قیمت طلای جهانی (XAU/USD) در معاملات صبح روز دوشنبه، تحت تأثیر عوامل بنیادی قوی، از مرز روانی ۳۹۰۰ دلار عبور کرده و به رکورد تاریخی جدیدی دست یافته است. این صعود قدرتمند که هفت هفته متوالی ادامه داشته، نشان‌دهنده حفظ کنترل بازار توسط خریداران طلا (Bull) است.
محرک‌های اصلی صعود طلا
دلایل اصلی این جهش قیمتی به شرح زیر است:
-
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: بازارها همچنان احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) را بسیار بالا می‌دانند. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ در ماه‌های اکتبر و دسامبر به ترتیب ۹۵٪ و ۸۳٪ برآورد شده است. نرخ بهره پایین جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.
-
تعطیلی دولت آمریکا: ادامه تعطیلی بخشی از دولت ایالات متحده (US Government Shutdown) و احتمال اخراج گسترده کارکنان فدرال، باعث افزایش عدم قطعیت و ریسک‌های سیاسی شده است. در چنین شرایطی، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن همچنان بالا می‌ماند.
-
تغییرات سیاسی در ژاپن: انتخاب خانم «سانا تاکیچی» به عنوان رهبر حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP) در ژاپن و نخست وزیر بعدی، این احتمال را تقویت کرده که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) افزایش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد. این سیاست، جریان سرمایه را به سمت فلز زرد هدایت کرده است.
-
تنش‌های ژئوپلیتیکی: پرتاب موشک و پهپاد توسط روسیه به اوکراین و هشدار ترامپ به اسرائیل و حماس برای دستیابی سریع به صلح در غزه، همچنان ریسک‌های ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته و تقاضا برای پناهگاه‌های امن را تقویت می‌کند.
تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)
با وجود صعود قدرتمند، در کوتاه‌مدت نشانه‌هایی از نیاز بازار به استراحت و اصلاح دیده می‌شود، اما جهت‌گیری کلی بازار همچنان صعودی است.
وضعیت اندیکاتور RSI
-
شرایط اشباع خرید: قیمت طلا پس از صعودهای اخیر، در نمودارهای کوتاه‌مدت (Short-term Charts) در شرایط اشباع خرید (Overbought) قرار دارد. این وضعیت، لزوم یک اصلاح یا تثبیت قیمتی موقت را قبل از ادامه روند صعودی، توجیه می‌کند.
-
نکته فنی: با این حال، گزارش‌های تحلیل تکنیکال اخیر (اواسط مهر ۱۴۰۴) نشان می‌دهد که شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم‌های بلندمدت (مثل روزانه یا هفتگی) اگرچه بالا است، اما هنوز فضا برای رشد بیشتر وجود دارد یا در حال ورود به محدوده متعادل‌تر برای جذب خریدار است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت (Key Levels)
| نوع سطح | محدوده قیمت (دلار) | اهمیت |
| مقاومت کلیدی | ۳۹۵۰ - ۴۰۰۰ | هدف اصلی بعدی پس از تثبیت بالای ۳۹۰۰ دلار. مرز روانی ۴۰۰۰ دلار هدف بلندمدت است. |
| حمایت روانی | ۳۹۰۰ | تبدیل شدن سطح روانی ۳۹۰۰ دلار به حمایت برای ادامه روند. |
| حمایت قوی | ۳۸۰۰ - ۳۸۵۰ | مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت. در صورت برگشت، این منطقه باید از قیمت پشتیبانی کند. |
| حمایت میان‌مدت | ۳۷۰۰ - ۳۷۳۰ | سطح حیاتی برای حفظ روند صعودی هفتگی (نزدیک به میانگین متحرک ۲۰ روزه). |
سناریوهای معاملاتی
۱. سناریوی صعودی (Bullish Scenario)
تا زمانی که قیمت بالای ۳۸۰۰ دلار باقی بماند، چشم‌انداز صعودی است.
-
هدف: تثبیت موفقیت‌آمیز بالای ۳۹۰۰ دلار، راه را برای حمله به ۳۹۵۰ دلار و سپس مرز روانی ۴۰۰۰ دلار هموار خواهد کرد.
۲. سناریوی نزولی/اصلاحی (Bearish/Correction Scenario)
با توجه به شرایط اشباع خرید، یک اصلاح کوتاه‌مدت محتمل است.
-
ریزش احتمالی: اگر طلا نتواند بالای ۳۹۰۰ دلار تثبیت شود و با فشار فروش روبرو گردد، ممکن است یک اصلاح موقت تا محدوده ۳۸۵۰ دلار و در صورت عمیق‌تر شدن اصلاح، تا ۳۸۰۰ دلار یا حتی ۳۷۳۰ دلار رخ دهد تا بازار خریداران جدید را جذب کند.
-
تغییر روند: تنها در صورت شکست قاطع و تثبیت قیمت زیر حمایت میان‌مدت ۳۷۰۰ دلار، روند صعودی هفتگی زیر سوال می‌رود.
نکته مهم بازار
تضعیف ین ژاپن و تقویت دلار: همزمان با صعود طلا، تقویت موقت دلار آمریکا (USD) به دلیل تضعیف شدید ین ژاپن (JPY)، می‌تواند به عنوان یک عامل بازدارنده برای صعود بیشتر طلا عمل کند. با این حال، تداوم ریسک‌های بنیادی و انتظارات فدرال رزرو، قدرت دلار را محدود کرده و مسیر کلی طلا را صعودی نگه داشته است.
به نظر می‌رسد بهترین استراتژی در حال حاضر، انتظار برای یک تثبیت یا اصلاح جزئی در کوتاه‌مدت (نزدیک به حمایت‌ها) باشد تا ریسک ورود به بازار در سطوح اشباع خرید کاهش یابد.
