🔹 چشم‌انداز کلی بازار:
ین ژاپن (JPY) در معاملات امروز پس از افزایش ارزش در بازه آسیایی، شاهد فشار فروش میان‌روزی بود. دلیل این افت، بهبود نسبی احساس ریسک در بازارهای جهانی است که ناشی از امید به بسته‌های محرک اقتصادی جدید از سوی چین می‌باشد. این بهبود فضای ریسک‌پذیری، معمولاً دارایی‌های امن مانند ین را تحت فشار قرار می‌دهد.
با این حال، تداوم ابهامات پیرامون تعرفه‌های جدید دونالد ترامپ و تأثیر آن‌ها بر اقتصاد جهانی، خوش‌بینی‌ها را محدود کرده است. در همین حال، گمانه‌زنی‌ها درباره ادامه روند افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، همچنان از ین به عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.
🔹 عوامل بنیادین (فاندامنتال)
✅ حمایت‌های بنیادی از ین ژاپن:
-
ادامه سیاست‌های انقباضی از سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ):
سرمایه‌گذاران معتقدند که BoJ به دلیل رشد دستمزدها و اثرگذاری آن بر مصرف و تورم، به مسیر افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.
همچنین، عضو جدید هیئت‌مدیره BoJ، خانم "جونکو کوئدا"، تأکید کرد که شاخص‌های مختلف نشان می‌دهند تورم پایه به‌سمت رسیدن به هدف ۲٪ در حال حرکت پایدار است. -
واگرایی سیاستی BoJ و فدرال رزرو:
در حالی‌که فدرال رزرو آمریکا سیگنال کاهش نرخ بهره در دو مرحله تا پایان سال را داده، BoJ همچنان سیاست‌های انقباضی در پیش گرفته است. این واگرایی به نفع تقویت ین تمام می‌شود. -
عقب‌نشینی دلار آمریکا:
پس از رسیدن به بالاترین سطح سه‌هفته‌ای، دلار اندکی عقب‌نشینی کرده که به فشار نزولی بر جفت‌ارز USD/JPY افزوده و به حمایت از ین کمک کرده است.
❌ عوامل محدودکننده رشد ین:
-
امید به سیاست‌های حمایتی جدید در چین:
معاون نخست‌وزیر چین، دینگ شویه‌شیانگ، اعلام کرد که دولت سیاست‌های کلان فعال‌تری را برای تحقق هدف رشد سالانه پیاده خواهد کرد. این خبر باعث بهبود جو ریسک‌پذیری و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن شد. -
ابهام در سیاست تجاری ترامپ:
ترامپ اعلام کرده که از ۲ آوریل تعرفه ۲۵٪ بر تمام خودروها و قطعات وارداتی اعمال خواهد کرد. این تهدیدات تجاری جهانی، هم باعث افزایش نگرانی‌ها شده و هم نقش دوگانه‌ای در نوسانات ین دارد: در کوتاه‌مدت باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، و در بلندمدت به ضرر اقتصاد جهانی و احتمالاً به ضرر ارزهای صادرات‌محور مانند ین خواهد بود.
🔹 داده‌ها و انتظارات پیش‌رو:
-
آمار تورم توکیو (Tokyo CPI)
-
شاخص هزینه مصرف شخصی آمریکا (PCE Price Index):
مهم‌ترین شاخص تورمی مورد توجه فدرال رزرو که می‌تواند مسیر نرخ بهره را مشخص کند. انتشار آن در روز جمعه می‌تواند جهت حرکت بعدی USD/JPY را تعیین کند.
🔹 تحلیل تکنیکال جفت‌ارز USD/JPY
🔸 مقاومت‌ها:
-
ناحیه 150.60 – 150.50:
عبور از این ناحیه کلیدی می‌تواند جفت‌ارز را به‌سمت مقاومت روانی 151.00 سوق دهد. -
محدوده 151.30:
در صورتی‌که شکسته شود، راه برای ادامه روند صعودی و رسیدن به سطح 152.00 باز خواهد شد.
🔸 حمایت‌ها:
-
سطح روانی 150.00:
حمایت اولیه که اگر شکسته شود، فشار فروش افزایش می‌یابد. -
منطقه 149.55:
حمایت کلیدی بعدی که در صورت شکست، قیمت می‌تواند به سمت 149.00 و سپس محدوده 148.75 – 148.70 حرکت کند.
این منطقه با میانگین متحرک 100 دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته هم‌راستا است و نقش حمایتی مهمی ایفا می‌کند.
📉 نتیجه‌گیری تکنیکال:
جفت‌ارز USD/JPY در حال حاضر نتوانسته مقاومت 151.00 را بشکند و نشانه‌هایی از ضعف در شتاب صعودی دیده می‌شود. با این حال، نوسان‌گرهای روزانه تازه وارد فاز مثبت شده‌اند و ممکن است خریداران جدید در کف‌ها وارد شوند.
در صورت حفظ قیمت بالای 150.00، احتمال حرکت دوباره به سمت 151.00 و بالاتر وجود دارد. اما اگر این سطح از دست برود، باید منتظر افت بیشتر تا 148.70 بود.
✅ جمع‌بندی نهایی:
ین ژاپن در یک وضعیت پیچیده قرار گرفته است؛ از یک‌سو افزایش نرخ بهره داخلی و واگرایی با سیاست‌های فدرال رزرو از آن حمایت می‌کند، و از سوی دیگر بهبود فضای ریسک‌پذیری و بسته‌های محرک چینی به ضرر آن تمام می‌شود.
جفت‌ارز USD/JPY در حال حاضر در حالت بلاتکلیف تکنیکال است، اما داده‌های مهم تورمی در روز جمعه می‌تواند جهت آینده آن را به‌وضوح مشخص کند.
اگر خواستی، می‌تونم یه جدول خلاصه هم از این تحلیل تهیه کنم یا برات روی نمودار قیمت نشون بدم.
