قیمت طلا همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و کاهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و برنامه جدید وزارت خزانهداری برای افزایش بازخرید اوراق بلندمدت، از فلز زرد حمایت کرده است. با این حال، نگرانی فدرال رزرو درباره تداوم تورم میتواند مانع رشد بیشتر طلا شود.
از سوی دیگر، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران و نگرانیها درباره وضعیت تنگه هرمز همچنان تقاضا برای داراییهای امن را بالا نگه داشته است.
عوامل بنیادی مؤثر بر طلا
وزارت خزانهداری آمریکا اعلام کرده حجم بازخرید اوراق بدهی 10 تا 30 ساله را افزایش میدهد و اندازه هر عملیات را حداقل به 4 میلیارد دلار میرساند. این اقدام در ابتدا فشار بازار اوراق را کاهش داد و باعث افت بازده اوراق خزانهداری شد.
کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار معمولاً به نفع طلاست؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری فلز زرد را کاهش میدهد.
با این حال، انتشار صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو تصویر متفاوتی ارائه کرد. برخی اعضای بانک مرکزی نسبت به تداوم تورم ابراز نگرانی کردهاند و احتمال افزایش نرخ بهره در صورت عدم بازگشت تورم به هدف 2٪ را مطرح کردهاند.
بنابراین، اگر بازده اوراق دوباره افزایش پیدا کند، میتواند رشد طلا را محدود کند.
وضعیت تکنیکال XAU/USD
از نظر تکنیکال، ساختار کلی طلا همچنان مثبت است.
قیمت پس از اصلاح شدید از سقف قبلی، در نزدیکی محدوده 4,000 دلار و خط روند پایینی یک الگوی گوه پهنشونده صعودی (Ascending Broadening Wedge) حمایت شد و سپس روند صعودی خود را از سر گرفت.
بازگشت قیمت از حمایت پایینی الگو اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان میدهد خریداران همچنان از این محدوده دفاع میکنند.
در حال حاضر طلا دوباره به محدوده 4,450 دلار نزدیک شده و عبور از مقاومت روانی 4,500 دلار میتواند تأیید مهمی برای ادامه روند صعودی باشد.
مقاومتهای مهم
4,500 دلار → مقاومت کلیدی کوتاهمدت
شکست و تثبیت بالای این سطح میتواند قدرت خریداران را افزایش داده و مسیر را برای حرکت به سمت:
4,800 دلار → هدف و مقاومت مهم بعدی
باز کند.
حمایت مهم
مهمترین حمایت فعلی، خط روند پایینی الگوی گوه پهنشونده است. این خط روند نقش حمایت ساختاری طلا را ایفا میکند.
در صورت شکست این خط، ساختار صعودی فعلی تضعیف شده و احتمال آغاز یک اصلاح عمیقتر افزایش خواهد یافت.
چشمانداز طلا
در شرایط فعلی، سه عامل اصلی مسیر بعدی XAU/USD را تعیین خواهند کرد:
- سیاست پولی فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره
- روند بازده اوراق خزانهداری آمریکا و ارزش دلار
- تحولات ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران و تنگه هرمز
تا زمانی که قیمت بالای حمایت ساختاری خود باقی بماند، چشمانداز تکنیکال همچنان صعودی است.
سناریوی صعودی: شکست و تثبیت بالای 4,500 دلار → هدف بعدی 4,800 دلار
سناریوی نزولی: شکست خط روند پایینی گوه → تضعیف ساختار صعودی و افزایش احتمال اصلاح
جمعبندی
طلا در شرایطی در سطوح بالا باقی مانده که افت بازده اوراق و افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی از آن حمایت میکنند؛ اما نگرانی فدرال رزرو درباره تورم میتواند مانع صعود سریعتر شود.
در حال حاضر 4,500 دلار مهمترین سد پیش روی خریداران است. عبور قدرتمند از این سطح میتواند موج صعودی جدیدی ایجاد کرده و هدف 4,800 دلار را در دسترس قرار دهد.
سطح کلیدی: 4,500 دلار؛ شکست این مقاومت میتواند سیگنال ادامه روند صعودی طلا باشد.
