قیمت طلا (XAU/USD) در آستانه بازه معاملاتی لندن روز پنج‌شنبه، روند تثبیتی خود را ادامه داده و در نزدیکی رکورد تاریخی روز گذشته باقی مانده است. نگرانی‌ها از تشدید جنگ تجاری بین آمریکا و چین و پیامدهای اقتصادی تعرفه‌های تجاری جدیدِ دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، همچنان به عنوان یک محرک صعودی برای این دارایی امن عمل می‌کنند. علاوه بر این، انتظار می‌رود که فدرال رزرو (Fed) در سال ۲۰۲۵ به کاهش نرخ بهره ادامه دهد و کاهش اخیر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا نیز به افزایش جذابیت طلا که سودی پرداخت نمی‌کند، کمک کرده است.
با این حال، جو مثبت حاکم بر بازارهای سهام، مانع از ورود معامله‌گران به موقعیت‌های خرید جدید در بازار طلا شده است. همچنین، در نمودار روزانه در شرایط اشباع خرید (Overbought) مشاهده می‌شود، که می‌تواند منجر به اصلاح موقت قیمت شود. علاوه بر این، شاخص دلار آمریکا پس از رسیدن به کف یک هفته‌ای خود در روز چهارشنبه، کمی بازگشته است که می‌تواند رشد بیشتر قیمت طلا را محدود کند. با این وجود، عوامل بنیادی همچنان از روند صعودی طلا حمایت می‌کنند، بنابراین هرگونه اصلاح نزولی ممکن است به عنوان یک فرصت خرید در نظر گرفته شود.
طلا در مسیر صعود، حمایت از دارایی امن ادامه دارد
✅ قیمت طلا پس از ثبت رکورد تاریخی در حال تثبیت است، اما پتانسیل صعودی آن همچنان حفظ شده است.
✅ تعرفه‌های جدید ۱۰ درصدی ترامپ بر واردات چین از روز سه‌شنبه اجرایی شد. در مقابل، چین نیز تعرفه‌هایی بر برخی کالاهای آمریکایی اعمال کرد که نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری را افزایش داده و موجب رشد قیمت طلا شده است.
✅ گزارش شاخص ADP نشان داد که در ژانویه ۱۸۳ هزار شغل در بخش خصوصی آمریکا ایجاد شده، اما این داده مثبت با کاهش شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI) که به ۵۲.۸ رسید، خنثی شد.
✅ بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به کف خود از اواسط دسامبر ریزش کرده است. همچنین، انتظارات برای دو مرحله کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری، باعث تضعیف دلار آمریکا و افزایش قیمت طلا شده است.
✅ اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرد که تمرکز اصلی بر کاهش بازده اوراق ۱۰ ساله است، نه نرخ بهره کوتاه‌مدت فدرال رزرو. او افزود که کاهش هزینه‌های انرژی و مقررات‌زدایی، به طور طبیعی نرخ‌های بهره را کنترل خواهد کرد.
✅ معامله‌گران اکنون در انتظار گزارش مهم شاخص اشتغال ماهانه آمریکا (NFP) در روز جمعه هستند، که می‌تواند مسیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو را مشخص کند. در همین حال، امروز داده‌های هفتگی شاخص درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا نیز منتشر خواهد شد و می‌تواند بر روند بازار تأثیر بگذارد.
در مجموع، با توجه به چشم‌انداز اقتصادی و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، مسیر کم‌ریسک‌تر برای طلا همچنان صعودی است و هرگونه اصلاح نزولی ممکن است فرصت خرید مجدد برای معامله‌گران باشد.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)
از دیدگاه تکنیکال، اندیکاتور (RSI) به بالای سطح ۷۰ رسیده است که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید بوده و می‌تواند خریداران را محتاط‌تر کند. بنابراین، منطقی به نظر می‌رسد که پیش از ورود به موقعیت‌های خرید جدید، ابتدا شاهد یک دوره تثبیت قیمت یا اصلاح جزئی باشیم. با این حال، شکست اخیر سطوح مقاومتی کلیدی نشان می‌دهد که مسیر کم‌ریسک‌تر برای قیمت طلا همچنان صعودی است.
در صورت اصلاح نزولی، محدوده ۲,۸۵۵ تا ۲,۸۵۰ دلار می‌تواند به عنوان یک حمایت اولیه عمل کند. شکست این سطح ممکن است قیمت را به سمت محدوده ۲,۸۱۰ تا ۲,۸۰۰ دلار سوق دهد. پس از آن، سطح ۲,۷۷۳ تا ۲,۷۷۲ دلار که پیش‌تر به عنوان مقاومت افقی عمل می‌کرد و اکنون نقش حمایت را دارد، می‌تواند مانع از ریزش بیشتر قیمت شود. در صورت شکست این حمایت، فشار فروش تکنیکال افزایش یافته و احتمال اصلاح عمیق‌تر در بازار طلا وجود خواهد داشت.
