قیمت طلا (XAU/USD) برای سومین روز متوالی با فشار خرید مواجه شده و از مرز ۳,۱۰۰ دلار عبور کرده است و در بازه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه به یک رکورد تاریخی جدید دست یافته است. نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های متقابل رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، که قرار است روز چهارشنبه اعلام شود، و تأثیر آن‌ها بر اقتصاد جهانی همچنان بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد. علاوه بر این، ریسک‌های ژئوپلیتیکی مداوم باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده و از حرکت صعودی فلز زرد حمایت می‌کند.
در همین حال، فروش دلار آمریکا (USD) برای سومین روز متوالی ادامه دارد، زیرا انتظار می‌رود فدرال رزرو (Fed) به‌زودی چرخه کاهش نرخ بهره را در بحبوحه کندی اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها از سر بگیرد. این موضوع، داده‌های منتشرشده در روز جمعه را که نشانه‌هایی از افزایش تورم در آمریکا را نشان می‌داد، تحت‌الشعاع قرار داده و عاملی دیگر در حمایت از رشد قیمت طلا محسوب می‌شود. با این حال، معامله‌گران XAU/USD ممکن است به دلیل شرایط اشباع خرید (Overbought) برای مدتی دست از خرید بردارند و قبل از موقعیت‌گیری برای افزایش بیشتر، با احتیاط عمل کنند.
تحلیل بازار: رشد قیمت طلا تحت تأثیر نگرانی‌های تجاری و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن
هفته گذشته، دونالد ترامپ با اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام خودروها و کامیون‌های سبک غیرآمریکایی، بازارها را غافلگیر کرد. این تعرفه‌ها در راستای سیاست‌های متقابل تجاری قرار است از ۲ آوریل اجرایی شوند. علاوه بر این، وال‌استریت ژورنال روز یکشنبه گزارش داد که دولت ترامپ در حال بررسی افزایش تعرفه‌های تجاری علیه طیف وسیع‌تری از کشورها است. این تحولات، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش داده و در جلسه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه، قیمت آن را به رکوردی جدید رسانده است.
ترامپ روز یکشنبه اعلام کرد که به‌شدت از ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه عصبانی است و تهدید به اعمال تعرفه‌های گسترده بر نفت روسیه و حملات احتمالی به ایران کرد. علاوه بر این، او از ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین انتقاد کرده و هشدار داد که در صورت خروج از توافق مهم مربوط به مواد معدنی کمیاب، با مشکلات بزرگی روبه‌رو خواهد شد. این مسائل بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و موجب افزایش جهانی تمایل به دارایی‌های امن شده است.
از سوی دیگر، داده‌های اقتصادی آمریکا که روز جمعه منتشر شد، نشان داد که شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در ماه فوریه ۰.۳٪ افزایش یافته و در مقایسه با سال گذشته، ۲.۵٪ رشد کرده است که مطابق با انتظارات بازار بود. اما شاخص تورم اصلی (Core PCE) که قیمت‌های غذا و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، در ماه فوریه ۰.۴٪ افزایش یافت که بزرگ‌ترین رشد ماهانه از ژانویه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. این افزایش موجب شد نرخ تورم سالانه در ماه مذکور به ۲.۸٪ برسد.
علاوه بر این، میزان هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان با ۰.۴٪ رشد همراه بود، درحالی‌که این شاخص در ماه ژانویه پس از اصلاح داده‌ها، ۰.۳٪ کاهش یافته بود. همچنین، درآمد شخصی در ماه گذشته ۰.۸٪ رشد کرد. به‌طور جداگانه، نظرسنجی دانشگاه میشیگان نشان داد که انتظارات تورمی ۱۲ ماه آینده مصرف‌کنندگان به بالاترین سطح خود در دو سال و نیم اخیر رسیده است. این موضوع تقاضای طلا را به‌عنوان پوششی در برابر افزایش تورم تقویت کرده است.
این داده‌ها در کنار نگرانی‌های مداوم از کاهش رشد اقتصادی آمریکا، موجب افزایش ترس از رکود تورمی (Stagflation) شده و دلار آمریکا را برای سومین روز متوالی تضعیف کرده است، که از جفت‌ارز XAU/USD حمایت بیشتری به عمل می‌آورد. در همین حال، شاخص مدیران خرید رسمی چین (PMI) نشان داد که PMI بخش تولیدی به ۵۰.۵ و PMI بخش غیرتولیدی به ۵۰.۸ در ماه مارس افزایش یافته است، اما این داده‌ها تأثیر زیادی بر قیمت طلا نگذاشتند.
اکنون معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا در آغاز ماه جدید هستند، از جمله گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) که قرار است روز جمعه منتشر شود. در این بین، شرایط اشباع خرید ممکن است باعث شود که خریداران از ورود به موقعیت‌های جدید خودداری کنند و رشد قیمت طلا محدود شود. بااین‌حال، تحلیل بنیادی نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت برای طلا همچنان صعودی است.
تحلیل تکنیکال: طلا به دوره تثبیت نیاز دارد پیش از آنکه روند صعودی جدیدی آغاز شود
از دیدگاه تکنیکال، شکست قاطع قیمت طلا در روز جمعه بالاتر از سقف تاریخی قبلی در محدوده ۳,۰۵۷-۳,۰۵۸ دلار، به‌عنوان یک محرک تازه برای خریداران تلقی می‌شود. بااین‌حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه، برای سومین روز متوالی بالاتر از سطح ۷۰ باقی مانده است، که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید است. بنابراین، انتظار می‌رود که پیش از ادامه روند صعودی قدرتمند سه‌ماهه اخیر، ابتدا شاهد یک دوره تثبیت یا اصلاح جزئی قیمت باشیم.
در همین حال، هرگونه اصلاح نزولی که قیمت را به زیر کمترین سطح ثبت‌شده در جلسه آسیایی (حدود ۳,۰۷۶ دلار) برساند، احتمالاً در محدوده ۳,۰۳۶-۳,۰۳۵ دلار حمایت خواهد شد. در صورت شکست این سطح، احتمال دارد که قیمت طلا تا سطح روانی ۳,۰۰۰ دلار کاهش یابد. این سطح نقطه محوری کلیدی محسوب می‌شود و در صورت شکست قاطع آن، تعصب کوتاه‌مدت بازار به نفع فروشندگان تغییر خواهد کرد و احتمالاً افت عمیق‌تری را در پیش خواهیم داشت.
