قیمت طلا (XAU/USD) برای دومین روز متوالی در روز دوشنبه با تمایل مثبت معامله می‌شود، هرچند فاقد قدرت صعودی قوی است و همچنان در یک محدوده معاملاتی چند هفته‌ای محدود مانده است. نگرانی‌ها در مورد تأثیر اقتصادی تعرفه‌های بالاتر آمریکا، سرمایه‌گذاران را محتاط نگه داشته و همچنان به عنوان عاملی حمایتی برای این فلز گران‌بها عمل می‌کنند. علاوه بر این، دلار آمریکا (USD) همچنان در موضع دفاعی قرار دارد و زیر بالاترین سطح خود از ۲۳ ژوئن (که هفته گذشته لمس شد) معامله می‌شود، و این موضوع به دلیل سیگنال‌های متفاوتی در مورد مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed)، حمایت بیشتری را از طلا به ارمغان می‌آورد.
با این حال، پذیرش فزاینده این موضوع که بانک مرکزی آمریکا کاهش نرخ بهره را به تأخیر خواهد انداخت – به دلیل شواهدی که نشان می‌دهد افزایش مالیات واردات دولت ترامپ به قیمت‌های مصرف‌کننده منتقل می‌شود – قیمت طلای بدون بازده را محدود کرده است. علاوه بر این، نوسانات اخیر قیمت در یک محدوده محدود، نیاز به احتیاط برای خریداران XAU/USD را ایجاب می‌کند و توصیه می‌شود قبل از هرگونه حرکت صعودی بیشتر، منتظر تایید قوی خریداران باشید. در غیاب داده‌های کلان اقتصادی مهم از آمریکا در روز دوشنبه، اخبار مربوط به تجارت ممکن است همچنان بر این فلز گران‌بها تأثیر بگذارند.
رویدادهای بازار: قیمت طلا از تنش‌های تجاری و ضعف تقاضای دلار حمایت می‌گیرد
عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های تجاری نامنظم دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، به قیمت طلا کمک کرده تا برای دومین روز متوالی در روز دوشنبه خریداران را به خود جذب کند. ترامپ تعرفه‌های سنگینی را علیه چندین اقتصاد بزرگ اعمال کرده که قرار است از ۱ آگوست اجرایی شوند. علاوه بر این، گزارشی حاکی از آن است که ترامپ حتی در صورت دستیابی به توافق تجاری، وضع مالیات ۱۵ تا ۲۰ درصدی بر اتحادیه اروپا را نیز در نظر دارد.
کریستوفر والر (Christopher Waller)، از اعضای فدرال رزرو، هفته گذشته از کاهش نرخ بهره در ماه جولای حمایت کرد؛ او به خطرات فزاینده برای اقتصاد و این انتظار که تعرفه‌ها تأثیر محدودی بر تورم خواهند داشت، اشاره کرد. این امر دلار آمریکا را زیر بالاترین سطح تقریباً یک ماهه هفته گذشته خود نگه داشته و از طلا بیشتر حمایت می‌کند. با این حال، به نظر می‌رسد معامله‌گران متقاعد شده‌اند که فدرال رزرو تا سپتامبر صبر خواهد کرد.
علاوه بر این، قیمت‌گذاری فعلی بازار نشان‌دهنده امکان دو کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی تا پایان سال است. اضافه بر این، جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، انتظار دارد که تورم در تابستان امسال در پی افزایش تعرفه‌های آمریکا، بالا برود. این امر به عنوان عاملی تقویت‌کننده برای دلار آمریکا و محدودکننده افزایش قیمت برای جفت‌ارز XAU/USD در نظر گرفته می‌شود.
در همین حال، داده‌های منتشر شده در روز جمعه نشان داد که شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا (دانشگاه میشیگان) در ماه جولای به طور غیرمنتظره‌ای به ۶۱.۸ افزایش یافته است. این امر به افزایش خوش‌بینی در میان مصرف‌کنندگان نسبت به شرایط اقتصادی، هم در حال حاضر و هم در آینده، اشاره دارد که به محدود کردن افت دلار آمریکا کمک می‌کند.
در روز دوشنبه، هیچ داده اقتصادی مهمی از آمریکا برای انتشار برنامه‌ریزی نشده است، بنابراین دلار آمریکا تحت تأثیر انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قرار خواهد گرفت. علاوه بر این، تحولات جدید مرتبط با تجارت می‌تواند پیش از انتشار شاخص‌های PMI اولیه جهانی در اواخر هفته، این فلز گران‌بها را تحت تأثیر قرار دهد.
تحلیل تکنیکال XAU/USD (طلا)
قیمت طلا برای دومین روز متوالی با تمایل مثبت معامله می‌شود، اما در یک محدوده معاملاتی چند هفته‌ای (Range-Bound) گرفتار شده است. این نشان می‌دهد که نه خریداران و نه فروشندگان کنترل کامل بازار را در دست ندارند و تا زمانی که این محدوده شکسته نشود، احتمال نوسانات در همین الگو وجود دارد.
سطوح حمایت و مقاومت
-
مقاومت (Resistance):
-
۳۳۶۵ - ۳۳۷۰ دلار: این محدوده به عنوان مقاومت فوری و سقف محدوده معاملاتی فعلی عمل می‌کند. شکست قاطع و پایدار بالای این سطح می‌تواند نشانه‌ای قوی برای ادامه روند صعودی باشد.
-
۳۴۰۰ دلار: یک مقاومت روانی و فنی مهم. عبور از این سطح می‌تواند به معنای ورود به فاز صعودی جدید باشد.
-
۳۴۳۵ دلار: مقاومت بعدی در صورت ادامه روند صعودی.
-
-
حمایت (Support):
-
۳۳۴۰ - ۳۳۴۵ دلار: این محدوده به عنوان حمایت فوری و نزدیک به قیمت فعلی عمل می‌کند.
-
۳۳۲۵ - ۳۳۲۲ دلار: این محدوده می‌تواند حمایت قوی‌تری را ارائه دهد و کف محدوده معاملاتی فعلی تلقی می‌شود. حفظ این سطح برای خریداران ضروری است.
-
۳۳۰۰ دلار: یک حمایت روانی مهم.
-
۳۲۸۳ - ۳۲۸۲ دلار: شکست این سطح می‌تواند راه را برای افت عمیق‌تر به سمت کف قیمتی ماه ژوئن (حدود ۳۲۴۸-۳۲۴۷ دلار) باز کند.
-
سناریوهای احتمالی
سناریوی صعودی (Bullish Scenario): اگر XAU/USD بتواند به طور قاطع از مقاومت ۳۳۶۵-۳۳۷۰ دلار عبور کند و بالای آن تثبیت شود، این حرکت می‌تواند به منزله یک محرک قوی برای خریداران باشد. در این صورت، هدف بعدی ۳۴۰۰ دلار خواهد بود و در ادامه، احتمال افزایش تا ۳۴۳۵ دلار نیز وجود دارد. این سناریو می‌تواند با افزایش تنش‌های تجاری (که منجر به تقاضا برای دارایی‌های امن می‌شود) یا نشانه‌های قوی‌تر از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (که دلار را تضعیف می‌کند) تقویت شود.
سناریوی نزولی (Bearish Scenario): با توجه به اینکه طلا در یک محدوده معاملاتی قرار دارد و بازار در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو محتاط است (با این فرض که تعرفه‌ها تأثیر محدودی بر تورم دارند و فدرال رزرو ممکن است تا سپتامبر صبر کند)، احتمال افت قیمت وجود دارد. اگر XAU/USD سطح حمایت ۳۳۲۵-۳۳۲۲ دلار را بشکند، می‌تواند به سمت ۳۳۰۰ دلار و در نهایت به سمت ۳۲۸۳-۳۲۸۲ دلار حرکت کند. شکست این سطوح می‌تواند راه را برای آزمایش کف قیمتی ماه ژوئن در حدود ۳۲۴۸-۳۲۴۷ دلار هموار سازد. هرگونه کاهش در تنش‌های تجاری یا تقویت غیرمنتظره دلار آمریکا می‌تواند این سناریو را تسریع بخشد.
اندیکاتور RSI (Relative Strength Index)
بدون دسترسی به نمودار زنده در زمان فعلی، نمی‌توانم مقدار دقیق RSI را مشخص کنم. با این حال، اصول کلی برای تحلیل RSI به شرح زیر است:
-
RSI بالای ۷۰: نشان‌دهنده اشباع خرید (Overbought) است و می‌تواند به معنای قریب‌الوقوع بودن اصلاح نزولی باشد.
-
RSI زیر ۳۰: نشان‌دهنده اشباع فروش (Oversold) است و می‌تواند به معنای قریب‌الوقوع بودن اصلاح صعودی باشد.
-
RSI در محدوده ۳۰ تا ۷۰: نشان‌دهنده نوسانات معمولی قیمت است.
با توجه به اینکه قیمت طلا در یک محدوده معاملاتی (Range-Bound) قرار دارد، احتمالاً RSI در حال حاضر در محدوده میانی (مثلاً بین ۴۰ تا ۶۰) نوسان می‌کند. اگر RSI به سمت سطح ۷۰ حرکت کند، می‌تواند نشان‌دهنده نزدیک شدن به سقف محدوده و احتمال اصلاح باشد. در مقابل، اگر به سمت ۳۰ حرکت کند، می‌تواند نشانه نزدیک شدن به کف محدوده و احتمال بازگشت به بالا باشد. برای تایید شکست از محدوده فعلی، باید به خروج RSI از محدوده ۳۰-۷۰ نیز توجه کرد؛ به عنوان مثال، اگر قیمت به صورت صعودی از محدوده خارج شود، RSI نیز باید به بالای ۷۰ برسد (یا نزدیک شود) و این موضوع، قدرت روند جدید را تأیید می‌کند.
