قیمت طلا (XAU/USD) در روز جمعه خریداران جدیدی را در ریزش (dip-buying) جذب کرده و بخشی از کاهش روز قبل خود را از بالاترین سطح یک و نیم هفته‌ای جبران کرده است. شاخص دلار آمریکا (USD) در جذب سودهای پس از گزارش NFP روز پنجشنبه با مشکل مواجه شده است، زیرا نگرانی‌هایی وجود دارد که لایحه "One Big Beautiful Bill" (یک لایحه بزرگ و زیبا) دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، وضعیت مالی کشور را بدتر کند. این موضوع، به همراه عدم قطعیت‌های مداوم مرتبط با تجارت، به حمایت بیشتر از فلز گران‌بهای امن (طلا) کمک می‌کند.
در همین حال، معامله‌گران پس از انتشار گزارش قوی‌تر از انتظار بازار کار آمریکا، انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در ماه ژوئیه کاهش دادند. این امر، به همراه فضای ریسک‌پذیری عموماً مثبت، ممکن است مانع از شرط‌بندی‌های تهاجمی خریداران طلا شده و افزایش قیمت را محدود کند. با این وجود، قیمت طلا با ورود به جلسه معاملاتی اروپا، روند افزایشی خود را حفظ کرده و در مسیر آن است که برای اولین بار در سه هفته گذشته، هفته را با افزایش به پایان برساند.
اخبار کلیدی موثر بر بازار
-
داده‌های اشتغال آمریکا و انتظارات فدرال رزرو:
-
دلار آمریکا روز پنجشنبه پس از گزارش اداره آمار کار آمریکا که نشان داد حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) در ماه ژوئن 147,000 شغل افزایش یافته (بیشتر از پیش‌بینی 111,000)، به بالاترین سطح یک هفته‌ای رسید.
-
علاوه بر این، نرخ بیکاری از 4.2% در ماه می به 4.1% کاهش یافت، و امیدها به کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو را از بین برد.
-
با این حال، جزئیات دیگر گزارش نشان داد که رشد دستمزدها (متوسط درآمد ساعتی) در ماه ژوئن به 0.2% کاهش یافته (از 0.4% قبلی) و به 3.7% (از 3.8% در ماه می) عقب‌نشینی کرده است. این موضوع به کاهش نگرانی‌های تورمی کمک می‌کند و راه را برای حداقل دو کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال باز نگه می‌دارد.
-
-
لایحه مالی ترامپ و نگرانی از بدهی ملی:
-
لایحه کاهش مالیات و هزینه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز پنجشنبه آخرین مانع خود را در کنگره پشت سر گذاشت.
-
بر اساس گزارش دفتر بودجه کنگره، این قانون 3.4 تریلیون دلار به بدهی ملی اضافه خواهد کرد. این می‌تواند مشکلات بدهی بلندمدت آمریکا را بدتر کند، که به نوبه خود رشد دلار را محدود کرده و از قیمت طلا حمایت می‌کند.
-
-
تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ و عدم قطعیت‌های تجاری:
-
ترامپ همچنین گفت که قصد دارد به محض روز جمعه، ارسال نامه‌هایی را آغاز کند که به شرکای تجاری خود نرخ تعرفه‌ها را اطلاع می‌دهد، چرا که مذاکرات برای جلوگیری از افزایش عوارض آمریکا وارد مرحله نهایی شده است. اظهارات وی چند روز قبل از مهلت 9 ژوئیه برای تعرفه‌های متقابل شدیدتر صورت می‌گیرد و به عنوان یک عامل حمایتی بیشتر برای فلز گران‌بهای امن عمل می‌کند.
-
-
تعطیلات و نقدینگی بازار:
-
بازارهای آمریکا روز جمعه به مناسبت روز استقلال تعطیل هستند، که این امر احتیاط را قبل از انجام شرط‌بندی‌های تهاجمی بر روی XAU/USD در میان نقدینگی پایین بازار به دلیل تعطیلات ضروری می‌سازد.
-
با این وجود، طلا در مسیر شکستن دو هفته روند نزولی قرار دارد و زمینه بنیادی حمایتی به نفع خریداران است.
-
تحلیل تکنیکال XAU/USD (طلا)
وضعیت فعلی: قیمت طلا در حال جذب خریداران در افت است و بخشی از کاهش روز قبل خود را جبران کرده است. قیمت به سمت بالای محدوده روزانه خود حرکت می‌کند و در مسیر ثبت اولین هفته سبز خود در سه هفته اخیر است. این نشان‌دهنده پایداری خریداران و حمایت بازار از طلا است.
سطوح کلیدی (بر اساس تحلیل قبلی و رفتار کنونی قیمت):
-
مقاومت:
-
3,320 دلار: اولین مقاومت فوری و نزدیک به اوج یک و نیم هفته‌ای اخیر. شکست پایدار این سطح اهمیت دارد.
-
3,340 - 3,350 دلار: مقاومت بعدی که در صورت ادامه مومنتوم صعودی، هدف قرار خواهد گرفت.
-
3,363 - 3,365 دلار: اوج اخیر چهارشنبه و یک مقاومت قوی‌تر.
-
-
حمایت:
-
3,300 دلار: یک حمایت روانی و فنی نزدیک که در حال حاضر از افت بیشتر جلوگیری می‌کند.
-
3,280 - 3,275 دلار: حمایت قوی‌تر که در صورت تداوم فشار نزولی، اهمیت بالایی پیدا می‌کند (نزدیک به جایی که خریداران در افت ظاهر شدند).
-
3,245 - 3,247 دلار: پایین‌ترین سطح تقریباً یک ماهه اخیر، که یک حمایت بسیار قوی محسوب می‌شود.
-
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی):
-
با توجه به جذب خریداران در افت و ریکاوری قیمت، انتظار می‌رود RSI در نمودار روزانه در محدوده 55-65 قرار داشته باشد (با فرض اینکه از محدوده بالای 50 به سمت پایین اصلاح کرده و اکنون در حال بازگشت است).
-
تفسیر RSI:
-
بالای 50: نشان‌دهنده مومنتوم صعودی است.
-
نزدیک 70: اشباع خرید (احتمال اصلاح قیمت).
-
RSI در محدوده 55-65: نشان‌دهنده یک روند صعودی سالم است که هنوز جای رشد دارد و وارد منطقه اشباع خرید نشده است.
-
سناریوهای محتمل:
1. سناریوی صعودی (Bullish Scenario - ادامه رالی):
-
شرایط: اگر نگرانی‌ها در مورد بدهی ملی آمریکا (ناشی از لایحه ترامپ) و عدم قطعیت‌های تجاری ادامه یابد و یا تشدید شود، که به تضعیف دلار و افزایش جذابیت طلا به عنوان دارایی امن منجر شود. حتی با وجود داده‌های NFP قوی، اگر بازار روی کاهش سرعت رشد دستمزدها و نیاز فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره در اواخر سال تمرکز کند.
-
هدف: عبور از مقاومت 3,320 دلار و سپس حرکت به سمت 3,340-3,350 دلار و در نهایت 3,363-3,365 دلار (اوج اخیر). شکست پایدار این سطح می‌تواند به معنای هدف قرار دادن 3,400 دلار باشد.
-
تایید RSI: اگر RSI از سطح فعلی خود به سمت بالا حرکت کرده و به سمت 70 (اشباع خرید) پیشروی کند، نشان‌دهنده افزایش مومنتوم صعودی خواهد بود.
2. سناریوی نزولی (Bearish Scenario - اصلاح یا برگشت):
-
شرایط: اگر دلار آمریکا بتواند بر نگرانی‌های مالی فائق آید و دوباره قدرت بگیرد (مثلاً به دلیل موضع سختگیرانه‌تر از انتظار فدرال رزرو در مورد نرخ بهره). یا اگر فضای ریسک‌پذیری مثبت در بازار به شدت افزایش یابد و جذابیت طلا به عنوان دارایی امن کاهش یابد (مثلاً با حل و فصل تنش‌های تجاری).
-
هدف: شکستن حمایت 3,300 دلار و سپس حرکت به سمت 3,280-3,275 دلار و در نهایت 3,245-3,247 دلار.
-
تایید RSI: اگر RSI به زیر 50 سقوط کند، نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و تضعیف مومنتوم صعودی خواهد بود.
نتیجه‌گیری:
قیمت طلا در حال حاضر از تضعیف دلار آمریکا (ناشی از نگرانی‌های مالی ترامپ و عدم قطعیت‌های تجاری) و جذابیت ذاتی خود به عنوان یک دارایی امن، سود می‌برد. با وجود گزارش NFP قوی، بازار بر روی جزئیات مربوط به دستمزدها و احتمال کاهش نرخ بهره در آینده تمرکز دارد. نقدینگی پایین بازار به دلیل تعطیلات آمریکا نیز می‌تواند نوسانات را در روز جمعه تشدید کند. زمینه بنیادی کلی همچنان برای خریداران طلا مطلوب به نظر می‌رسد، اما پایداری آن به تحولات آتی در سیاست‌های مالی آمریکا، تنش‌های تجاری و تصمیمات فدرال رزرو بستگی دارد.
