قیمت طلا (XAU/USD) پس از لمس قله هفتگی جدید در صبح پنج‌شنبه، کمی عقب‌نشینی کرده و با افزایش قیمت میان‌روزی ملایم، اندکی زیر سطح ۳۰۳۰ دلار و در آستانه بازه معاملاتی اروپا معامله می‌شود. بهبود احساس ریسک‌پذیری جهانی – که با چرخش مثبت در معاملات آتی سهام آمریکا نمایان شده – یکی از عوامل کلیدی است که به عنوان مانعی برای رشد بیشتر قیمت طلا عمل می‌کند. در کنار آن، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز به محدود شدن رشد این فلز گران‌بها کمک می‌کند.
در همین حال، تردیدها نسبت به اعمال تعرفه‌های متقابل جدید توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا در تاریخ ۲ آوریل، سرمایه‌گذاران را در حالت هشدار نگه داشته است. این موضوع، همراه با انتظارات فزاینده مبنی بر اینکه فدرال رزرو به‌زودی چرخه کاهش نرخ بهره را از سر خواهد گرفت و همچنین کاهش نسبی ارزش دلار آمریکا پس از رسیدن به بالاترین سطح سه‌هفته‌ای، همچنان از تمایل خرید طلا حمایت می‌کند. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی مقامات فدرال رزرو در ادامه روز هستند تا سرنخ‌های بیشتری به دست آورند.
تحولات روز: برتری خریداران طلا در سایه نگرانی‌های تجاری و فروش دوباره دلار
احساس ریسک‌پذیری جهانی در پی اعلام تعرفه‌های جدید بر خودرو از سوی ترامپ در روز چهارشنبه تضعیف شد. علاوه بر آن، ابهام در مورد تعرفه‌های متقابل هفته آینده نیز موجب نگرانی سرمایه‌گذاران شده و تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را در روز پنج‌شنبه افزایش داده است.
این تردیدها درباره تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ، فدرال رزرو را وادار کرد تا چشم‌انداز رشد اقتصادی را کاهش دهد. همچنین بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد که قصد دارد در سال ۲۰۲۵ دو بار نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. این تصمیم حتی داده‌های مثبت اقتصادی روز چهارشنبه را نیز تحت‌الشعاع قرار داد و بر دلار فشار وارد کرد.
در واقع، وزارت بازرگانی آمریکا گزارش داد که سفارشات کالاهای بادوام در فوریه ۰.۹٪ رشد داشته و شاخص کالاهای بادوام هسته‌ای (بدون احتساب بخش پرنوسان حمل‌ونقل) نیز ۰.۷٪ افزایش یافته است. این ارقام بهتر از پیش‌بینی‌ها بود و موجب شد دلار در معاملات شبانه تا بالاترین سطح سه‌هفته‌ای رشد کند.
آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، در گفتگو با فایننشال تایمز گفت به دلیل تردیدهای اقتصادی، ممکن است کاهش بعدی نرخ بهره دیرتر از انتظار رخ دهد. او هشدار داد که اگر بازارها انتظارات تورمی بیشتری داشته باشند، این موضوع می‌تواند برای سیاست‌گذاران هشدار جدی باشد.
نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس نیز گفت بانک مرکزی در کاهش تورم پیشرفت خوبی داشته، اما هنوز کار بیشتری برای رسیدن به هدف ۲٪ باقی مانده است. او همچنین درباره اثر سیاست‌های تهاجمی ترامپ بر اقتصاد آمریکا ابراز تردید کرد.
از سوی دیگر، آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس، اظهار داشت که هنوز ضرورتی برای کاهش نرخ بهره وجود ندارد، چراکه سیاست‌های محدودکننده هنوز برای رساندن تورم به هدف ۲٪ لازم‌اند. او انتظار دارد رشد اقتصادی آمریکا همچنان مناسب بماند، هرچند تعرفه‌ها ممکن است قیمت‌ها را افزایش دهند.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم روز پنج‌شنبه آمریکا هستند؛ از جمله تولید ناخالص داخلی نهایی سه‌ماهه چهارم، آمار اولیه هفتگی بیکاری، و فروش خانه‌های معوق. این داده‌ها، همراه با سخنرانی مقامات کلیدی فدرال رزرو، می‌تواند بر تقاضای دلار اثر بگذارد و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت را پیرامون طلا فراهم کند.
با این حال، تمرکز اصلی بازار بر شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه خواهد بود؛ شاخصی که می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو را روشن‌تر کند. این عامل، در نهایت نقش کلیدی در تعیین حرکت بعدی دلار و فلز گران‌بهای بدون بازده خواهد داشت.
چشم‌انداز تکنیکال: طلا بالای سطح روانی ۳۰۰۰ دلار، آماده ادامه روند صعودی
از دیدگاه تکنیکال، پایداری قیمت طلا در نزدیکی سطح روانی ۳۰۰۰ دلار و حرکت صعودی پس از آن، به سود خریداران است؛ به‌ویژه با توجه به شاخص‌های مثبت در نمودار روزانه. بنابراین، ادامه خرید می‌تواند قیمت را به سوی آزمایش دوباره قله تاریخی در محدوده ۳۰۵۷ تا ۳۰۵۸ دلار (که در ۲۰ مارس ثبت شد) سوق دهد. عبور پایدار از این سطح می‌تواند زمینه‌ساز ادامه روند صعودی قدرتمند چهار ماه گذشته باشد.
در سوی مقابل، ناحیه افقی ۳۰۲۰ تا ۳۰۱۹ دلار می‌تواند از افت فوری قیمت جلوگیری کند و پس از آن، حمایت بعدی در محدوده ۲۹۸۲ تا ۲۹۷۸ دلار قرار دارد. در صورت شکسته شدن این سطح، کاهش اصلاحی قیمت می‌تواند تا حمایت مهم بعدی در محدوده ۲۹۵۶ تا ۲۹۵۴ دلار ادامه پیدا کند. این ناحیه قبلاً مقاومت افقی بوده و حالا نقش نقطه کلیدی محوری را دارد؛ اگر شکسته شود، ممکن است منجر به فروش تکنیکال و افت عمیق‌تر قیمت شود.
