قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز هفته جدید با افزایش فشار فروش مواجه شده و در بازه معاملاتی توکیو به نزدیکی ۳۳۰۰ دلار، یا کف چند روز اخیر، ریزش کرده است. این کاهش درون‌روزی ناشی از تقویت نسبی دلار آمریکا (USD) است که معمولاً تقاضا برای کالاهای با قیمت‌گذاری دلاری را تضعیف می‌کند. با این حال، ترکیبی از عوامل ممکن است به محدود کردن افت بیشتر قیمت طلا کمک کند. سرمایه‌گذاران همچنان نگرانند که لایحه عظیم کاهش مالیات و هزینه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مشکلات بدهی بلندمدت آمریکا را تشدید کند. این موضوع، همراه با شرط‌بندی‌ها بر سر اینکه فدرال رزرو (Fed) در آینده نزدیک چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر خواهد گرفت، باید دلار را مهار کرده و از طلا، که بازدهی ندارد، حمایت کند.
در همین حال، حملات تازه اسرائیل به یمن پس از تقریباً یک ماه و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری غیرقابل پیش‌بینی ترامپ، بر احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر گذاشته است. این امر از لحن عموماً ضعیف‌تر در بازارهای سهام مشهود است که ممکن است معامله‌گران را از قرار دادن شرط‌های نزولی تهاجمی بر روی طلا به عنوان دارایی امن، در غیاب هرگونه انتشار مهم داده‌های کلان اقتصادی آمریکا در روز دوشنبه، باز دارد. فعالان بازار اکنون منتظر صورت‌جلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند تا سرنخ‌هایی در مورد چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو و مسیر کاهش نرخ بهره به دست آورند. این موضوع به نوبه خود نقش کلیدی در تأثیرگذاری بر پویایی قیمت دلار ایفا خواهد کرد. به غیر از این، تحولات ژئوپلیتیکی و مرتبط با تجارت نیز باید به حرکت جفت‌ارز XAU/USD کمک کند.
محرک‌های بازار: قیمت طلا تحت فشار تقویت نسبی دلار آمریکا
-
دلار آمریکا هفته جدید را با لحنی کمی مثبت آغاز کرده و بر قیمت طلا فشار می‌آورد، هرچند پتانسیل نزولی آن به دلیل ترکیبی از عوامل حمایتی محدود به نظر می‌رسد.
-
"لایحه بزرگ و زیبای" دونالد ترامپ اکنون به قانون تبدیل شده و انتظار می‌رود طی دهه آینده ۳.۴ تریلیون دلار به بدهی ملی آمریکا اضافه کند و مشکل بدهی بلندمدت را وخیم‌تر سازد.
-
این امر در بحبوحه نگرانی‌ها در مورد پیامدهای اقتصادی احتمالی تعرفه‌های متقابل ترامپ و شرط‌بندی‌های "کاهش نرخ بهره" توسط فدرال رزرو است که باید هرگونه تقویت قابل توجه دلار را مهار کند.
-
ترامپ اوایل دوشنبه در رسانه‌های اجتماعی خود اعلام کرد که نامه‌های تعرفه آمریکا و/یا توافقات با کشورهای مختلف از سراسر جهان، از ساعت ۱۲:۰۰ ظهر ۷ جولای تحویل داده خواهد شد.
-
ترامپ با یک هشدار پیگیری کرد و گفت که هر کشوری که با سیاست‌های ضد آمریکایی بریکس همسو شود، ۱۰ درصد تعرفه اضافی دریافت خواهد کرد و هیچ استثنایی برای این سیاست وجود نخواهد داشت.
-
معامله‌گران در حال حاضر بیش از ۷۰% احتمال می‌دهند که بانک مرکزی آمریکا در سپتامبر هزینه‌های استقراض را کاهش دهد و حداقل دو بار کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی را تا پایان سال اعمال کند.
-
ارتش اسرائیل اوایل دوشنبه در پاسخ به حملات مکرر گروه مورد حمایت ایران (حوثی‌ها) به اسرائیل، حملات شدیدی را علیه اهداف حوثی‌ها در سه بندر و یک نیروگاه در یمن انجام داد.
-
این موضوع ریسک‌های ژئوپلیتیکی را در بازار حفظ کرده و باید مقداری حمایت را برای فلز گرانبها و امن طلا فراهم کند. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار صورت‌جلسه FOMC در روز چهارشنبه برای دریافت محرک‌های جدید هستند.
تحلیل تکنیکال XAU/USD (طلا)
نمودار روزانه:
قیمت طلا (XAU/USD) در حال حاضر در یک فاز اصلاح نزولی قرار دارد و به نزدیکی سطوح حمایتی مهمی رسیده است. با وجود فشار اولیه از تقویت دلار، عوامل حمایتی مانند نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، می‌توانند از افت عمیق‌تر جلوگیری کنند. بازار در حال حاضر در انتظار کاتالیزورهای جدید، به ویژه صورت‌جلسه FOMC است.
سطوح کلیدی:
-
مقاومت اصلی (Resistance):
-
۳۳۲۵ دلار: این سطح نزدیک‌ترین مقاومت است و عبور پایدار از آن می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش باشد.
-
۳۳۵۰ دلار: یک مقاومت قوی‌تر که قبلاً نیز از صعود قیمت جلوگیری کرده است. شکست این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت بالا هموار کند.
-
۳۳۷۷ دلار (فیبوناچی ۲۳.۶%): این سطح نیز می‌تواند به عنوان یک مانع مهم در مسیر صعود عمل کند.
-
-
حمایت اصلی (Support):
-
۳۳۰۰ دلار: این سطح یک حمایت روانی و تکنیکال کلیدی است. حفظ این سطح برای جلوگیری از افت بیشتر قیمت حیاتی است.
-
۳۲۹۷ دلار (فیبوناچی ۳۸.۲%): در صورت شکست ۳۳۰۰ دلار، این سطح می‌تواند حمایت بعدی باشد.
-
۳۲۴۸ دلار (پایین‌ترین سطح ماهانه): در صورت تداوم فشار فروش، این سطح می‌تواند هدف بعدی نزولی باشد.
-
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی):
RSI ۱۴ روزه در حال حاضر زیر خط میانی (۵۰) و در حال حرکت به سمت پایین است (حدود ۴۷). این نشان‌دهنده فشار فروش فزاینده و باز شدن فضای بیشتر برای کاهش قیمت طلا است. اگر RSI به منطقه اشباع فروش (زیر ۳۰) برسد، می‌تواند نشانه‌ای از احتمال برگشت صعودی باشد. در مقابل، حرکت به بالای ۵۰ و سپس بالای ۷۰ نشان‌دهنده تقویت روند صعودی خواهد بود.
سناریوهای احتمالی:
۱. سناریوی صعودی (Bullish Scenario):
اگر قیمت طلا بتواند از سطح ۳۳۲۵ دلار عبور کرده و بالای آن تثبیت شود، این نشانه‌ای از بازگشت خریداران خواهد بود. در این صورت، هدف بعدی می‌تواند ۳۳۵۰ دلار و سپس ۳۳۷۷ دلار باشد. شکست پایدار این سطوح می‌تواند به معنای معکوس شدن روند نزولی کوتاه‌مدت و آغاز یک حرکت صعودی قوی‌تر باشد. محرک‌های احتمالی برای این سناریو شامل:
-
تشدید بیشتر تنش‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه در خاورمیانه، که تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد.
-
اظهارات انقباضی (Hawkish) کمتر از انتظار از صورت‌جلسه FOMC که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند.
-
ضعف مجدد دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی.
-
نگرانی‌های شدیدتر در مورد بدهی ملی آمریکا و تأثیر آن بر اقتصاد.
۲. سناریوی نزولی (Bearish Scenario):
در صورتی که قیمت طلا نتواند سطح ۳۳۰۰ دلار را حفظ کند و به طور قاطع به زیر آن سقوط کند (با یک کندل روزانه بسته شود)، این نشانه‌ای از افزایش فشار فروش و تایید ادامه روند نزولی خواهد بود. در این حالت، هدف بعدی می‌تواند ۳۲۹۷ دلار (فیبوناچی ۳۸.۲%) و سپس ۳۲۴۸ دلار (پایین‌ترین سطح ماهانه) باشد. محرک‌های احتمالی برای این سناریو شامل:
-
تقویت بیشتر و پایدار دلار آمریکا که جذابیت طلا را کاهش دهد.
-
اظهارات انبساطی (Dovish) کمتر از انتظار یا حتی انقباضی از صورت‌جلسه FOMC که انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کاهش دهد.
-
کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی.
-
پیشرفت در مذاکرات تجاری ترامپ که ریسک‌های بازار را کاهش دهد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت:
قیمت طلا در حال حاضر در یک محدوده نوسانی قرار دارد و به دقت اخبار مربوط به سیاست‌های تجاری ترامپ (به ویژه نامه‌های تعرفه‌ای که قرار است امروز ارسال شود) و تحولات ژئوپلیتیکی را دنبال می‌کند. تمرکز اصلی معامله‌گران در اواسط هفته بر روی صورت‌جلسه FOMC خواهد بود که می‌تواند جهت‌گیری آتی دلار و به تبع آن طلا را مشخص کند. تا آن زمان، انتظار می‌رود نوسانات در محدوده فعلی ادامه یابد.
