قیمت طلا در بازه معاملاتی توکیو روز پنج شنبه، حرکت تثبیتی جانبی خود را ادامه داده و در نزدیکی رکورد تاریخی ثبت شده در روز گذشته باقی مانده است. مجموعه‌ای از عوامل بنیادی متضاد، حرکت طلا را در این محدوده نگه داشته‌اند:
-
ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تسهیل پولی (حمایت صعودی):
-
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: انتشار گزارش ضعیف ADP (نشان‌دهنده کاهش ۳۲ هزار شغل در بخش خصوصی) در روز چهارشنبه، انتظارات بازار برای دو بار کاهش دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال را به شدت تقویت کرد. این چشم‌انداز انبساطی، همچنان قوی‌ترین عامل حمایتی برای طلای بدون بازده است.
-
تنش‌های ژئوپلیتیکی: تصمیم دولت آمریکا برای ارائه اطلاعات به اوکراین جهت حمله به زیرساخت‌های انرژی روسیه، ریسک‌های جهانی را بالا نگه داشته و به تقاضای طلا به عنوان پناهگاه امن کمک می‌کند.
-
-
عوامل تعدیل‌کننده (محدود کردن رشد):
-
واکنش محدود به تعطیلی دولت: با وجود تعطیلی دولت آمریکا به دلیل شکست کنگره در توافق، واکنش بازار نسبتاً ملایم بوده است. این امر ناشی از انتظار سرمایه‌گذاران برای تأثیر اقتصادی محدود از این تعطیلی است که باعث شده تقاضا برای دارایی‌های امن فعلاً افزایش چشمگیری نداشته باشد.
-
گزارش ISM بهتر از انتظار: گزارش شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) با کمی بهبود از ۴۸.۷ به ۴۹.۱، به دلار آمریکا کمک کرد تا از کف‌های اخیر خود فاصله بگیرد و جلوی رشد بیشتر طلا را بگیرد.
-
اشباع خرید: شرایط شدید اشباع خرید (Overbought) در نمودارهای کوتاه‌مدت، معامله‌گران را از ورود مجدد و قاطع به معاملات خرید باز داشته است.
-
به طور خلاصه، در حالی که احتمال بالای کاهش نرخ بهره مسیر صعودی را حفظ کرده، اشباع خرید و واکنش خنثی بازار به تعطیلی دولت، حرکت را در نزدیکی سقف متوقف کرده است.
تحلیل تکنیکال
قیمت طلا (XAU/USD) در اوج‌های تاریخی قرار دارد و در حال تثبیت است.
-
سطوح مقاومت (Resistance Levels):
-
رکورد تاریخی اخیر (All-Time Peak): بالاترین قیمتی که دیروز ثبت شد، مهم‌ترین مقاومت فوری است.
-
۳,۹۰۰ دلار: مقاومت روانی مهم.
-
-
سطوح حمایت (Support Levels):
-
۳,۸۵۰ دلار: حمایت نزدیک و فوری.
-
۳,۸۰۰ دلار: حمایت روانی و فنی کلیدی که به عنوان خط دفاعی خریداران عمل می‌کند.
-
-
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی):
-
RSI به وضوح در منطقه اشباع خرید قرار دارد. همانطور که در بخش بنیادی اشاره شد، این عامل احتمال یک اصلاح قیمتی یا تثبیت جانبی را افزایش می‌دهد. با این حال، تا زمانی که قیمت به‌طور قاطع از ۳,۸۰۰ دلار پایین‌تر نیاید، پتانسیل صعودی در میان‌مدت همچنان قوی خواهد بود و اصلاح‌ها به عنوان فرصت خرید تلقی می‌شوند.
-
سناریوهای احتمالی
-
سناریوی صعودی (Bullish):
-
در صورت عبور موفقیت‌آمیز از رکورد تاریخی اخیر (به دلیل افزایش ناگهانی تنش‌های ژئوپلیتیکی یا انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار در آینده)، طلا می‌تواند به سمت ۳,۹۰۰ دلار حرکت کند. با توجه به اشباع خرید، ادامه روند صعودی باید با احتیاط فراوان دنبال شود.
-
-
سناریوی نزولی/اصلاحی (Correction/Bearish):
-
به دلیل شرایط اشباع خرید، احتمال یک اصلاح قیمتی عمیق‌تر وجود دارد. اگر قیمت به زیر حمایت ۳,۸۵۰ دلار سقوط کند، احتمالاً تا ۳,۸۰۰ دلار کاهش خواهد یافت. حمایت ۳,۸۰۰ دلار برای جلوگیری از یک ریزش بزرگتر حیاتی است و انتظار می‌رود خریداران در این ناحیه فعال شوند.
-
در حال حاضر، طلا در فاز تثبیت قرار دارد و بازار در انتظار سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو (FOMC) برای یافتن محرک جدید جهت شکستن محدوده قیمتی است (چون گزارش NFP به دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتاده است).
