قیمت اونس طلا (XAU/USD) دربازه معاملاتی لندن روز چهارشنبه، با کسب اندکی افزایش، بالای سطح ۳,۹۵۰ دلار معامله می‌شود. ریسک‌های اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا، در کنار تنش‌ها و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک، جریان سرمایه را به سمت طلای امن هدایت کرده و قیمت آن را حمایت می‌کند. بن‌بست سیاسی میان دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان، تعطیلی دولت آمریکا را در آستانه تبدیل شدن به طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ قرار داده است.
۱. عوامل بنیادی (فاندامنتال)
عوامل حمایتی (افزایش جذابیت دارایی امن):
-
تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا: تداوم بن‌بست بودجه‌ای در کنگره، خطر آسیب اقتصادی را افزایش داده و به عنوان یک عامل اصلی حمایت‌کننده برای طلا عمل می‌کند.
-
ریسک‌های ژئوپلیتیک: تنش‌ها و عدم قطعیت‌های بین‌المللی همچنان به عنوان یک پشتوانه کلاسیک، به افزایش تقاضا برای طلای امن کمک می‌کنند.
-
آرامش تجاری چین و آمریکا: علیرغم برخی اقدامات مثبت (مانند کاهش تعرفه بر واردات فنتانیل از چین از ۲۰٪ به ۱۰٪)، تنش‌های گسترده‌تر تجاری و سیاسی همچنان یک ریسک بلندمدت باقی می‌ماند.
عوامل محدودکننده رشد (فشار دلار قوی):
-
کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: جذابیت صعودی طلا با کاهش امیدها به کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در سال جاری، محدود شده است.
-
جروم پاول اعلام کرده بود که کاهش مجدد نرخ بهره در دسامبر "قطعیت ندارد".
-
بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۷۰٪ قیمت‌گذاری کرده (در مقابل ۹۳٪ هفته گذشته)، که کاهش قابل توجهی است.
-
-
تقویت دلار: دلار قوی‌تر باعث می‌شود طلا برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر شود، که تقاضای جهانی را کاهش داده و بر این فلز گرانبهای بدون بهره فشار وارد می‌کند.
-
نقل قول کارشناس: اوله هانسن (Ole Hansen)، رئیس استراتژی کالا در ساکسو بانک، گفته است: "فدرال رزرو مردد و دلار قوی، مقصر اصلی فروش امروز طلا هستند."
-
-
داده‌های اقتصادی چین: کاهش شاخص‌های مدیران خرید (PMI) تولید و خدمات چین در ماه اکتبر، نگرانی‌هایی در مورد سلامت اقتصاد جهانی و تقاضای فلزات گرانبها ایجاد کرده است.
داده‌های پیش‌رو:
معامله‌گران امروز منتظر انتشار داده‌های کلیدی بازار کار خصوصی آمریکا یعنی تغییر اشتغال ADP (پیش‌بینی: ۲۵ هزار شغل اضافه در مقابل ۳۲ هزار کاهش قبلی) و همچنین گزارش شاخص PMI خدمات ISM هستند. نتایج قوی‌تر از انتظار این داده‌ها، دلار را تقویت کرده و فشار نزولی بر طلا را افزایش خواهد داد.
۲. تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAU/USD)
طلا در حال حاضر از یک حمایت حیاتی بازگشته اما روند کلی همچنان در فاز اصلاحی/تثبیت نزولی پس از سقف تاریخی اخیر قرار دارد.
سطوح کلیدی قیمت
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت |
| مقاومت فوری | $۳,۹۷۰ - $۳,۹۸۵ | سقف‌های معاملاتی کوتاه‌مدت. شکست این محدوده می‌تواند حرکت اصلاحی را تا ۴,۰۰۰ دلار ادامه دهد. |
| مقاومت روانی/کلیدی | $۴,۰۰۰ | مرز روانی حیاتی. فروشندگان در این سطح متمرکز هستند. |
| حمایت فوری | $۳,۹۵۰ | نقطه بازگشت فعلی. حفظ این سطح برای خریداران مهم است. |
| حمایت قوی | $۳,۹۰۰ | حمایت روانی قوی. شکست این سطح، زنگ خطر برای نزول بیشتر خواهد بود. |
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی)
-
وضعیت RSI: با توجه به بازگشت از نزول اخیر و تثبیت بالای ۳,۹۵۰ دلار، RSI در حال خروج از محدوده اشباع فروش (Oversold) یا در بخش نزولی-خنثی (حدود ۳۵ تا ۴۵) قرار دارد.
-
تفسیر: RSI نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی قوی همچنان حاکم است، اما این بازگشت جزئی نشان‌دهنده نقد شدن سود فروشندگان و حضور محتاطانه خریداران در نزدیکی حمایت‌های کلیدی است. برای تغییر روند، RSI باید به بالای ۵۰ صعود کند.
سناریوهای احتمالی
-
سناریوی صعودی (اصلاحی): اگر داده‌های ADP و ISM آمریکا ضعیف‌تر از انتظار منتشر شوند و نگرانی از تعطیلی دولت افزایش یابد. در این حالت، طلا می‌تواند مقاومت $۴,۰۰۰ را آزمایش کرده و در صورت شکست، به سمت $۴,۰۴۵ حرکت کند.
-
سناریوی نزولی (ادامه اصلاح): اگر داده‌های اشتغال و خدمات آمریکا قوی‌تر از انتظار باشند و دلار دوباره تقویت شود. در این صورت، قیمت حمایت $۳,۹۵۰ را شکسته و برای آزمودن سطح حیاتی $۳,۹۰۰ آماده خواهد شد.
