قیمت طلا (XAU/USD) پس از لمس سقف تاریخی خود در بازه معاملاتی آسیا روز جمعه، به روند تثبیت قیمت ادامه می‌دهد. اظهارات مثبت از کاخ سفید و مقامات کانادایی، همراه با گزارش‌هایی مبنی بر اینکه تعداد آرای دموکرات‌ها برای جلوگیری از تعطیلی دولت آمریکا کافی خواهد بود، باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران شده است. این موضوع در فضای مثبت بازارهای سهام نیز مشهود است. در همین حال، ادامه خرید دلار آمریکا برای سومین روز متوالی، فشار فروش را بر این فلز گران‌بها افزایش داده است.
با این حال، پذیرش گسترده در بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو در سال جاری چندین بار نرخ بهره را کاهش خواهد داد، ممکن است مانع از موضع‌گیری تهاجمی خریداران دلار شود. علاوه بر این، نگرانی‌های مداوم در مورد سیاست‌های تجاری تهاجمی دونالد ترامپ و تأثیر آن بر اقتصاد جهانی، می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند. بنابراین، هرگونه اصلاح نزولی احتمالاً به عنوان یک فرصت خرید تلقی شده و باعث محدود شدن افت قیمت این فلز ارزشمند خواهد شد. بر این اساس، قیمت طلا در مسیر ثبت رشد هفتگی دوم متوالی خود قرار دارد.
تحلیل بازار: توقف موقت صعود طلا در پی ریسک‌پذیری و تقویت نسبی دلار
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، تنش‌های جنگ تجاری را افزایش داده و اعلام کرده که در صورت عدم حذف تعرفه‌های اتحادیه اروپا بر ویسکی آمریکایی، بر واردات شراب و کنیاک اروپایی ۲۰۰٪ تعرفه وضع خواهد کرد. پیش از این، او تهدید کرده بود که به هرگونه اقدام متقابل اتحادیه اروپا واکنش نشان خواهد داد.
این در حالی است که اعمال تعرفه ۲۵٪ بر واردات فولاد و آلومینیوم از روز چهارشنبه اجرایی شده و نگرانی‌ها از تشدید جنگ تجاری میان آمریکا و شرکای اصلی تجاری‌اش را افزایش داده است. همین امر، قیمت طلا را به سقف تاریخی جدیدی در روز جمعه رساند.
همچنین، معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو به دلیل افزایش احتمال رکود اقتصادی ناشی از سیاست‌های تهاجمی دولت ترامپ، نرخ بهره را بیش از حد انتظار کاهش دهد. این انتظارات، با انتشار داده‌های تورمی ضعیف آمریکا تقویت شد.
در واقع، گزارش روز چهارشنبه نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه فوریه تنها ۲.۸٪ افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی ۳٪ و کمتر از نرخ ۳٪ ماه قبل است. همچنین، شاخص اصلی تورم سالانه از ۳.۳٪ در ژانویه به ۳.۱٪ کاهش یافت. علاوه بر این، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه فوریه بدون تغییر باقی ماند و نرخ سالانه آن از ۳.۷٪ در ژانویه به ۳.۲٪ کاهش پیدا کرد. این داده‌ها نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی در آمریکا است که همراه با تضعیف بازار کار این کشور، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش می‌دهد.
در حال حاضر، معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست‌های سیاست‌گذاری پولی ماه‌های ژوئن، ژوئیه و اکتبر، هر بار ۲۵ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد. این مسئله از طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده حمایت می‌کند، هرچند که برخی عوامل مانع از رشد بیشتر قیمت شده‌اند.
چشم‌انداز تکنیکال: تداوم روند صعودی طلا مشروط بر حفظ حمایت‌های کلیدی
از دیدگاه تکنیکال، شکست مقاومت ۲۹۲۸-۲۹۳۰ دلار در این هفته و حرکت قیمت به بالاتر از سقف تاریخی قبلی در محدوده ۲۹۵۶ دلار، می‌تواند به عنوان یک سیگنال صعودی جدید در نظر گرفته شود. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه همچنان در محدوده اشباع خرید قرار دارد، بنابراین انتظار می‌رود که طلا ابتدا یک دوره تثبیت یا اصلاح جزئی را تجربه کند، سپس به روند صعودی خود ادامه دهد. در مجموع، ساختار کلی بازار نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت همچنان به سمت بالا است و روند صعودی سه‌ماهه طلا می‌تواند ادامه یابد.
در صورت اصلاح نزولی، منطقه ۲۹۵۶ دلار به عنوان اولین سطح حمایتی عمل خواهد کرد و خریداران احتمالا در این محدوده وارد بازار می‌شوند. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در ۲۹۳۰-۲۹۲۸ دلار قرار دارد که اکنون به یک نقطه محوری کلیدی تبدیل شده است. اگر قیمت به زیر این محدوده سقوط کند، ممکن است فشار فروش افزایش یافته و قیمت به سمت ۲۹۰۰ دلار و سپس ۲۸۸۰ دلار (کف هفتگی روز سه‌شنبه) کاهش یابد.
