قیمت اونس طلا (XAU/USD) دربازه نعاملاتی توکیو روز پنج شنبه در حال اصلاح و عقب‌نشینی است. طلا پس از لمس سقف تاریخی جدید (حدود ۴,۰۵۹ تا ۴,۰۶۰ دلار) در روز قبل، اکنون به نظر می‌رسد که روند صعودی چهار روزه خود را شکسته است. این افت قیمت عمدتاً به دلیل کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک ناشی از توافق اولیه آتش‌بس بین اسرائیل و حماس و همچنین سودگیری معامله‌گران در شرایط اشباع خرید (Overbought) بازار است.
عوامل بنیادی موثر بر قیمت طلا
۱. عامل نزولی: کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و سودگیری
-
توافق صلح غزه: پس از اعلام دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر توافق اسرائیل و حماس بر سر مرحله اول طرح صلح ۲۰ ماده‌ای غزه، ریسک‌های منطقه‌ای اندکی کاهش یافت. این امر تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را کاهش داد و موجب شد معامله‌گران پس از رسیدن قیمت به بالاترین سطح تاریخی، اقدام به سودگیری کنند.
۲. عوامل حمایتی: انتظار سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و ضعف دلار
-
انتظارات کاهش نرخ بهره (Dovish Fed): علی‌رغم اصلاح قیمت، انتظارات بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) تا پایان سال دو نوبت دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، همچنان قوی است.
-
صورتجلسه فدرال رزرو: صورتجلسه سپتامبر فدرال رزرو نشان داد که تقریباً همه اعضا از کاهش نرخ بهره حمایت کردند، اگرچه در مورد تعداد دفعات کاهش در پایان سال اختلاف نظر داشتند.
-
ابزار CME FedWatch: احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در اکتبر و دسامبر به ترتیب حدود ۹۳% و ۷۹% برآورد شده است.
-
-
تضعیف دلار و تعطیلی دولت آمریکا: این انتظارات انقباضی (کاهش نرخ بهره)، مانع از تقویت دلار آمریکا (USD) می‌شود.
-
تعطیلی دولت: ادامه تعطیلی دولت آمریکا برای نهمین روز و عدم توافق در سنا، همچنان بر عملکرد اقتصادی آمریکا سایه افکنده و دلار را تحت فشار نگه می‌دارد. ضعف دلار به طور سنتی برای طلا (که بازدهی ندارد) یک عامل حمایتی قوی محسوب می‌شود.
-
-
ریسک‌های ژئوپلیتیک مستمر: تهدید یک قانون‌گذار ارشد روسیه مبنی بر شلیک موشک‌های تاماهاک در صورت ارسال آن‌ها توسط آمریکا به اوکراین، نشان می‌دهد که ریسک‌های ژئوپلیتیک هنوز کاملاً از بین نرفته و این امر می‌تواند سقوط اصلاحی طلا را محدود کند.
توجه اصلی بازار: سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، امروز برای یافتن سرنخ‌های جدید درباره مسیر کاهش نرخ بهره، حیاتی است و می‌تواند محرک اصلی بعدی برای دلار و طلا باشد.
تحلیل تکنیکال کوتاه‌مدت XAU/USD (نزدیک ۴,۰۶۰ دلار)
طلا پس از ثبت سقف تاریخی جدید در محدوده ۴,۰۵۹ تا ۴,۰۶۰ دلار، وارد فاز اصلاحی شده است. حفظ سطوح حمایتی نزدیک برای خریداران بسیار حیاتی است تا بتوانند روند صعودی کلی را حفظ کنند
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
| نوع | سطح (قیمت) | اهمیت |
| مقاومت فوری | ۴,۰۶۰ دلار | سقف تاریخی جدید و نقطه عطف روانشناسی. |
| مقاومت کلیدی | ۴,۰۷۵ دلار | هدف بعدی خریداران در صورت شکست سقف قبلی. |
| قیمت فعلی | حدود ۴,۰۴۵ دلار | نقطه نوسان فعلی (تخمین). |
| حمایت فوری | ۴,۰۳۰ دلار | اولین حمایت مهم، حفظ این سطح نشانه سلامت روند صعودی است. |
| حمایت کلیدی | ۴,۰۰۰ دلار | سطح روانی و محوری اصلی (برگشت به روند نزولی قوی در صورت شکست). |
اندیکاتور قدرت نسبی (RSI)
-
RSI: همانطور که در متن اشاره شد، طلا در شرایط اشباع خرید (Overbought) قرار دارد. به این معنی که شاخص RSI بالای ۷۰ نوسان می‌کند. این وضعیت نشان می‌دهد که روند صعودی بیش از حد سریع بوده و احتمالاً نیاز به یک اصلاح قیمت برای خروج از منطقه اشباع خرید دارد. این اصلاح نزولی کنونی، احتمالاً واکنشی طبیعی به همین وضعیت RSI است.
سناریوهای معاملاتی
۱. سناریوی صعودی (غلبه انتظارات فدرال رزرو):
-
اگر پاول در سخنرانی خود بر ریسک‌های بازار کار و لزوم کاهش نرخ بهره تأکید کند (موضع کاملاً انقباضی)، دلار تضعیف خواهد شد و طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده جذاب‌تر می‌شود.
-
هدف: تثبیت مجدد بالای ۴,۰۵۰ دلار و شکست مقاومت تاریخی ۴,۰۶۰ دلار، مسیر را برای هدف بعدی ۴,۰۷۵ دلار باز می‌کند.
۲. سناریوی نزولی (تأیید اصلاح):
-
اگر پاول محتاط عمل کند و انتظارات کاهش نرخ بهره را تعدیل کند، دلار تقویت می‌شود و فشار فروش بر طلا افزایش می‌یابد. همچنین، اگر تنش‌های ژئوپلیتیک به طور کامل محو شوند، اصلاح عمیق‌تر خواهد شد.
-
هدف: در صورت شکست حمایت فوری ۴,۰۳۰ دلار، هدف بعدی حمایت روانی قوی ۴,۰۰۰ دلار خواهد بود. تثبیت زیر ۴,۰۰۰ دلار، نشانه پایان احتمالی روند صعودی اخیر و آغاز یک اصلاح عمیق‌تر است.
