قیمت اونس طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه، همچنان تمایل منفی خود را زیر مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار حفظ کرد. با این حال، به دلیل سیگنال‌های بنیادی متناقض، فشار نزولی به طور کامل تثبیت نشده است.
۱. عوامل بنیادی (فاندامنتال)
فشار نزولی (غلبه دلار و ریسک‌‌پذیری):
-
موضع سختگیرانه فدرال رزرو (Hawkish Fed): دلار آمریکا برای پنجمین روز متوالی خریدار جذب کرد و در پی اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به بالاترین سطح خود از اوایل آگوست رسید. پاول تأکید کرد که کاهش نرخ بهره در دسامبر "قطعیت ندارد".
-
کاهش انتظارات کاهش نرخ: معامله‌گران به سرعت واکنش نشان دادند و شانس کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر را به حدود ۶۵٪ کاهش دادند (در مقایسه با ۹۰٪+ در هفته گذشته). این کاهش انتظار، جریان سرمایه را به سمت دلار هدایت کرده و بر طلا فشار وارد می‌کند.
-
رونق بازارهای سهام: جو نسبتاً صعودی (Bullish) در بازارهای مالی جهانی، تقاضا برای طلای امن را تضعیف کرده است.
عوامل حمایتی (محدودکننده نزول):
-
تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا: تعطیلی دولت آمریکا در آستانه تبدیل شدن به طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ قرار دارد. این بن‌بست سیاسی و نگرانی فزاینده سرمایه‌گذاران از آسیب اقتصادی ناشی از آن، می‌تواند مانع از افزایش بیشتر دلار شده و به عنوان یک عامل حمایتی برای طلای امن عمل کند.
-
ریسک‌های ژئوپلیتیک: تداوم عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی نیز همچنان از طلا پشتیبانی می‌کند و از سقوط عمیق‌تر آن جلوگیری می‌نماید.
نتیجه‌گیری بنیادی: با توجه به این سیگنال‌های متناقض، انتظار می‌رود که تثبیت نزولی فعلی ادامه یابد، اما برای اتخاذ موقعیت فروش قاطعانه، باید منتظر تأیید فروش پیگیر (Follow-through Selling) بود.
۲. تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAU/USD)
رفتار قیمتی اخیر در طلا (XAU/USD) را می‌توان به عنوان یک فاز تثبیت نزولی (Bearish Consolidation) تفسیر کرد که احتمال تداوم اصلاح قیمت از سقف تاریخی اکتبر را تقویت می‌کند.
سطوح کلیدی (تقریبی)
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت |
| مقاومت فوری | $۴,۰۳۰ - $۴,۰۴۵ | سقف‌های معاملاتی اخیر و محدوده حیاتی برای بازگشت صعودی. |
| مقاومت کلیدی | $۴,۰۰۰ | مرز روانی حیاتی. تا زمانی که قیمت زیر این سطح باشد، تمایل نزولی است. |
| حمایت فوری | $۳,۹۵۰ - $۳,۹۶۵ | سطح مهم تثبیت. حفظ قیمت در این ناحیه برای خریداران ضروری است. |
| حمایت اصلی | $۳,۹۰۰ | کف اخیر و آخرین سنگر حمایتی قبل از ریزش‌های عمیق‌تر. |
اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI)
-
وضعیت RSI: با توجه به روند تثبیت نزولی زیر ۴,۰۰۰ دلار، RSI احتمالاً در محدوده ۴۰ تا ۵۰ (زیر خط میانی) قرار دارد.
-
تفسیر: قرارگیری RSI در این محدوده نشان‌دهنده مومنتوم نزولی حاکم بر بازار است، اما هنوز وارد ناحیه اشباع فروش (زیر ۳۰) نشده است. این وضعیت با فاز تثبیت نزولی همخوانی دارد و نشان می‌دهد که فروشندگان کنترل کوتاه‌مدت را در دست دارند.
سناریوهای احتمالی
۱. سناریوی نزولی (محتمل):
-
فعال شدن: اگر فشار فروش ادامه یابد و قیمت حمایت $۳,۹۵۰ را شکسته و در زیر آن تثبیت شود.
-
اهداف بعدی: در این حالت، طلا به سمت حمایت اصلی $۳,۹۰۰ حرکت کرده و در صورت شکست آن، برای تست سطوح پایین‌تر از $۳,۹۰۰ آماده خواهد شد. این سناریو با هرگونه اظهارنظر تندروانه (Hawkish) از سوی اعضای FOMC تقویت می‌شود.
۲. سناریوی صعودی (اصلاحی/بازگشتی):
-
فعال شدن: اگر نگرانی‌های ناشی از تعطیلی دولت آمریکا تشدید شده و دلار تضعیف شود و طلا مقاومت $۴,۰۰۰ را با حجم بالا شکسته و بالای آن تثبیت شود.
-
اهداف بعدی: تثبیت بالای ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند یک حرکت اصلاحی صعودی را به سمت $۴,۰۴۵ و سپس $۴,۰۷۰ آغاز کند.
