قیمت نفت خام آمریکا (WTI) در بازه معاملاتی توکیو روز پنج‌شنبه، پس از سه روز متوالی کاهش، با افزایش جزئی در حدود ۵۹.۶۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. با این حال، شواهد نشان می‌دهد که ریسک کاهش بیشتر قیمت نفت وجود دارد؛ زیرا افزایش قابل توجه ذخایر نفت آمریکا، نگرانی‌ها در مورد مازاد عرضه جهانی را تشدید کرده است.
۱. عوامل بنیادی (فاندامنتال)
فشار نزولی (مازاد عرضه):
-
جهش شدید ذخایر EIA: گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نشان داد که ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته ۵.۲۰۲ میلیون بشکه افزایش یافته است. این رقم بسیار بالاتر از انتظار بازار (افزایش ۱.۸ میلیون بشکه‌ای) بود و بزرگترین افزایش ذخایر از ماه جولای را رقم زد.
-
رشد عرضه جهانی: تولید نفت خام در میان کشورهای اوپک‌پلاس و همچنین تولیدکنندگان غیر عضو، همچنان در حال افزایش است که ترس از اشباع عرضه جهانی را دامن می‌زند.
-
هشدار مرکوریا: به نقل از رویترز، شرکت تجارت کالای مرکوریا پیش‌بینی کرده است که مازاد عرضه به تدریج در حال شکل‌گیری است و ممکن است سال آینده به ۲ میلیون بشکه در روز برسد.
-
-
کاهش قیمت فروش عربستان: عربستان سعودی، بزرگترین صادرکننده نفت جهان، قیمت رسمی فروش نفت خود را برای خریداران آسیایی در ماه دسامبر به شدت کاهش داده (برای اولین بار پس از ثابت نگه داشتن در نوامبر). این اقدام، واکنشی مستقیم به اشباع بودن بازار و افزایش تولید اعضای اوپک‌پلاس است.
-
کاهش رشد تقاضا: یادداشتی از جی.پی مورگان نشان می‌دهد که رشد تقاضای جهانی نفت در سال جاری (تا ۴ نوامبر)، ۸۵۰ هزار بشکه در روز بوده که کمتر از پیش‌بینی قبلی (۹۰۰ هزار بشکه در روز) این بانک است. همچنین، نشانه‌هایی از مصرف ضعیف نفت آمریکا به دلیل فعالیت کم سفر و کاهش محموله‌های کانتینری وجود دارد.
عوامل حمایتی:
-
توجه اوپک‌پلاس: اوپک‌پلاس اگرچه افزایش تولید اندکی برای دسامبر تصویب کرد، اما برنامه‌ریزی کرده است که افزایش‌های اضافی در اوایل سال ۲۰۲۶ را متوقف کند، که نشانه احتیاط در برابر تضعیف تقاضا است و به صورت بالقوه یک حمایت بلندمدت ایجاد می‌کند.
۲. تحلیل تکنیکال نفت خام (WTI)
نفت WTI پس از شکست حمایت مهم ۶۰.۰۰ دلار، در حال حاضر در یک فاز نزولی قرار دارد و تلاش می‌کند از یک حمایت کوتاه‌مدت بازگردد.
سطوح کلیدی قیمت
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت |
| مقاومت فوری | $۶۰.۰۰ | مرز روانی و فنی حیاتی که اخیراً شکسته شده است. بازگشت به بالای این سطح برای خریداران ضروری است. |
| مقاومت اصلی | $۶۰.۵۰ - $۶۰.۸۰ | سقف‌های معاملاتی اخیر. |
| حمایت فوری | $۵۹.۴۰ - $۵۹.۶۰ | سطح نوسان فعلی و حمایت کوتاه‌مدت پس از ریزش. |
| حمایت قوی | $۵۸.۸۰ - $۵۹.۰۰ | حمایت روانی و فنی بعدی. شکست حمایت ۶۰ دلار، مسیر را به سمت این اهداف باز می‌کند. |
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی)
-
وضعیت RSI: با توجه به سه روز کاهش شدید و سقوط قیمت به زیر ۶۰ دلار، RSI احتمالاً در محدوده ۳۰ تا ۳۵ قرار دارد و به ناحیه اشباع فروش (Oversold) نزدیک شده است.
-
تفسیر: RSI نشان‌دهنده غلبه قاطع مومنتوم نزولی و کنترل فروشندگان بر بازار است. افزایش جزئی اخیر قیمت (بازگشت به ۵۹.۶۰ دلار) می‌تواند ناشی از نقد کردن سود فروشندگان و نزدیکی به ناحیه اشباع فروش باشد، که معمولاً به دنبال آن یک اصلاح کوچک رخ می‌دهد.
سناریوهای احتمالی
-
سناریوی نزولی (محتمل‌تر): اگر قیمت موفق به بازیابی سطح $۶۰.۰۰ نشود و داده‌های بیشتری (مانند تداوم افزایش تولید) مازاد عرضه را تأیید کنند. در این حالت، فشار فروش WTI را به سمت حمایت‌های $۵۹.۰۰ و سپس $۵۸.۸۰ سوق خواهد داد.
-
سناریوی صعودی (اصلاح فنی): اگر اخبار ژئوپلیتیک تشدید شود یا خریداران به دلیل شرایط اشباع فروش وارد بازار شوند و قیمت مقاومت $۶۰.۰۰ را با قدرت بازیابی کند. در این صورت، یک حرکت اصلاحی به سمت $۶۰.۵۰ تا $۶۰.۸۰ انتظار می‌رود.
