قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی لندن در روز دوشنبه به بالاترین سطح خود در هفت هفته اخیر، در نزدیکی ۴۳۵۰ دلار صعود کرد. این فلز گرانبها با توجه به چشمانداز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (Fed) در سال آینده، روند صعودی خود را ادامه میدهد. کاهش نرخ بهره، هزینهی نگهداری طلا (که سود یا بهرهای ندارد) را کاهش میدهد و به این فلز گرانبهای بدون بازدهی، کمک میکند. علاوه بر این، ابهام در بازار و حس ریسکگریزی میتواند جریان سرمایهها به سمت داراییهای امن را تقویت کند و به نفع قیمت طلا باشد.
عوامل تأثیرگذار و رویدادهای کلیدی:
-
حمایت از طلا (کاهش نرخ بهره): فدرال رزرو هفته گذشته سومین و آخرین کاهش نرخ بهره خود در سال ۲۰۲۵ را اعلام کرد و نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشت که آنها در وضعیت خوبی برای "صبر کردن و دیدن روند تکامل اقتصاد" قرار دارند.
-
انتظارات بازار: ابزار CME FedWatch نشان میدهد که بازار در حال حاضر احتمال ۷۶٪ برای ثابت ماندن نرخ بهره در ژانویه ۲۰۲۶ قیمتگذاری میکند، که نسبت به قبل از اعلام کاهش نرخ دسامبر (۷۰٪)، افزایش یافته است.
-
عوامل ژئوپلیتیک (ریسکگریزی): تیراندازی جمعی در سیدنی استرالیا که نخستوزیر استرالیا آن را یک "حمله هدفمند ضد یهودی و تروریستی" توصیف کرد، باعث تشدید فضای ریسکگریزی و افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک پناهگاه امن شده است.
-
عوامل بازدارنده (تضعیف طلا): اظهارات تندروانه (Hawkish) مقامات فدرال رزرو در هفته گذشته میتواند دلار آمریکا (که با طلا رابطه معکوس دارد) را تقویت کند و بر قیمت طلا فشار بیاورد. بت هَمَک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، اعلام کرد بانک مرکزی باید نرخ بهره را به اندازه کافی بالا نگه دارد تا فشار نزولی بر تورم ادامه یابد.
رویدادهای پیشرو: معاملهگران امروز منتظر سخنرانیهای استفان میران (عضو هیئت مدیره فدرال رزرو) و جان ویلیامز (رئیس فدرال رزرو نیویورک) هستند. گزارشهای اشتغال آمریکا برای ماههای اکتبر و نوامبر، شامل آمار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)، میانگین دستمزد ساعتی، و نرخ بیکاری، روز سهشنبه در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
📉 تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
در اینجا تحلیل تکنیکال طلا را به صورت متنی (خطی) با تمرکز بر سطوح کلیدی برایتان شرح میدهم:
وضعیت کلی نمودار قیمت طلا در یک روند صعودی قوی قرار گرفته و به بالاترین سطح هفت هفته اخیر صعود کرده است. این حرکت نشاندهنده شکست یک محدوده تثبیت طولانیمدت است، اما در نزدیکی سطح ۴۳۵۰ دلار با مقاومت روانی روبرو شده است.
۱. سطوح مقاومت (سد راه صعود) اولین مقاومت فوری و مهم در نزدیکی سطح ۴۳۵۰ دلار قرار دارد که اوجهای فعلی و یک سطح روانی کلیدی را نشان میدهد. اگر خریداران بتوانند با قدرت این سطح را بشکنند و کندل روزانه را بالای آن تثبیت کنند، هدف بعدی در محدوده ۴۳۸۰ دلار (به عنوان مقاومت ساختاری بعدی) و سپس سطح روانی ۴۴۰۰ دلار خواهد بود.
۲. سطوح حمایت (کفهای قیمتی) نزدیکترین حمایت فوری در منطقه ۴۳۳۰ دلار قرار دارد که پس از حرکت اخیر، به عنوان یک حمایت داخلی عمل میکند. با این حال، مهمترین حمایت که نشاندهنده حفظ روند صعودی است، در محدوده ۴۳۰۰ دلار (به عنوان حمایت روانی و ساختاری) قرار دارد. از دست رفتن سطح ۴۲۹۰ دلار میتواند ساختار صعودی کوتاهمدت را تضعیف کرده و احتمال اصلاح قیمت تا ۴۲۵۰ دلار را افزایش دهد.
۳. وضعیت اندیکاتور RSI شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریم روزانه در حال حاضر در منطقه ۶۵ تا ۷۰ نوسان میکند. این وضعیت نشاندهنده یک روند صعودی قوی (Strong Bullish Momentum) است و خریداران کنترل کامل بازار را در دست دارند. هرچند که قیمت نزدیک به آستانه اشباع خرید (بالای ۷۰) قرار دارد، اما هنوز وارد آن نشده است؛ این یعنی فضا برای حرکت صعودی محدود و محتاطانه باقی است تا اینکه یک عامل بنیادی قوی بتواند RSI را به بالای ۷۰ بفرستد.
۴. سناریوهای پیشرو
-
سناریوی صعودی (Bullish): تا زمانی که قیمت بالاتر از ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، انتظار برای ادامه رشد وجود دارد. شکست و تثبیت بالای ۴۳۵۰ دلار میتواند به سرعت قیمت را به سمت ۴۳۸۰ و ۴۴۰۰ دلار هدایت کند. این سناریو با هرگونه اظهارات "کاهش نرخ بهره" توسط مقامات فدرال رزرو و یا تشدید فضای ریسکگریزی تقویت خواهد شد.
-
سناریوی نزولی (Bearish): سناریوی نزولی با شکست قاطع و تثبیت زیر سطح حمایت ۴۲۹۰ دلار فعال میشود. در این حالت، طلا وارد یک فاز اصلاحی شده و میتواند برای آزمایش مجدد حمایتهای پایینتر در حوالی ۴۲۵۰ دلار آماده شود. این سناریو با انتشار دادههای اشتغال بسیار قوی آمریکا یا اظهارات تندروانه غیرمنتظره از سوی مقامات فدرال رزرو محتمل خواهد بود.
