قیمت طلای جهانی (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز جمعه، همچنان زیر مرز روانی ۴۰۰۰ دلار باقی مانده و اصلاح قیمت روز گذشته از اوج تاریخی را ادامه می‌دهد. با این حال، عوامل بنیادی حاکی از آن است که روند نزولی معنی‌داری بعید به نظر می‌رسد و خریداران هنوز جایگاه قوی‌ای در بازار دارند. طلا در مسیر ثبت هشتمین هفته متوالی سوددهی قوی قرار دارد.
عوامل بنیادی (فاندامنتال) محرک بازار طلا
۱. عوامل حمایتی (صعودی) برای طلا:
-
ضعف دلار آمریکا: با وجود صعود روزهای گذشته، دلار آمریکا (USD) اکنون در حال عقب‌نشینی است. این کاهش ارزش دلار، ناشی از انتظارات قوی بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) است.
-
انتظارات تسهیلی فدرال رزرو: علیرغم اظهارات خنثی‌تر جروم پاول (رئیس Fed) و نگرانی‌های تورمی در صورتجلسه سپتامبر FOMC، بازار همچنان احتمال بالایی (دو کاهش دیگر) برای کاهش نرخ بهره در سال جاری قیمت‌گذاری می‌کند. کاهش نرخ بهره، جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد.
-
بحران سیاسی و اقتصادی آمریکا: تعطیلی دولت آمریکا (Shutdown) که وارد دومین هفته خود شده و نشانه‌ای از حل و فصل ندارد، موجب افزایش عدم قطعیت و تقویت طلا به عنوان دارایی امن می‌شود.
-
تنش‌های ژئوپلیتیک: اخبار مربوط به حمله گسترده روسیه به کی‌یف و هدف قرار دادن زیرساخت‌های حیاتی در اوکراین، علیرغم خوش‌بینی نسبی ناشی از توافق آتش‌بس حماس و اسرائیل، همچنان ریسک‌های ژئوپلیتیک را در سطح بالا نگه داشته و تقاضا برای پناهگاه‌های امن نظیر طلا را حفظ می‌کند.
۲. عوامل فشارزا (نزولی) برای طلا:
-
اصلاح از اوج تاریخی: صعود قوی و رکوردشکن اخیر قیمت، باعث شده تا معامله‌گران برای کسب سود، موقعیت‌های خرید خود را ببندند و قیمت اصلاح شود.
-
توافق آتش‌بس خاورمیانه: توافق آتش‌بس بین اسرائیل و حماس، اگرچه موقتی است، اما کاهش کوتاه‌مدت ریسک ژئوپلیتیک را به همراه داشته و به نزول شب گذشته طلا کمک کرده است.
نتیجه بنیادی: با وجود اصلاح جزئی از سقف تاریخی، چشم‌انداز کلی بنیادی طلا همچنان صعودی است و عمدتاً توسط انتظارات کاهش نرخ بهره Fed، ضعف دلار و ریسک‌های ژئوپلیتیک مداوم حمایت می‌شود.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
با توجه به رسیدن قیمت طلا به سطوح تاریخی جدید، بررسی دقیق‌تر نمودار روزانه ضروری است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
| نوع | سطح (قیمت) | نام تکنیکال/اهمیت |
| مقاومت ۱ | ۴۰۰۰ دلار | سطح روانی کلیدی. تثبیت بالای آن، نشانه حمله مجدد به اوج است. |
| مقاومت ۲ | ۴۰۶۰ دلار | اوج تاریخی (All-Time Peak) اخیر. |
| قیمت فعلی | زیر ۴۰۰۰ دلار | نقطه نوسان فعلی. |
| حمایت ۱ | ۳۹۵۰ - ۳۹۴۰ دلار | اولین حمایت قوی، نزدیک به کف اصلاح اخیر و شکسته‌شده قبلی. |
| حمایت ۲ | ۳۹۰۰ دلار | سطح روانی و حمایت کلیدی کوتاه‌مدت. |
اندیکاتور قدرت نسبی (RSI)
-
وضعیت RSI: پس از رالی قدرتمند اخیر، احتمالاً اندیکاتور RSI (۱۴) در حال حاضر در محدوده اشباع خرید (بالای ۷۰) یا درست زیر آن قرار دارد.
-
تفسیر: شرایط اشباع خرید در RSI، لزوم احتیاط برای خریداران را تأیید می‌کند و نشان می‌دهد که بازار در کوتاه‌مدت نیاز به تثبیت یا اصلاح قیمت دارد تا از فشار بیش از حد خرید کاسته شود. این اصلاح روز گذشته رخ داده و ادامه آن تا سطوح حمایت منطقی است، اما تا زمانی که RSI زیر ۳۰ نرود، روند کلی صعودی است.
سناریوهای معاملاتی
۱. سناریوی صعودی (بازگشت خریداران):
-
اگر قیمت موفق شود بالای حمایت ۳۹۵۰ دلار حفظ شود و خریداران جدید با کاهش بیشتر دلار وارد بازار شوند.
-
هدف: شکست مجدد و تثبیت بالای ۴۰۰۰ دلار برای هدف‌گذاری اوج تاریخی ۴۰۶۰ دلار و پس از آن، یافتن سطوح مقاومت جدید (مانند ۴۱۰۰ دلار).
۲. سناریوی نزولی (تعمیق اصلاح):
-
اگر ضعف دلار متوقف شود و تنش‌های ژئوپلیتیک فروکش کنند، یا معامله‌گران تصمیم به ادامه سودگیری بگیرند.
-
هدف: شکست قاطع حمایت ۳۹۴۰ دلار، که منجر به کاهش بیشتر قیمت تا حمایت مهم ۳۹۰۰ دلار خواهد شد. هر گونه کاهش زیر این سطح می‌تواند نشانه تغییر روند کوتاه‌مدت باشد.
