قیمت طلا (XAU/USD) برای دومین روز متوالی در روز پنجشنبه، روند مثبت خود را حفظ کرده است. با این حال، نبود تمایل قوی برای خرید بیشتر نشان می‌دهد که باید قبل از پیش‌بینی ادامه جهش شبانه از پایین‌ترین سطح یک و نیم هفته اخیر، احتیاط کرد.
تردید در کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر تعرفه‌ها
پس از انتشار داده‌های قوی اشتغال آمریکا در پنجشنبه گذشته، معامله‌گران شرط‌بندی خود را برای تعداد دفعات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در سال جاری کاهش دادند. علاوه بر این، صورت‌جلسه نشست ماه ژوئن کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که تنها تعداد کمی از مقامات، کاهش نرخ بهره را در همین ماه مناسب می‌دانند. این امر به دلیل نگرانی‌های تورمی ناشی از تعرفه‌های آمریکا است. این عوامل به عنوان باد موافق برای دلار آمریکا (USD) عمل کرده و مانعی برای فلز زرد غیر بازده‌دهنده (طلا) محسوب می‌شوند.
حمایت از طلا: انتظارات کاهش نرخ بهره و ریسک‌های تعرفه‌ای
با این حال، به نظر می‌رسد معامله‌گران متقاعد شده‌اند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری هزینه‌های استقراض را کاهش خواهد داد. این موضوع، همراه با تقاضای قوی در حراج اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی در روز چهارشنبه، منجر به کاهش بیشتر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا شده و قدرت دلار آمریکا را تضعیف می‌کند.
علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد پیامدهای اقتصادی احتمالی تعرفه‌های تجاری پرزیدنت دونالد ترامپ همچنان از قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن حمایت می‌کند. ترامپ روز چهارشنبه به هشت شریک تجاری کوچک‌تر خود اخطار تعرفه‌ای داد و اعلام کرد که هیچ تمدیدی برای کشورهایی که این نامه‌ها را دریافت می‌کنند وجود نخواهد داشت. او همچنین تاکید کرد که هرگونه تعرفه تلافی‌جویانه به تعرفه‌های موجود آمریکا اضافه خواهد شد. او همچنین اعلام کرد که تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس از اول اوت اجرایی خواهد شد. این موضوع لایه‌ای از عدم قطعیت را به بازارها اضافه کرده و به عنوان یک عامل کلیدی برای جذب جریان‌های امن به سمت طلا در روز پنجشنبه عمل می‌کند.
صورت‌جلسه فدرال رزرو همچنین نشان داد که اکثر سیاست‌گذاران نگران ریسک افزایش فشارهای تورمی ناشی از سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ هستند. برخی نیز معتقد بودند که اصلاً نیازی به کاهش نرخ بهره نیست. با این حال، اکثر شرکت‌کنندگان انتظار داشتند که کاهش نرخ‌ها در اواخر سال جاری مناسب باشد و هرگونه شوک قیمتی ناشی از تعرفه‌ها موقت یا متوسط خواهد بود. این دیدگاه به کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا کمک کرد.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار داده‌های مطالبات هفتگی بیکاری آمریکا و سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو برای یافتن محرک‌های کوتاه‌مدت هستند. (داده‌های مطالبات بیکاری در روز پنجشنبه، ۱۰ جولای ۲۰۲۵، ساعت ۰۸:۳۰ صبح به وقت شرقی آمریکا منتشر خواهد شد.)
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
نمودار روزانه:
-
روند فعلی: قیمت طلا در حال حاضر در حال حفظ روند صعودی جزئی خود است، اما در یک منطقه تثبیت قرار دارد.
-
RSI (شاخص قدرت نسبی): در حال حاضر، RSI (۱۴ روزه) حدود ۶۲.۸۶ است که نشان‌دهنده مومنتوم صعودی و قدرت خرید است، اما نه در منطقه اشباع خرید شدید (که معمولاً بالای ۷۰-۸۰ است). این مقدار نشان می‌دهد که فضای کافی برای رشد بیشتر وجود دارد قبل از اینکه بازار بیش از حد کشیده شود.
سناریو صعودی:
-
مقاومت فوری: مقاومت اولیه برای طلا حوالی ۳,۳۲۵ دلار (سطح پیوت پوینت) و سپس ۳,۳۴۰ دلار (اولین انحراف معیار مقاومت) قرار دارد.
-
هدف بعدی: در صورت شکست موفقیت‌آمیز بالای این سطوح و تایید مومنتوم صعودی، طلا می‌تواند به سمت مقاومت‌های قوی‌تر در ۳,۳۵۵ دلار (فیبوناچی ریتریسمنت ۵۰%) و سپس ۳,۴۰۰ دلار (مقاومت مهم و اوج اخیر) حرکت کند.
-
شکست صعودی: یک شکست قاطعانه بالای ۳,۴۰۰ دلار می‌تواند روند صعودی را تأیید کرده و راه را برای رسیدن به اهداف بالاتر مانند ۳,۴۵۰ دلار و حتی ۳,۵۰۰ دلار (مقاومت‌های روانشناختی و تاریخی) هموار کند.
سناریو نزولی:
-
حمایت فوری: حمایت اولیه برای طلا حوالی ۳,۳۱۸ دلار (میانگین متحرک ۵ روزه) و سپس ۳,۳۱۳ دلار (پایین‌ترین حد اخیر) قرار دارد.
-
هدف بعدی نزولی: شکست به زیر ۳,۳۱۳ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و طلا را به سمت ۳,۲۹۳ دلار (اولین سطح حمایتی پیوت) و سپس ۳,۲۷۳ دلار (دومین سطح حمایتی پیوت) سوق دهد.
-
کاهش بیشتر: اگر این سطوح حمایتی کلیدی نیز شکسته شوند، پتانسیل کاهش بیشتر به سمت ۳,۲۵۰ دلار (پایین‌ترین حد یک ماه اخیر) وجود دارد که نشان‌دهنده یک تغییر در روند کوتاه‌مدت خواهد بود.
