قیمت طلا (XAU/USD) روز سه‌شنبه برای سومین روز متوالی کاهش یافت. طلا پس از یک اوج‌گیری کوتاه‌مدت به بالای سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار، در بازه معاملاتی توکیو به کف سه هفته‌ای خود ریزش کرد.
عوامل بنیادین (فاندامنتال) مؤثر بر قیمت
۱. خوش‌بینی تجاری آمریکا و چین (عامل نزولی برای طلا)
-
تضعیف تقاضای دارایی امن: نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، فضای مثبت‌تری را در بازارهای جهانی ایجاد کرده است. این خوش‌بینی، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن را تضعیف کرده و عامل اصلی فشار نزولی بر قیمت است.
-
توافق مقدماتی: مقامات ارشد آمریکا و چین روز یکشنبه بر سر چهارچوب یک توافق تجاری بالقوه به توافق رسیدند که قرار است در دیدار این هفته ترامپ و شی جین‌پینگ بررسی شود. این موضوع نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری تمام‌عیار را کاهش داده و از صعود قیمت طلا جلوگیری می‌کند.
۲. انتظارات فدرال رزرو (عامل حمایتی برای طلا)
-
انتظار کاهش نرخ بهره: معامله‌گران مطمئن هستند که فدرال رزرو (Fed) در نشست این هفته خود (که از سه‌شنبه آغاز می‌شود) نرخ بهره را کاهش خواهد داد و انتظار می‌رود این روند تا پایان سال دو بار تکرار شود.
-
ضعف دلار: این انتظارات، دلار آمریکا (USD) را برای دومین روز متوالی تضعیف کرده است. ضعف دلار به نوبه خود، از طلا (که دارایی بدون بازده است) حمایت محدودی به عمل می‌آورد.
-
اطلاعات بازار: ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که بازار تقریباً به طور کامل، کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در نشست روز چهارشنبه و همچنین کاهش مجدد در ماه دسامبر را قیمت‌گذاری کرده است. این پیش‌بینی‌ها توسط آمار تورم ماه سپتامبر آمریکا (CPI اصلی و هسته ۳٪ سالانه) تأیید شد.
۳. ریسک‌های ژئوپلیتیکی (عامل حمایتی برای طلا)
-
تنش روسیه و آمریکا: هشدار دونالد ترامپ در پاسخ به آزمایش موفقیت‌آمیز موشک کروز با قابلیت هسته‌ای روسیه، مبنی بر حضور یک زیردریایی هسته‌ای آمریکا در سواحل روسیه، همچنان ریسک تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته است.
-
نقش طلا: این ریسک‌ها عاملی هستند که از سقوط شدید قیمت طلا جلوگیری کرده و حمایت محدودی را برای این فلز گرانبها فراهم می‌کنند.
تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)
طلا (XAU/USD) در حال حاضر در ساختار نزولی کوتاه‌مدت قرار دارد و در حال آزمون سطوح حمایتی کلیدی است. معامله‌گران تا اعلام نتیجه نشست فدرال رزرو از ورود تهاجمی به بازار اجتناب خواهند کرد.
سطوح حمایت و مقاومت کلیدی
| نوع سطح | قیمت (دلار) | اهمیت و شرح |
| مقاومت ۱ (R1) | ۴,۰۲۰ دلار | اوج روزانه و اولین مقاومت نزدیک. |
| مقاومت ۲ (R2) | ۴,۰۵۰ دلار | مقاومت مهم؛ شکست این سطح، ساختار نزولی اخیر را خنثی می‌کند. |
| مقاومت ۳ (R3) | ۴,۱۰۰ دلار | سطح روانی و مقاومت اصلی بعدی. |
| حمایت ۱ (S1) | ۴,۰۰۰ دلار | سطح روانی و حمایت کلیدی که در حال حاضر شکسته شده است. |
| حمایت ۲ (S2) | ۳,۹۸۰ دلار | پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای و حمایت بعدی. |
| حمایت ۳ (S3) | ۳,۹۵۰ دلار | حمایت قوی و نقطه‌ای که می‌تواند باعث برگشت قیمت شود. |
اندیکاتور RSI
-
اندیکاتور (RSI): با توجه به سه روز متوالی نزول، احتمالاً اندیکاتور RSI در تایم فریم روزانه به ناحیه اشباع فروش (زیر ۳۰) نزدیک شده است.
-
معنی: ورود RSI به ناحیه اشباع فروش نشان می‌دهد که فشار فروش ممکن است بیش از حد باشد و احتمال یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت یا توقف در روند نزولی وجود دارد، حتی اگر شرایط بنیادین نزولی باشند.
سناریوهای احتمالی
۱. سناریوی صعودی (Bullish)
-
شرط: فدرال رزرو مطابق انتظار، نرخ بهره را کاهش دهد و این کاهش قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد یا تنش‌های ژئوپلیتیکی (روسیه/آمریکا) به سرعت تشدید شود.
-
هدف: طلا از حمایت ۴,۰۰۰ دلار عبور کرده و مقاومت ۴,۰۵۰ دلار را هدف قرار می‌دهد.
۲. سناریوی نزولی (Bearish)
-
شرط: فدرال رزرو لحنی تندتر از حد انتظار اتخاذ کند (و دلار تقویت شود) یا توافق تجاری آمریکا و چین به طور رسمی و قاطع اعلام شود که خوش‌بینی در بازارهای سهام را افزایش دهد.
-
هدف: قیمت حمایت ۳,۹۸۰ دلار را شکسته و به سمت حمایت قوی بعدی در ۳,۹۵۰ دلار حرکت می‌کند.
