاح صعودی را شاهد باشیم. اگر RSI به بالای 70 برسد، این میتواند به معنای اشباع خرید باشد و فشار فروش بیشتری را به همراه آورد.
جمعبندی:
طلا در حال حاضر تحت فشار نزولی است، اما با توجه به ضعیفتر شدن دادههای اقتصادی آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، میتواند فرصتهایی برای بازگشت به سمت بالا فراهم شود. اگر دادههای جدید و تغییرات ژئوپلیتیکی به نفع طلا باشند، سطوح مقاومتی 4,900 و 5,100 دلار میتوانند اهداف بعدی باشند. در مقابل، سطوح حمایتی 4,750 و 4,700 دلار باید زیر نظر قرار گیرند.
