شاخص NFP یکی از مهمترین و تأثیرگذارترین گزارشهای اقتصادی جهان است که هر ماه توجه میلیونها معاملهگر در بازارهای مالی را به خود جلب میکند. در این مقاله جامع، خواهیم فهمید که شاخص NFP چیست، چه تاریخی دارد، زمان دقیق انتشار آن چه موقع است و چگونه میتواند مسیر دلار آمریکا، طلا و حتی ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار دهد.
شاخص NFP چیست و چرا مهم است؟
شاخص NFP مخفف Non-Farm Payrolls به معنای «حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی» است و توسط وزارت کار ایالات متحده منتشر میشود. این شاخص تعداد کل مشاغل جدید ایجاد شده در ماه گذشته را در تمام بخشهای اقتصادی آمریکا به جز بخش کشاورزی اندازهگیری میکند. به دلیل آنکه ایالات متحده بزرگترین اقتصاد جهان است، این گزارش بینش ارزشمندی از سلامت و روند فعلی بازار کار و بهتبع آن، کل اقتصاد آمریکا ارائه میدهد.
اهمیت این گزارش در آن است که یک بازار کار قوی و پررونق (افزایش تعداد مشاغل) میتواند منجر به رشد دستمزدها، افزایش هزینهکرد مصرفکننده و در نهایت، تورم شود. به همین دلیل، فدرال رزرو (Federal Reserve)، بانک مرکزی آمریکا، از دادههای NFP به عنوان یکی از معیارهای اصلی خود برای تصمیمگیری در مورد سیاستهای پولی، بهویژه تغییرات در نرخ بهره، استفاده میکند.
بخشهای مستثنی از گزارش NFP
گزارش NFP تعداد مشاغل در بخشهای غیرکشاورزی را شامل میشود. بنابراین، بخشهای زیر از این گزارش مستثنی هستند و تغییرات در تعداد مشاغل آنها در این شاخص محاسبه نمیشود:
-
کارکنان بخش کشاورزی: (به طور مثال: کارگران فصلی مزارع).
-
کارکنان دولت: (اعم از کارکنان دولت فدرال، ایالتی و محلی).
-
کارکنان سازمانهای غیرانتفاعی: (مانند نهادهای مذهبی، خیریهها، و مؤسسات خصوصی آموزشی).
-
صاحبان مشاغل خانگی/آزاد: (مانند افرادی که کسبوکار کوچک خود را اداره میکنند یا فریلنسرها).
تاریخچه شاخص NFP
شاخص ان اف پی برای اولین بار در سال ۱۹۳۹ توسط اداره آمار کار ایالات متحده معرفی و منتشر شد. نیاز به این شاخص در پی رکود بزرگ (Great Depression) احساس شد؛ در آن زمان، با افزایش بیسابقه نرخ بیکاری، دولت و سیاستگذاران نیاز حیاتی به یک ابزار دقیق و جامع برای تحلیل وضعیت اشتغال در خارج از بخش سنتی کشاورزی داشتند. هدف از ایجاد NFP، کمک به سیاستگذاران برای تدوین استراتژیهای مؤثر اقتصادی و درک بهتر تغییرات بازار کار در پاسخ به بحرانها بود.
زمان انتشار خبر NFP
داده های NFP به صورت ماهانه، معمولاً در اولین جمعه هر ماه میلادی منتشر میشود. زمان دقیق انتشار خبر NFP در تقویم اقتصادی معمولاً ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک است. با توجه به اختلاف ساعت، این زمان در ایران معمولاً در حدود ۱۶:۰۰ یا ۱۷:۳۰ عصر (بسته به فصول سال و تغییر ساعت رسمی آمریکا) قرار میگیرد. انتشار این گزارش در بازار، نوسانات شدید و لحظهای ایجاد میکند و به همین دلیل این روز به عنوان یک روز خاص و پرریسک برای معاملهگران شناخته میشود.
دادههای پیشرو و مرتبط با NFP (Pre-NFP Data)
معاملهگران حرفهای برای پیشبینی و تحلیل دقیقتر احتمال نتیجه گزارش NFP، به چند داده اقتصادی کلیدی که قبل از آن منتشر میشوند، توجه میکنند. این دادهها به عنوان دادههای پیشرو (Leading Indicators) عمل میکنند و سرنخهایی از وضعیت احتمالی بازار کار را فاش میسازند. دو مورد از مهمترین آنها عبارتاند از:
-
گزارش تغییرات اشتغال ADP (ADP Non-Farm Employment Change): این گزارش توسط شرکت خصوصی ADP منتشر شده و تعداد مشاغل ایجاد شده در بخش خصوصی را نشان میدهد. این گزارش معمولاً دو روز قبل از NFP منتشر میشود و یک پیشنمای قوی برای عدد NFP اصلی است.
-
شاخص PMI بخش تولید (ISM Manufacturing PMI): این شاخص وضعیت کلی بخش تولید را بررسی میکند، و مؤلفه «اشتغال» در آن میتواند نشان دهد که شرکتهای تولیدی در ماه گذشته نیروی کار خود را افزایش یا کاهش دادهاند.
تأثیر شاخص NFP بر دلار، طلا و ارز دیجیتال
| وضعیت گزارش NFP (در مقایسه با پیشبینی بازار) | تأثیر بر ارزش دلار آمریکا | تأثیر بر قیمت طلا | تأثیر بر بازار سهام |
| بهتر از انتظار (قوی) | افزایش ارزش (تقویت) | کاهش قیمت | افزایش (مثبت) |
| بدتر از انتظار (ضعیف) | کاهش ارزش (تضعیف) | افزایش قیمت | کاهش (منفی) |
تأثیر خبر NFP بر دلار
دلار آمریکا به شدت تحت تأثیر گزارش NFP قرار میگیرد. اگر آمار اشتغال منتشر شده قویتر از حد انتظار تحلیلگران باشد، بازار این موضوع را نشانهای از سلامت اقتصادی میبیند و انتظار میرود که فدرال رزرو برای کنترل تورم، نرخ بهره را افزایش دهد. افزایش نرخ بهره برای دلار جذاب است و منجر به تقویت ارزش دلار در مقابل سایر ارزها میشود. در مقابل، اگر آمار NFP ضعیفتر از پیشبینیها باشد، انتظار کاهش نرخ بهره افزایش یافته و دلار تضعیف میشود.
تأثیر خبر NFP بر طلا
طلا به عنوان یک دارایی ضد تورم و پناهگاه امن شناخته میشود که با دلار آمریکا رابطه معکوس دارد. زمانی که آمار NFP قوی منتشر میشود و دلار تقویت میگردد، قیمت طلا معمولاً کاهش مییابد. زیرا سرمایهگذاران به سمت داراییهای با بازدهی بالا (مانند دلار و اوراق قرضه آمریکا) کشیده میشوند. همچنین، زمانی که NFP ضعیف است و دلار تضعیف میشود، قیمت طلا به دلیل جذابیت بیشتر به عنوان پناهگاه امن افزایش مییابد.
تأثیر خبر NFP بر ارز دیجیتال
تأثیر NFP بر بازار ارزهای دیجیتال (مانند بیتکوین) غیرمستقیم است و بیشتر از طریق تغییرات در ریسکپذیری کلی بازار و سیاستهای فدرال رزرو اعمال میشود. اگر گزارش NFP بسیار قوی باشد، ممکن است فدرال رزرو سیاستهای انقباضی (افزایش نرخ بهره) را اعمال کند. در این شرایط، سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال خارج شده و به سمت داراییهای باثباتتر میروند که میتواند منجر به کاهش قیمت در بازار کریپتو شود. بالعکس، آمار NFP ضعیف میتواند امید به سیاستهای انبساطی را تقویت کرده و تمایل به ریسکپذیری را افزایش دهد که میتواند به رشد قیمت ارزهای دیجیتال کمک کند.
مدیریت ریسک و نکات احتیاطی در زمان NFP
انتشار گزارش NFP یکی از پرریسکترین زمانها برای معامله در بازارهای مالی است. معاملهگران باید با احتیاط کامل رفتار کنند و نکات زیر را در نظر بگیرند:
-
افزایش اسپرد (Spread): در ثانیهها و دقایق اولیه پس از انتشار خبر، نوسانات شدید باعث افزایش ناگهانی و شدید اسپرد (اختلاف قیمت خرید و فروش) توسط کارگزاران میشود. این افزایش اسپرد میتواند معاملات را حتی اگر در جهت درست باز شده باشند، با ضرر مواجه کند.
-
لغزش یا اسلیپیج (Slippage): به دلیل سرعت بالای حرکت قیمت و حجم بالای معاملات، ممکن است دستورات خرید یا فروش شما با قیمتی بسیار متفاوتتر از آنچه انتظار داشتید، پر شوند. اسلیپیج یک خطر جدی است که میتواند حد ضرر (Stop Loss) شما را بیاثر کند یا موجب کال مارجین (Call Margin) شود.
-
فاصله گرفتن از بازار: محتاطترین و حرفهایترین معاملهگران ترجیح میدهند در ۱۵ دقیقه قبل و ۱۵ دقیقه بعد از انتشار خبر، هیچ معاملهای انجام ندهند و منتظر بمانند تا نوسانات اولیه فروکش کند و یک روند نسبتاً پایدار شکل گیرد.
تفاوت NFP با گزارش نرخ بیکاری
در کنار گزارش NFP، شاخص نرخ بیکاری (Unemployment Rate) نیز همزمان منتشر میشود و این دو شاخص نباید با هم اشتباه گرفته شوند، هرچند که هر دو اجزای مهم گزارش وضعیت اشتغال هستند.
-
شاخص NFP: تعداد مشاغل جدید ایجاد شده در ماه قبل را اندازه میگیرد. این یک معیار مطلق است.
-
نرخ بیکاری: درصد افرادی را نشان میدهد که فعالانه به دنبال کار هستند اما شاغل نیستند. این یک معیار نسبی است و با تقسیم تعداد بیکاران بر کل نیروی کار محاسبه میشود.
با اینکه هر دو برای فدرال رزرو مهم هستند، NFP بیشتر بر فعالیت و رشد اقتصادی و نرخ بیکاری بیشتر بر سلامت کلی اجتماعی و وضعیت بازار کار تمرکز دارد. یک گزارش ممکن است نشان دهد که NFP قوی بوده (مشاغل زیاد ایجاد شده) اما نرخ بیکاری نیز به دلیل افزایش تعداد افرادی که وارد بازار کار شدهاند (نرخ مشارکت)، تغییری نکرده باشد.
سخن پایانی
در این مقاله سعی کردیم به زبان ساده به شما توضیح دهیم شاخص NFP چیست و چرا این گزارش ماهیانه آمریکایی تا این حد بر نوسانات جهانی بازارها تاثیرگذار است. همانطور که مشخص شد، NFP نه تنها یک آمار ساده از اشتغال است، بلکه قطبنمایی برای تعیین سیاستهای پولی فدرال رزرو و جهتگیری دلار آمریکا، طلا و سایر داراییها محسوب میشود. درک عمیق از این شاخص و دادههای پیشرو مرتبط با آن، برای هر معاملهگری که قصد دارد در محیط پرنوسان اقتصادی امروز به موفقیت برسد، ضروری است.
با توجه به نوسانات شدید و ریسکهای موجود در زمان انتشار خبر NFP، داشتن دانش و استراتژی قوی معاملاتی اهمیت دوچندانی پیدا میکند. موفقیت در استفاده از فرصتهای معاملاتی حول این گزارش، نیازمند تسلط بر مفاهیم پایه، مدیریت ریسک حرفهای و تجربه تحلیل لحظهای بازار است. بنابراین، اگر قصد دارید به طور موثر از این رویداد مهم استفاده کنید و ضررهای احتمالی ناشی از افزایش اسپرد و لغزش را کنترل نمایید، سرمایهگذاری بر روی آموزش فارکس و یا آموزش ارز دیجیتال و یادگیری تکنیکهای تخصصی معامله بر اساس اخبار اقتصادی، اولین و مهمترین گام خواهد بود.
