قیمت اونس طلا (XAU/USD) پس از یک عقب‌نشینی جزئی در بازه معاملاتی توکیو، با قدرت بازگشت و به بالاترین سطح بیش از سه‌هفته‌ای خود در حدود ۴۲۱۳ دلار رسید. طلا همچنان از انتظارات قوی برای تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) در دسامبر حمایت می‌گیرد.
-
عوامل صعودی (محرک اصلی):
-
انتظار کاهش نرخ بهره Fed: سرمایه‌گذاران متقاعد شده‌اند که داده‌های کلان اقتصادی معوق آمریکا (که به‌زودی منتشر می‌شوند)، ضعف اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی دولت را نشان خواهد داد و این امر فدرال رزرو را مجبور به کاهش بیشتر هزینه‌های استقراض در دسامبر می‌کند.
-
داده‌های ضعیف پیشین: داده‌های منتشر شده پیشین از شرکت‌های تحلیلی، حاکی از از دست رفتن شغل (۹,۱۰۰ شغل در بخش خصوصی و ۲۲,۲۰۰ شغل در بخش دولتی در اکتبر) و افزایش نرخ بیکاری است که نشانه‌هایی از تضعیف بازار کار است.
-
ضعف دلار آمریکا: انتظارات برای کاهش نرخ بهره (که اکنون حدود ۶۰٪ احتمال آن برای دسامبر قیمت‌گذاری شده)، مانع اصلی جذب خریدار برای دلار است و به‌عنوان باد موافق برای طلای بدون بازده عمل می‌کند.
-
-
عوامل نزولی (مهار صعود):
-
پایان بحران سیاسی: خوش‌بینی ناشی از پایان رسمی تعطیلی دولت آمریکا، حس ریسک‌پذیری (Risk-on) را در بازارهای جهانی تقویت کرده است. این امر، به‌عنوان یک دارایی امن، می‌تواند مانع از ورود تهاجمی خریداران جدید به بازار طلا شود.
-
موضع محتاطانه برخی از اعضای Fed: اظهارات رافائل باستیک (رئیس فدرال رزرو آتلانتا) که نسبت به تسهیل زودهنگام سیاست هشدار داد و گفت این کار می‌تواند "هیولای تورم را تغذیه کند"، تا حدی شانس کاهش نرخ را در بازار تعدیل کرده است.
-
جمع‌بندی بنیادی: با وجود خوش‌بینی سیاسی، چشم‌انداز تسهیل پولی Fed و نگرانی‌های اقتصادی ناشی از ضعف بازار کار، مسیر کمترین مقاومت برای XAU/USD همچنان صعودی است و اصلاحات به‌عنوان فرصت خرید دیده خواهند شد.
۲. تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)
طلا با موفقیت سطح روانی ۴,۲۰۰ دلار را شکسته و بالای آن تثبیت شده است که نشانه قوی‌ای از تسلط گاوها (خریداران) در کوتاه‌مدت است.
-
سطوح کلیدی (بر اساس قیمت ۴,۲۱۳ دلار):
| نوع سطح | محدوده قیمتی | اهمیت |
| مقاومت فوری (R1) | $۴,۲۲۵ - $۴,۲۳۰ | هدف قیمتی بعدی و سقف نوسان. |
| مقاومت اصلی (R2) | $۴,۲۵۰ | سقف‌های بالاتر قبلی و هدف بلندمدت کوتاه‌مدت. |
| حمایت فوری (S1) | $۴,۲۰۰ | مرز روانی کلیدی. اکنون به عنوان حمایت عمل می‌کند. حفظ این سطح حیاتی است. |
| حمایت قوی (S2) | $۴,۱۵۵ | سقف سه هفته‌ای قبلی که اکنون به حمایت قوی تبدیل شده است. |
-
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): با توجه به رالی قوی و صعود بالای ۴,۲۰۰ دلار، RSI به احتمال زیاد در محدوده اشباع خرید یا نزدیک به آن قرار دارد. اگرچه این نشان‌دهنده مومنتوم صعودی بسیار قوی است، اما همزمان هشداری برای اصلاح یا تثبیت قیمت در کوتاه‌مدت می‌دهد.
-
سناریوی صعودی (محتمل) ⏫:
-
شرط: تثبیت قاطع بالای ۴,۲۰۰ دلار حفظ شود و سخنرانی‌های امروز اعضای FOMC لحن انقباضی (Dovish) داشته باشند.
-
هدف: حرکت به سمت ۴,۲۲۵ و در صورت شکست، هدف بعدی ۴,۲۵۰ دلار خواهد بود.
-
-
سناریوی نزولی (اصلاح) ⬇️:
-
شرط: قیمت نتواند سطح ۴,۲۰۰ دلار را حفظ کند و به زیر ۴,۱۵۵ دلار سقوط کند. این ممکن است در صورت انتشار اخبار غیرمنتظره و تقویت ناگهانی دلار رخ دهد.
-
هدف: در صورت شکست ۴,۱۵۵ دلار، اصلاح قیمت تا ۴,۱۰۰ دلار محتمل خواهد بود.
-
