قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی لندن بین سودهای جزئی و زیان‌های محدود در نوسان است و دستاوردهای اخیر خود را که به بیش از یک ماه قله رسیده، تثبیت می‌کند. افزایش احتمال توقف چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در اواخر این ماه، به شاخص دلار آمریکا (USD) کمک کرده تا از کف یک‌هفته‌ای که روز چهارشنبه لمس کرده بود فاصله بگیرد. این موضوع همراه با روحیه ریسک‌پذیری موجود در بازار، به عنوان یک مانع برای فلز گران‌بهای طلا عمل کرده است.
با این حال، نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی در آمریکا حاکی از آن است که فدرال رزرو احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره تا پایان سال را رد نکرده است. این موضوع منجر به کاهش شدید بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در شب گذشته شد که ممکن است از دلار حمایت کند و قیمت طلا را افزایش دهد. علاوه بر این، عدم اطمینان در مورد برنامه تعرفه‌های ترامپ و تأثیر آن بر رشد جهانی می‌تواند از ریزش بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند، در حالی که معامله‌گران منتظر داده‌های اقتصادی آمریکا برای تعیین جهت جدید هستند.
مشکلات طلا برای جذب خریداران جدید به دلیل داده‌های متناقض بنیادی:
- بلومبرگ گزارش داده که مشاوران اقتصادی ترامپ در حال بررسی برنامه‌ای برای افزایش تدریجی تعرفه‌ها هستند.
- داده‌های تورمی کمتر از انتظار آمریکا باعث افزایش انتظارات برای ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو شده و از قیمت طلا حمایت کرده است.
- اداره آمار کار آمریکا گزارش داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در دسامبر 0.4٪ افزایش یافت و نرخ سالانه از 2.7٪ در ماه قبل به 2.9٪ رسید.
- شاخص تورم اصلی (Core CPI) که اقلام پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند، به صورت سالانه 3.2٪ رشد کرد که کمی کمتر از ماه قبل (3.3٪) و پیش‌بینی‌ها بود.
معامله گران سریعاً واکنش نشان دادند و اکنون انتظار می‌رود فدرال رزرو تا پایان سال 40 واحد پایه (bps) کاهش نرخ بهره ارائه دهد که نسبت به پیش‌بینی قبلی 31 bps افزایش یافته است. بازده اوراق 10 ساله دولت آمریکا نیز از اوج 14 ماهه اخیر خود فاصله گرفته و شاخص دلار آمریکا به کف جدید یک‌هفته‌ای رسیده است.
با این حال، سرمایه‌گذاران متقاعد شده‌اند که فدرال رزرو در اواخر سال جاری چرخه کاهش نرخ بهره خود را متوقف می‌کند، که این موضوع تقاضا برای شاخص دلار را تقویت کرده و مانع از رشد بیشتر قیمت طلا (XAU/USD) می‌شود.
دیگر عوامل تأثیرگذار:
- رئیس بانک فدرال ریچموند، تام بارکین، اعلام کرد که داده‌های تورمی نشان‌دهنده پیشرفت در کاهش تورم به هدف 2 درصدی بانک مرکزی است، اما افزود که نرخ‌ها باید در سطح محدودکننده باقی بمانند.
- حمله گسترده اوکراین با استفاده از پهپادها و موشک‌های ساخت آمریکا به تأسیسات نظامی و نفتی روسیه تنش‌های ژئوپلیتیکی را افزایش داده است.
- در مقابل، روسیه نیز با حمله به زیرساخت‌های گازی و انرژی اوکراین پاسخ داد.
- نخست‌وزیر قطر اعلام کرد که اسرائیل و حماس پس از 15 ماه جنگ بر سر آتش‌بس و تبادل زندانیان توافق کرده‌اند.
معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های اقتصادی آمریکا، شامل فروش شاخص خرده‌فروشی ماهانه و گزارش هفتگی درخواست‌های اولیه شاخص بیمه بیکاری هستند تا جهت جدیدی در بازه معاملاتی نیویورک تعیین شود.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)
نوسان‌گرهای مثبت در نمودار روزانه نشان‌دهنده احتمال حرکت صعودی بیشتر قیمت طلا به سمت محدوده عرضه 2,715-2,720 دلار هستند. ادامه خریدها می‌تواند مسیر را برای افزایش بیشتر قیمت هموار کند و قیمت به سمت مقاومت بعدی در محدوده 2,748-2,750 دلار حرکت کند. در صورت عبور از این سطح، احتمالاً قیمت طلا تلاش می‌کند تا اوج تاریخی خود در حوالی سطح 2,790 دلار که در اکتبر 2024 ثبت شده است را دوباره آزمایش کند.
از سوی دیگر، هرگونه اصلاح قیمتی قابل توجه احتمالاً در محدوده 2,678 دلار حمایت خوبی پیدا می‌کند و خریداران جدید را به خود جذب می‌کند. این امر می‌تواند مانع از کاهش بیشتر قیمت در نزدیکی محدوده افقی 2,664-2,663 دلار شود. اگر این سطوح حمایتی حفظ نشود، ممکن است قیمت طلا کاهش بیشتری را تجربه کرده و به سمت سطح 2,635 دلار حرکت کند و در مسیر خود به محدوده 2,615 دلار برسد. این محدوده شامل یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت و میانگین متحرک نمایی (EMA) 100 روزه است.
