طلا (XAU/USD) در شروع هفتهی جدید کمی پایینتر آمده و از بالاترین سطح خود از ۱۷ ژوئن فاصله گرفته است؛ سطحی که روز جمعه و پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا (NFP) به آن رسیده بود.
📊 گزارش اشتغال چه گفت؟
دادههای ماهانهی اشتغال آمریکا نشان داد که اقتصاد این کشور بهطور غیرمنتظرهای در ماه جولای ۲۳ هزار شغل از دست داده است. رقم ماه قبل هم از ۵۷ هزار به ۲۰ هزار بازبینی (کاهش) شد.
این آمار نشانههای سرد شدن بازار کار آمریکا را آشکار کرد و استدلال برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تضعیف نمود. همین موضوع فشار سنگینی روی دلار آمریکا وارد کرد و به طلا (که بازدهی ندارد) جهش خوبی داد.
⏳ اما واکنش بازار کوتاهمدت بود
واکنش اولیهی بازار دیری نپایید؛ چون ابهامات پیرامون بحران خاورمیانه و بازگشایی تنگه هرمز دوباره به دلار بهعنوان دارایی امن جان داد. در این میان:
- ایران شروط خود را برای بازگشایی کامل این آبراه حیاتی تکرار کرد: پایان محاصرهی دریایی آمریکا، رفع تحریمها و جبران خسارات جنگ.
- تهران همچنین مذاکره مستقیم با آمریکا را رد کرده و به نقضهای ادعایی توافق صلح موقت ژوئن اشاره کرده است.
همین موضوع ریسک ژئوپلیتیک را زنده نگه داشته، دلار را تقویت و فشار جدیدی روی طلا ایجاد کرده است.
🔗 روابط متقابل بازارها
تنشهای ایران و آمریکا از طرفی به قیمت نفت شتاب داده و سرمایهگذاران نگرانند که افزایش قیمت انرژی دوباره فشارهای تورمی را شعلهور کند و بانکهای مرکزی بزرگ را به موضعگیری سختگیرانهتر (hawkish) وادار کند.
علاوه بر این، ابزار FedWatch متعلق به CME نشان میدهد معاملهگران همچنان احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره تا پایان سال قائل هستند. این چشمانداز، بازدهی اوراق خزانهی آمریکا را در سطوح بالا نگه میدارد و به نفع خریداران دلار و به ضرر طلاست.
البته معاملهگران احتمالاً ترجیح میدهند قبل از هر تصمیمی، آمار تورم آمریکا در این هفته را ببینند.
🏦 نظر TD Securities (بانک سرمایهگذاری)
بهگفتهی کارشناسان TD Securities:
«ریسک افزایش نرخ بهره همچنان وجود دارد»، اما دادههای تورم پیشرو میتوانند انتظارات بازار را بهشکل معناداری تغییر دهند.
آنها انتظار دارند CPI هستهای (0.20٪) و CPI کلی (0.15٪) این هفته منتشر شود و معتقدند اگر این ارقام محقق شوند، «احتمالاً بازارها انتظار افزایش نرخها را بیش از پیش کنار میگذارند». از آنجا که «بخش بزرگی از رشد اخیر نرخها ناشی از انتظارات از فدرال رزرو بوده»، آنها اضافه میکنند: «با کنار گذاشته شدن انتظار افزایش نرخ، نرخها میتوانند پایین بیایند.»
📐 تصویر فنی
طلا همچنان در دامنهی محدود (Capped) زیر دو میانگین متحرک مهم باقی مانده:
- میانگین متحرک سادهی ۱۰۰ روزه در حدود 4,390 دلار
- و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک 4,496 دلار
شاخصها:
- MACD همچنان مثبت است.
- RSI در ناحیهی صعودی اما هنوز نه بیش از حد خرید (Overbought)، حدود 64 قرار دارد.
نکتهی مثبت دیگر: طلا موفق شده سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪ ریزش آوریل تا ژوئن را در حدود 4,303 دلار بازپسگیرد. اما انباشت سطوح اصلاحی بالاتر و میانگینهای متحرک بلندمدت بالای سر قیمت، نشان میدهد رشدها همچنان آسیبپذیرند.
🔝 سطوح مقاومت
- اولین مقاومت: میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نزدیک 4,390 دلار
- سپس سطح اصلاحی ۵۰٪ در حدود 4,414 دلار
- بسته شدن روزانه بالای این سطوح، راه را برای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (~4,496 دلار) و سطح ۶۱.۸٪ (~4,525 دلار) باز میکند
- موانع بعدی: سطح ۷۸.۶٪ در حدود 4,683 دلار و سقف چرخهی اخیر در نزدیکی 4,884 دلار
🔻 سطوح حمایت
- اولین حمایت: سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪ نزدیک 4,303 دلار
- سپس سطح ۲۳.۶٪ در حدود 4,166 دلار
- اگر فروشندگان کنترل بازار را دوباره بهدست بگیرند، افت عمیقتر تا محدودهی کلیدی نزدیک 3,944 دلار را نمیتوان رد کرد.
