جفت ارز (EUR/USD) در حال حاضر حوالی 1.1700 معامله می‌شود و موقعیت خود را در نزدیکی قله چهار ساله حفظ کرده است. این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان به نگرانی‌های مربوط به استقلال فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) و احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا واکنش نشان می‌دهند.
عوامل تقویت‌کننده یورو:
- نگرانی از استقلال فدرال رزرو: اظهارات اخیر مقامات آمریکایی و گمانه‌زنی‌ها درباره تغییر رهبری فدرال رزرو، به کاهش اعتماد به استقلال این نهاد و تضعیف دلار آمریکا منجر شده است. تضعیف دلار، یورو را برای خریداران بین‌المللی جذاب‌تر می‌کند.
- چشم‌انداز کاهش نرخ بهره آمریکا: انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، بر دلار فشار وارد کرده و به صعود یورو/دلار کمک می‌کند.
عوامل محدودکننده یورو:
- اظهارات انقباضی (Dovish) از بانک مرکزی اروپا (ECB): برخی مقامات ECB به دلیل نگرانی از چشم‌انداز اقتصادی و تأثیر تعرفه‌های تجاری، لحن انقباضی‌تری در مورد سیاست پولی اتخاذ کرده‌اند که می‌تواند مانع صعود قوی‌تر یورو شود.
- آتش‌بس در خاورمیانه: کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، اشتهای ریسک را در بازار افزایش داده که می‌تواند به نفع ارزهای پرریسک باشد، اما در عین حال، تقاضا برای دارایی‌های امن (مانند دلار در شرایط عدم قطعیت) را کاهش داده و این تأثیر متقابل، یورو را در محدوده فعلی نگه داشته است.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار (EUR/USD)
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): از آنجایی که یورو/دلار در نزدیکی بالاترین سطح چهار ساله خود معامله می‌شود، RSI در نمودار روزانه به احتمال زیاد در منطقه اشباع خرید (Overbought) قرار دارد یا در حال ورود به آن است (بالاتر از 70). این می‌تواند نشانه‌ای از "خستگی" روند صعودی و احتمال یک اصلاح نزولی یا تثبیت در آینده نزدیک باشد. با این حال، در روندهای صعودی قوی، RSI می‌تواند برای مدت زمان طولانی‌تری در منطقه اشباع خرید باقی بماند.
سطوح حمایت و مقاومت:
-
مقاومت اول: 1.1720 دلار (یک مقاومت فوری نزدیک به بالاترین سطح چهار ساله).
-
مقاومت دوم: 1.1750 دلار (یک سطح روانی و مقاومتی احتمالی در صورت شکست مقاومت اول).
-
مقاومت سوم: 1.1800 دلار (یک سطح روانی و تکنیکال قوی‌تر).
-
حمایت اول: 1.1680 دلار (یک حمایت فوری نزدیک به قیمت فعلی).
-
حمایت دوم: 1.1650 دلار (یک حمایت تکنیکال مهم).
-
حمایت سوم: 1.1600 دلار (یک سطح روانی و حمایتی قوی‌تر، که در صورت اصلاح عمیق‌تر قیمت ممکن است به آن برسد).
سناریوهای احتمالی:
سناریوی صعودی (افزایش قیمت):
- تضعیف بیشتر دلار آمریکا: هرگونه اخبار یا تصمیم‌گیری از سوی دولت آمریکا که به استقلال فدرال رزرو بیشتر لطمه بزند، می‌تواند دلار را ضعیف‌تر کرده و به صعود یورو/دلار کمک کند.
- داده‌های اقتصادی ضعیف آمریکا: اگر داده‌های آتی اقتصادی آمریکا (به ویژه گزارش‌های تورم یا اشتغال) ضعیف‌تر از حد انتظار باشند، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته و دلار تضعیف می‌شود.
- شکست مقاومت‌ها: شکست قاطع و تثبیت بالای 1.1720 دلار می‌تواند مسیر را برای رسیدن به 1.1750 و سپس 1.1800 دلار هموار کند.
سناریوی نزولی (کاهش قیمت):
- بازگشت خوش‌بینی به دلار: اگر نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو کاهش یابد یا فدرال رزرو لحن سخت‌گیرانه‌تری در مورد سیاست پولی اتخاذ کند (به عنوان مثال، با تأکید بر لزوم حفظ نرخ‌های بهره بالا برای کنترل تورم)، دلار می‌تواند تقویت شود.
- داده‌های اقتصادی قوی آمریکا: اگر داده‌های اقتصادی آتی آمریکا قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشند، می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کاهش داده و دلار را تقویت کند.
- تداوم یا تشدید لحن انقباضی ECB: اگر مقامات بانک مرکزی اروپا به طور مکرر و قوی‌تر بر لزوم کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک تأکید کنند، می‌تواند بر یورو فشار وارد کند.
- شکست حمایت‌ها: شکست به زیر 1.1680 دلار و سپس 1.1650 دلار می‌تواند سیگنالی برای اصلاح نزولی باشد و قیمت را به سمت 1.1600 دلار سوق دهد.
نکات مهم: معامله‌گران باید به دقت تحولات مربوط به سیاست‌های فدرال رزرو و هرگونه اظهارنظر جدید از مقامات ECB را زیر نظر داشته باشند. همچنین، داده‌های اقتصادی آتی از هر دو منطقه می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر این جفت ارز داشته باشند. با توجه به قرار گرفتن قیمت در نزدیکی اوج‌های چند ساله و احتمال اشباع خرید در RSI، احتمال یک پولبک یا تثبیت در آینده نزدیک وجود دارد، مگر اینکه محرک‌های صعودی بسیار قوی ظاهر شوند.
