قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معامملاتی توکیو روز چهارشنبه در یک محدوده معاملاتی باریک حول منطقه ۳۳۲۵ دلار در نوسان است و نتوانسته است از دستاوردهای اندک روز گذشته بهره ببرد. با این حال، فضای عصبی بازار پیش از رویداد کلیدی بانک مرکزی می‌تواند حمایت‌هایی را برای این فلز گرانبها به عنوان دارایی امن فراهم کند. علاوه بر این، کاهش نسبی دلار آمریکا (USD) از اوج بیش از یک ماهه خود که روز سه‌شنبه لمس شد، می‌تواند به عنوان یک عامل حمایتی دیگر برای طلا عمل کند.
با این حال، صعود قیمت طلا محدود باقی می‌ماند، زیرا معامله‌گران در حال حاضر تمایلی به شرط‌بندی‌های جهت‌دار روی طلا (که سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند) ندارند و ترجیح می‌دهند منتظر سرنخ‌های بیشتری در مورد مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) باشند. در همین حال، پذیرش فزاینده این موضوع که بانک مرکزی آمریکا نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه خواهد داشت، باید هرگونه کاهش اصلاحی معنی‌دار دلار آمریکا را محدود کند. این موضوع، همراه با خوش‌بینی‌های اخیر تجاری، ممکن است مانع از هرگونه صعود قابل توجه برای جفت‌ارز XAU/USD شود.
اخبار کلیدی بازار
معامله‌گران قیمت طلا پیش از تصمیم مهم FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) منتظر می‌مانند.
صعود اخیر دلار آمریکا که به اوج بیش از یک ماهه در روز سه‌شنبه رسیده بود، اکنون پیش از تصمیم مهم سیاست پولی FOMC در اواخر امروز چهارشنبه، موقتاً متوقف شده است. طبق ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران در حال حاضر ۹۷% احتمال می‌دهند که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد بدون تغییر نگه دارد، با وجود فشارهای بی‌امان از سوی رییس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ.
بنابراین، تمرکز اصلی بر بیانیه سیاست پولی همراه و اظهارات جروم پاول، رییس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه خواهد بود. با وجود ریسک‌های صعودی تورم ناشی از تعرفه‌های بالاتر آمریکا، هنوز هم احتمال لحن "هاوکیش" (سختگیرانه) بیشتر وجود دارد. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند که فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره در سپتامبر اشاره کند. در هر صورت، این چشم‌انداز، دلار آمریکا را هدایت کرده و بر قیمت طلا تأثیر خواهد گذاشت.
در آستانه این رویداد مهم بانک مرکزی، معامله‌گران از گزارش ADP آمریکا در مورد اشتغال بخش خصوصی نیز سرنخ‌هایی خواهند گرفت، چرا که نشانه‌هایی از کندی در بازار کار وجود دارد. در واقع، گزارش Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) که توسط اداره آمار کار آمریکا روز سه‌شنبه منتشر شد، نشان داد که تعداد فرصت‌های شغلی در ماه ژوئن به ۷.۴۳ میلیون رسیده است، در مقایسه با رقم بازنگری شده ۷.۷۱ میلیون در ماه می و ۷.۵۵ میلیون مورد انتظار.
به طور جداگانه، شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد در ماه جولای از ۹۵.۲ در ماه قبل به ۹۷.۲ افزایش یافت که نشان می‌دهد مصرف‌کنندگان احساس خوش‌بینی دارند. این می‌تواند به افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده منجر شده و نقش مهمی در تحریک فعالیت‌های اقتصادی ایفا کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران روز سه‌شنبه (امروز) همچنین به دقت گزارش GDP پیشرفته سه ماهه دوم را زیر نظر خواهند داشت، که می‌تواند به دلار و جفت‌ارز XAU/USD نوسان دهد.
بازیگران بازار در این هفته همچنین با انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در روزهای پنجشنبه و جمعه به ترتیب مواجه خواهند شد. این رویدادها باید همچنان نوساناتی را در نیمه دوم هفته ایجاد کرده و فرصت‌های معاملاتی معنی‌داری را برای این کالا فراهم کنند.
تحلیل تکنیکال XAU/USD (طلا)
با توجه به اطلاعات موجود و حرکت قیمت اخیر، در ادامه به تحلیل تکنیکال، سطوح حمایت و مقاومت، سناریوهای صعودی و نزولی، و وضعیت اندیکاتور RSI می‌پردازیم.
نکات کلی:
-
روند فعلی: طلا در یک محدوده معاملاتی باریک حول ۳۳۲۵ دلار در نوسان است. این نشان‌دهنده بلاتکلیفی بازار و انتظار برای رویدادهای کلیدی آتی است.
-
عوامل کلیدی: سیاست‌های فدرال رزرو (انتظار برای عدم تغییر نرخ بهره در حال حاضر، اما احتمال کاهش در سپتامبر)، داده‌های بازار کار آمریکا و گزارش‌های تورم/رشد اقتصادی آمریکا، از جمله مهمترین عوامل تأثیرگذار هستند. وضعیت دلار آمریکا نیز به شدت بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.
سطوح حمایت و مقاومت
با توجهبه نوسانات اخیر و گزارشات تحلیلگران:
-
سطح مقاومت فوری (Immediate Resistance Level):
-
۳۳۳۰ - ۳۳۳۵ دلار: این محدوده به عنوان اولین مقاومت عمل می‌کند. عبور پایدار از این سطح می‌تواند نشان‌دهنده شروع حرکت صعودی باشد.
-
-
سطح مقاومت مهم (Key Resistance Level):
-
۳۳۴۵ - ۳۳۴۸ دلار: این سطح مقاومت مهم‌تری است و در صورت شکسته شدن، می‌تواند راه را برای صعود بیشتر باز کند. (بر اساس برخی تحلیل‌ها، ۳۳۴۸ دلار ذکر شده است).
-
۳۳۶۵ - ۳۳۷۵ دلار: سطوح مقاومت بعدی که در صورت ادامه روند صعودی باید به آن‌ها توجه کرد.
-
-
سطح حمایت فوری (Immediate Support Level):
-
۳۳۲۲ - ۳۳۲۵ دلار: این محدوده که قیمت در حال حاضر حول آن نوسان می‌کند، به عنوان حمایت نزدیک عمل می‌کند.
-
-
سطح حمایت مهم (Key Support Level):
-
۳۳۱۰ - ۳۳۱۲ دلار: این سطح می‌تواند به عنوان یک حمایت قوی‌تر عمل کند. شکست این سطح می‌تواند نشان‌دهنده فشار نزولی بیشتر باشد. (بر اساس برخی تحلیل‌ها، ۳۳۱۲ دلار و ۳۳۱۰ دلار به عنوان حمایت ذکر شده است).
-
۳۲۸۳ - ۳۲۹۶ دلار: سطوح حمایت حیاتی بعدی که در صورت ادامه روند نزولی باید به آن‌ها توجه کرد. سطح ۳۲۸۳ دلار به عنوان حمایت اصلی (Major Support) ذکر شده است.
-
اندیکاتور RSI (Relative Strength Index)
بر اساس داده‌های موجود (تاریخ ۲۹ جولای ۲۰۲۵):
-
RSI (14) در حدود ۵۳.۵۲۳ (خنثی): این مقدار نشان می‌دهد که طلا نه در منطقه اشباع خرید (بالای ۷۰) و نه در منطقه اشباع فروش (زیر ۳۰) قرار دارد. مقدار RSI در محدوده ۵۰ تا ۷۰ به طور کلی نشان‌دهنده تمایلات صعودی یا روند صعودی است، در حالی که مقدار در محدوده ۳۰ تا ۵۰ نشان‌دهنده تمایلات نزولی یا روند نزولی است.
-
با توجه به اینکه طلا در یک محدوده باریک در حال نوسان است، RSI در ناحیه میانی قرار دارد که بازتاب‌دهنده بلاتکلیفی بازار و انتظار برای محرک‌های جدید است. این وضعیت نشان می‌دهد که پتانسیل حرکت به هر دو جهت وجود دارد و معامله‌گران منتظر سیگنال‌های قوی‌تر هستند.
سناریوهای احتمالی
۱. سناریوی صعودی (Bullish Scenario)
-
لحن "داویش" (ملایم) فدرال رزرو: اگر فدرال رزرو لحنی ملایم‌تر از انتظار داشته باشد و به کاهش نرخ بهره در سپتامبر (یا حتی زودتر) اشاره قوی‌تری کند، این امر به تضعیف دلار آمریکا منجر شده و طلا را به عنوان دارایی بدون بازده جذاب‌تر می‌کند.
-
داده‌های اقتصادی ضعیف آمریکا: اگر گزارش‌های ADP، GDP سه‌ماهه دوم، PCE یا NFP آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار باشند (مثلاً کاهش بیشتر در اشتغال یا رشد اقتصادی کمتر)، این موضوع فشار بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را افزایش داده و به نفع طلا خواهد بود.
-
تشدید بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی: هرگونه افزایش تنش‌های جدید (مثلاً در مورد تعرفه‌های تجاری یا سایر درگیری‌ها) می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن منجر شود.
-
شکست مقاومت‌ها: در صورت عبور پایدار قیمت از ۳۳۳۵ دلار و سپس ۳۳۴۸ دلار، هدف بعدی می‌تواند منطقه ۳۳۶۰ - ۳۳۷۵ دلار باشد.
۲. سناریوی نزولی (Bearish Scenario)
-
لحن "هاوکیش" (سختگیرانه) فدرال رزرو: اگر فدرال رزرو لحنی سختگیرانه‌تر از انتظار داشته باشد، یا چشم‌انداز «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را تقویت کند، این امر به تقویت دلار آمریکا منجر شده و جذابیت طلا را کاهش می‌دهد.
-
داده‌های اقتصادی قوی آمریکا: اگر گزارش‌های ADP، GDP سه‌ماهه دوم، PCE یا NFP قوی‌تر از حد انتظار باشند، این موضوع می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کاهش داده و دلار را تقویت کند که به ضرر طلا خواهد بود.
-
کاهش تنش‌های تجاری و خوش‌بینی بازار: اگر توافقات تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا به خوبی پیش برود و منجر به کاهش عدم اطمینان در بازار شود، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا کاهش می‌یابد.
-
شکست حمایت‌ها: در صورت شکست سطح حمایت ۳۳۲۲ دلار و به خصوص ۳۳۱۰ دلار، قیمت می‌تواند تا منطقه ۳۲۹۰ - ۳۳۰۰ دلار و سپس ۳۲۸۳ دلار (حمایت اصلی) کاهش یابد.
نتیجه‌گیری
قیمت طلا در حال حاضر در انتظار کاتالیزورهای اصلی از سوی اقتصاد آمریکا و تصمیم فدرال رزرو قرار دارد. در حالی که اندکی ضعف دلار و جذابیت دارایی امن از طلا حمایت می‌کند، عدم اطمینان در مورد مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو و همچنین داده‌های اقتصادی آتی، نوسانات آن را محدود کرده است. تمرکز اصلی بر بیانیه فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی پاول خواهد بود که می‌تواند جهت‌گیری طلا را در کوتاه‌مدت تعیین کند. داده‌های بازار کار و تورم آمریکا در روزهای آتی نیز اهمیت زیادی خواهند داشت.
