طلا (XAU/USD) پس از یک افزایش کوتاه در بازه معاملاتی توکیو تا محدوده ۴,۰۴۶ دلار، با فشار فروش مواجه شده و به نظر می‌رسد روند بهبودی خود را که از پایین‌ترین سطح ۶ اکتبر آغاز کرده بود، متوقف کرده است.
دلایل فشار بر طلا (عوامل نزولی):
-
قدرت دلار و لحن سختگیرانه فدرال رزرو (Hawkish Fed): دلار آمریکا (USD) پس از بیانیه‌های اخیر فدرال رزرو، که نشان‌دهنده موضعی سختگیرانه‌تر (تمایل کمتر به کاهش سریع نرخ بهره) بود، به بالاترین سطح تقریباً سه‌ماهه خود رسیده است. رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اعلام کرد که کاهش بیشتر نرخ بهره در دسامبر قطعی نیست. این امر به تضعیف طلا - که یک دارایی بدون بازده است - منجر شده است.
-
خوش‌بینی تجاری آمریکا و چین: خوش‌بینی‌های اخیر در مورد کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین (دو اقتصاد بزرگ دنیا) نیز به کاهش جذابیت طلای امن منجر شده است. آمریکا موافقت کرده است تا در ازای از سرگیری خرید سویای آمریکا توسط چین و حفظ جریان صادرات عناصر کمیاب، تعرفه‌ها را کاهش دهد.
دلایل حمایت از طلا (عوامل صعودی):
-
تعطیلی دولت آمریکا: ادامه تعطیلی دولت آمریکا برای پنجمین هفته، نگرانی‌های اقتصادی را افزایش داده است. این موضوع می‌تواند مانع از افزایش شدید و تهاجمی قیمت دلار شده و به عنوان یک عامل حمایتی برای طلای امن عمل کند.
-
تنش‌های ژئوپلیتیکی: دستور رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر ازسرگیری آزمایش‌های هسته‌ای و واکنش روسیه به آن، ترس از تشدید درگیری‌ها را برانگیخته است. این ریسک ژئوپلیتیک باعث می‌شود سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به فروش کامل طلا محتاط باشند.
-
نبود داده‌های اقتصادی: به دلیل تعطیلی دولت، انتشار داده‌های کلان اقتصادی متوقف شده است. معامله‌گران به جای داده‌ها، روی اظهارات اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تمرکز خواهند کرد تا مسیر نرخ بهره را تشخیص دهند. طلا همچنان در مسیر ثبت سومین ماه متوالی رشد قرار دارد.
تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAU/USD)
تحلیل تکنیکال در حال حاضر نشان می‌دهد که طلا (XAU/USD) پس از یک رشد قابل توجه، در حال اصلاح قیمت (Pullback) در یک روند صعودی میان‌مدت است و با مقاومت و حمایت‌های کلیدی درگیر است.
سطوح کلیدی (در زمان نگارش این تحلیل):
| نوع سطح | محدوده قیمتی (تقریبی) | اهمیت |
| مقاومت کلیدی | $۴,۰۴۶ - $۴,۰۵۰ | سقف اخیر در جلسه آسیا و سطح مهم روانشناختی. شکست پایدار این سطح، مسیر را برای صعود باز می‌کند. |
| نقطه محوری (Pivot) | $۴,۰۳۰ | سطح تعادلی کوتاه‌مدت. حفظ قیمت بالای آن نشان‌دهنده تمایل به رشد است. |
| حمایت قوی | $۴,۰۰۰ - $۳,۹۹۵ | یک حمایت روانی بسیار مهم و سطح شکست مقاومت قبلی. در صورت شکسته شدن این سطح، فشار فروش افزایش می‌یابد. |
| حمایت اصلی | $۳,۹۵۰ - $۳,۹۴۵ | پایین‌ترین سطح هفته گذشته و کف تثبیت برای ادامه‌دهندگان روند صعودی (بول‌ها). |
اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI)
-
وضعیت: RSI در حال حاضر به احتمال زیاد در محدوده ۵۰ تا ۶۰ قرار دارد (فرض بر یک اصلاح قیمت است).
-
تفسیر: قرارگیری RSI در این محدوده نشان‌دهنده شرایط خنثی تا کمی صعودی است، اما مومنتوم (قدرت حرکت) صعودی قوی نیست و بازار در حالت بلاتکلیفی است. اگر RSI به زیر ۵۰ برود، نشانه تسلط بیشتر فروشندگان خواهد بود؛ اگر به سمت ۷۰ حرکت کند، نشان‌دهنده آغاز موج صعودی جدید است.
سناریوهای احتمالی
۱. سناریوی صعودی (Bullish):
-
فعال شدن: اگر طلا بتواند به سرعت بالای $۴,۰۳۰ تثبیت شود و مقاومت $۴,۰۵۰ را با قدرت بشکند.
-
اهداف بعدی: قیمت می‌تواند برای تست سطوح جدیدی مانند $۴,۰۷۵ و سپس $۴,۱۰۰ حرکت کند. این سناریو در صورت کاهش ناگهانی ارزش دلار یا تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی محقق خواهد شد.
۲. سناریوی نزولی (Bearish):
-
فعال شدن: اگر طلا به زیر حمایت قوی $۴,۰۰۰ نفوذ کند و در زیر آن تثبیت شود.
-
اهداف بعدی: این شکست احتمالاً مسیر را برای ریزش تا حمایت اصلی $۳,۹۵۰ و سپس $۳,۹۰۰ باز می‌کند. این سناریو با ادامه قدرت دلار ناشی از موضع سختگیرانه فدرال رزرو و افزایش خوش‌بینی در بازارهای سهام تقویت می‌شود.
نتیجه‌گیری:
بازار طلا در یک دوراهی کلیدی قرار دارد. عوامل بنیادی متضاد (حمایت ریسک ژئوپلیتیک در مقابل فشار دلار قوی) باعث شده‌اند که قیمت در یک محدوده نوسانی قرار بگیرد. برای تعیین روند بعدی، معامله‌گران باید به دقت واکنش قیمت به حمایت $۴,۰۰۰ و مقاومت $۴,۰۵۰ را زیر نظر داشته باشند.
