قیمت اونس طلا (XAU/USD) برای دومین روز متوالی روز پنج‌شنبه با تمایل مثبت معامله می‌شود، هرچند که فاقد مومنتوم صعودی قوی است و نتوانسته از مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار در معاملات آسیایی عبور کند.
۱. عوامل بنیادی (فاندامنتال)
بازار طلا اکنون در نبرد بین دو نیروی اصلی گرفتار شده است: ریسک‌های اقتصادی (حمایت طلا) در مقابل قدرت دلار (محدودکننده رشد طلا).
عوامل حمایتی (صعودی):
-
بحران تعطیلی دولت آمریکا: سرمایه‌گذاران همچنان نگران پیامدهای اقتصادی ناشی از طولانی‌ترین تعطیلی دولت آمریکا در تاریخ (که وارد هفته ششم شد) هستند.
-
تأثیر بر اقتصاد: دفتر بودجه کنگره تخمین زده است که این تعطیلی می‌تواند بین ۱.۰ تا ۲.۰ درصد از تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم را کاهش دهد. این امر رالی دلار را محدود کرده و به عنوان یک عامل اصلی حمایت‌کننده برای طلای امن عمل می‌کند.
-
-
نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک: تشدید تنش‌ها، از جمله دستور ولادیمیر پوتین برای آمادگی جهت آزمایش‌های هسته‌ای و حملات توپخانه‌ای روسیه در شرق اوکراین، همچنان به جذابیت طلای پناهگاه امن می‌افزاید.
عوامل محدودکننده (نزولی):
-
موضع انقباضی (هاوکیش) فدرال رزرو: لحن نسبتاً سختگیرانه اخیر فدرال رزرو به محدود کردن ریزش‌های عمیق‌تر دلار کمک کرده و مانع صعود فلز زرد (که سودی به همراه ندارد) می‌شود.
-
انتظارات نرخ بهره: معامله‌گران شرط‌بندی خود را برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در دسامبر از ۶۸٪ روز قبل، به ۶۲٪ کاهش داده‌اند که نشان‌دهنده چشم‌انداز محتاطانه فدرال رزرو است.
-
-
خوش‌بینی تجاری (آمریکا-چین): خوش‌بینی‌های اخیر در مورد تسهیل تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، اشتیاق گاوهای طلا (خریداران) را برای ورود تهاجمی به بازار محدود کرده است.
-
داده‌های اقتصادی قوی آمریکا: گزارش‌های اخیر مانند افزایش ۴۲ هزار شغل در ADP و صعود شاخص PMI بخش خدمات ISM به بالاترین حد هشت ماهه، سلامت اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهد و از دلار در برابر تضعیف بیشتر دفاع می‌کند.
نتیجه‌گیری بنیادی: با توجه به تقابل عوامل، احتیاط حکم می‌کند که معامله‌گران منتظر تأیید خرید قوی باشند تا مطمئن شوند اصلاح اخیر از سقف تاریخی اکتبر به پایان رسیده و سپس برای یک حرکت صعودی معنادار موضع‌گیری کنند.
۲. تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAU/USD)
طلا پس از اصلاح از سقف تاریخی خود، در یک محدوده تثبیت بزرگ قرار گرفته و با مقاومت روانی مهم ۴,۰۰۰ دلار در حال نبرد است.
سطوح کلیدی قیمت
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت فنی |
| مقاومت فوری (R1) | $۳,۹۸۵ - $۴,۰۰۰ | مرز روانی و مقاومت کلیدی. شکست قاطع بالای ۴,۰۰۰ دلار برای بازگشت به روند صعودی ضروری است. |
| مقاومت اصلی (R2) | $۴,۰۵۰ - $۴,۰۷۰ | سقف‌های معاملاتی اخیر. تثبیت بالای ۴,۰۷۰ دلار نشان‌دهنده پایان اصلاح است. |
| حمایت فوری (S1) | $۳,۹۵۰ - $۳,۹۶۰ | سطح نوسان و حمایت کوتاه‌مدت. |
| حمایت قوی (S2) | $۳,۹۲۰ - $۳,۹۳۰ | حمایت مهم برای خریداران. |
| حمایت حیاتی (S3) | $۳,۸۹۰ - $۳,۹۰۰ | مرز حیاتی. از دست رفتن این محدوده، ریسک ریزش عمیق‌تر تا ۳,۸۶۰ دلار را افزایش می‌دهد. |
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی)
-
وضعیت RSI: با توجه به نوسان اخیر بین ۳,۹۵۰ و ۴,۰۰۰ دلار، RSI در محدوده خنثی-نزولی (بین ۳۵ تا ۴۵) قرار دارد.
-
تفسیر: هرچند مومنتوم نزولی اولیه پس از اصلاح کاهش یافته است، اما تا زمانی که RSI به بالای خط میانی (۵۰) بازنگردد، نمی‌توان از تغییر روند اطمینان حاصل کرد. RSI فعلی نشان‌دهنده فشار متعادل فروشندگان است و به صعود قوی نیاز دارد.
سناریوهای احتمالی
-
سناریوی صعودی (شکست اصلاحی): اگر طلا با حمایت تضعیف بیشتر دلار آمریکا (ناشی از بحران دولت) و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک بتواند مقاومت $۴,۰۰۰ را بشکند و بالای $۴,۰۷۰ تثبیت شود. این امر می‌تواند شروع فاز صعودی جدیدی به سمت سقف‌های تاریخی باشد.
-
سناریوی نزولی (ادامه اصلاح): اگر فدرال رزرو موضع هاوکیش خود را در سخنرانی‌های امروز تقویت کند و دلار قوی‌تر شود، یا خوش‌بینی تجاری بر بازار غلبه کند. در این صورت، قیمت با رد شدن از $۴,۰۰۰ به سمت حمایت‌های $۳,۹۵۰ و در صورت شکست، به سمت $۳,۸۹۰ و $۳,۸۶۰ سقوط خواهد کرد.
