قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز هفته جدید با فشار فروش مواجه شده و از قله سه‌هفته‌ای خود در محدوده 2,665 دلار که روز جمعه ثبت شده بود، عقب‌نشینی کرده است. پیش‌بینی کاهش کندتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال 2025 به حمایت از افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا ادامه می‌دهد و این عامل کلیدی باعث کاهش جذابیت طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده شده است. علاوه بر این، جو مثبت ریسک در بازارها فشار فروش بیشتری بر این فلز امن وارد کرده و برای دومین روز متوالی روند نزولی آن را تقویت کرده است.
در همین حال، شاخص دلار آمریکا (USD) زیر قله دو ساله‌ای که پنجشنبه گذشته به ثبت رسید، همچنان در حالت تدافعی باقی مانده است. همچنین، خطرات ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ طولانی‌مدت روسیه و اوکراین، تنش‌ها در خاورمیانه، و نگرانی‌ها درباره برنامه تعرفه‌های ترامپ می‌توانند از کاهش بیشتر قیمت طلا جلوگیری کنند. این موضوع معامله‌گران را محتاط می‌کند و قبل از هر گونه حرکت نزولی بیشتر، توجه به گزارش‌های مهم اقتصادی آمریکا در این هفته، به‌ویژه گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه، ضروری است.
دلایل فشار فروش بر قیمت طلا:
-
سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو:
- روز جمعه، موسسه مدیریت عرضه (ISM) اعلام کرد که شاخص PMI بخش تولید آمریکا از 48.4 به 49.3 افزایش یافته است که نشانه‌هایی از مقاومت و احتمال رشد را نشان می‌دهد.
- انتظار کاهش آهسته‌تر نرخ بهره در سال 2025 همچنان به افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کمک می‌کند و جذابیت طلا را کاهش می‌دهد.
-
بازده اوراق قرضه:
- بازده اوراق 10 ساله دولت آمریکا به قله 2 می رسیده و از شاخص دلار آمریکا حمایت می‌کند و بر قیمت طلا فشار فروش می‌آورد.
-
اظهارات رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو:
- مری دالی روز شنبه اعلام کرد که با وجود کاهش قابل توجه فشارهای قیمتی طی دو سال گذشته، تورم همچنان بالاتر از هدف 2 درصدی است.
-
خطرات ژئوپلیتیکی:
- حملات اسرائیل به مراکز درمانی در غزه و حملات هوایی بیشتر در کرانه باختری ادامه دارد، در حالی که حوثی‌ها حملات خود به اسرائیل را تشدید کرده‌اند.
- اوکراین اعلام کرد که روز یکشنبه حملات غافلگیرانه‌ای علیه نیروهای روسیه در چند منطقه از کورسک انجام داده است و وزارت دفاع روسیه نیز این حملات را تأیید کرده است.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)
هر ریزش بیشتر قیمت احتمالاً در نزدیکی سطح میانگین متحرک ساده 100 روزه (SMA) که در حال حاضر در محدوده سطح 2,625 دلار قرار دارد، با حمایت مناسبی مواجه خواهد شد. پس از آن، سطح 2,600 دلار به عنوان سطح حمایت بعدی عمل می‌کند و در صورت شکست این سطح، قیمت طلا ممکن است به کف نوسانی ماه دسامبر در محدوده 2,583 دلار برسد. هرگونه فروش ادامه‌دار می‌تواند به عنوان محرک تازه‌ای برای فروشندگان عمل کرده و زمینه ریزش بیشتر قیمت را فراهم کند.
در مقابل، اگر قیمت از قله ثبت‌شده دربازه معاملاتی توکیو، در محدوده 2,647 دلار، عبور کند، می‌تواند دوباره به سطح 2,665 دلار یا همان قله چند هفته اخیر برسد. حرکت صعودی بعدی ممکن است تا سطح مقاومت میانی در محدوده 2,681-2,683 دلار ادامه یابد و سپس به سمت سطح روانی 2,700 دلار حرکت کند. سطح 2,700 دلار نقش محوری دارد و در صورت عبور قاطعانه از این سطح، مسیر برای ادامه روند صعودی دو هفته‌ای باز خواهد شد.
