عنوان: طلای جهانی از ۴,۰۰۰ دلار عبور کرد؛ دلار قوی مانع رشد قوی‌تر فلز زرد شد
قیمت اونس طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز دوشنبه، روند صعودی روزانه خود را ادامه داد و از سطح مهم ۴,۰۰۰ دلار بالاتر رفت.
عوامل بنیادی مؤثر بر قیمت طلا:
۱. عوامل صعودی (تقاضای پناهگاه امن):
-
محدودیت‌های هوش مصنوعی آمریکا علیه چین: اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر اینکه دولت او ممکن است جریان سخت‌افزارهای پیشرفته هوش مصنوعی (مانند تراشه Blackwell انویدیا) را به رقیب استراتژیک یعنی چین محدود کند، یک عامل کلیدی در افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن بود. این موضوع، خوش‌بینی‌های اخیر ناشی از کاهش تنش‌های تجاری آمریکا و چین را تا حدی خنثی کرد.
-
ریسک تعطیلی دولت آمریکا: نگرانی‌ها در مورد ریسک‌های اقتصادی ناشی از طولانی شدن تعطیلی دولت آمریکا (که وارد روز ۳۳ شده) و عدم توافق کنگره بر سر لایحه بودجه، همچنان از طلا حمایت می‌کند. ترامپ از جمهوری‌خواهان خواسته است که برای پایان دادن به تعطیلی، قانون فیلیباستر (Filibuster) را لغو کنند.
-
پایان انقباض کمی (QT): فدرال رزرو اعلام کرد که برنامه کاهش ترازنامه (QT) خود را از دسامبر متوقف می‌کند. این اقدام نشان‌دهنده محتاط بودن بانک مرکزی و توقف تدریجی سیاست‌های سختگیرانه است که می‌تواند به صورت جزئی برای طلا مثبت تلقی شود.
۲. عوامل نزولی (فشار بر طلا):
-
موضع سختگیرانه فدرال رزرو: لحن نسبتاً سختگیرانه (Hawkish) فدرال رزرو باعث شده است که دلار آمریکا (USD)، سود هفته گذشته خود را حفظ کرده و در نزدیکی بالاترین سطح خود از اوایل آگوست قرار بگیرد. دلار قوی، طلا (که دارایی بدون بازده است و با دلار قیمت‌گذاری می‌شود) را برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر کرده و از رشد بیشتر آن جلوگیری می‌کند.
-
کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره: جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، صراحتاً هشدار داد که کاهش نرخ بهره دیگری در ماه دسامبر "اصلاً قطعی نیست". همچنین، چندین عضو با نفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) این موضع را تقویت کرده‌اند.
-
جو مثبت بازار سهام: لحن نسبتاً مثبت در بازارهای سهام نیز از جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن کم می‌کند.
توجه معامله‌گران: سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار انتشار داده‌های شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) آمریکا و سخنرانی اعضای FOMC در روز دوشنبه هستند تا سیگنال‌های جدیدی درباره تقاضای دلار و جهت حرکت طلا دریافت کنند.
تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAU/USD)
طلا پس از یک اصلاح کوتاه‌مدت از سطوح نزدیک ۳,۹۰۰ دلار، دوباره توانسته از مرز ۴,۰۰۰ دلار عبور کند. با این حال، تثبیت قیمت و قدرت دلار، نیاز به احتیاط دارد.
سطوح کلیدی (تقریبی)
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت |
| مقاومت فوری | $۴,۰۳۰ - $۴,۰۴۵ | سقف‌های روزانه اخیر. شکست این سطح نشان‌دهنده تداوم حرکت صعودی است. |
| مقاومت اصلی | $۴,۰۷۰ - $۴,۱۰۰ | مقاومت فنی مهم و هدف قیمتی در صورت افزایش مومنتوم. |
| حمایت فوری | $۴,۰۰۰ | محدوده روانی و فنی کلیدی. حفظ قیمت بالای این سطح، دیدگاه صعودی را تقویت می‌کند. |
| حمایت اصلی | $۳,۹۵۰ - $۳,۹۶۵ | کف‌های قبلی و ناحیه حمایتی قوی. شکست این سطح، فشار فروش را برمی‌گرداند. |
اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI)
-
وضعیت: با توجه به صعود اخیر و عبور از ۴,۰۰۰ دلار، RSI احتمالاً به سمت محدوده ۶۰ حرکت کرده است.
-
تفسیر: قرارگیری RSI بین ۵۰ تا ۷۰ نشان‌دهنده مومنتوم صعودی قوی است، اما هنوز به ناحیه اشباع خرید (Oversold) (بالای ۷۰) نرسیده است. این نشان می‌دهد که پتانسیل رشد بیشتر در کوتاه‌مدت وجود دارد، اما باید احتیاط کرد، زیرا هرگونه سیگنال قوی از دلار می‌تواند RSI را به سرعت نزولی کند.
سناریوهای احتمالی
۱. سناریوی صعودی (Bullish):
-
فعال شدن: در صورتی که طلا بتواند بالای سطح $۴,۰۰۰ تثبیت شود و مقاومت $۴,۰۴۵ را بشکند.
-
اهداف بعدی: حرکت بعدی می‌تواند برای تست مقاومت اصلی در ناحیه $۴,۰۷۰ تا $۴,۱۰۰ باشد. این سناریو با انتشار داده‌های ضعیف PMI آمریکا و افزایش بیشتر ریسک‌های ژئوپلیتیک تقویت می‌شود.
۲. سناریوی نزولی (Bearish):
-
فعال شدن: اگر تلاش صعودی شکست بخورد و طلا به زیر سطح روانی $۴,۰۰۰ نفوذ کرده و حمایت کلیدی $۳,۹۵۰ را بشکند.
-
اهداف بعدی: شکست زیر $۳,۹۵۰ می‌تواند نشان‌دهنده غلبه قدرت دلار باشد و قیمت را به سمت $۳,۹۰۰ (کف اخیر) و در صورت افزایش فشار، به سمت $۳,۸۵۰ هدایت کند. این سناریو با انتشار داده‌های قوی PMI یا لحن بسیار تندروانه اعضای FOMC محتمل‌تر است.
نتیجه‌گیری:
اونس طلا در حال حاضر در یک نبرد بین عوامل ژئوپلیتیک/تعطیلی دولت (صعودی) و قدرت دلار/موضع فدرال رزرو (نزولی) قرار دارد. سطح $۴,۰۰۰ مرز تعیین‌کننده است.
