قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز پنجشنبه، اندکی کشش مثبت به دست آورده و بخشی از افت شدید روز گذشته که ناشی از لحن هاوکیش (سیاست پولی انقباضی) فدرال رزرو بود و آن را به پایین‌ترین سطح یک ماه اخیر رسانده بود، را جبران کرده است. در واقع، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست اخیر هیچ تمایلی برای کاهش نرخ بهره در نشست بعدی در سپتامبر نشان نداد. این موضوع، به همراه داده‌های کلان اقتصادی مثبت آمریکا که روز چهارشنبه منتشر شد، دلار آمریکا (USD) را به اوج دو ماهه خود رساند و فشار زیادی بر این فلز زرد که سودی به همراه ندارد، وارد کرد.
در حالی که سرمایه‌گذاران تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو را هضم می‌کنند، معامله‌گران صعودی دلار برای لحظه‌ای دست از کار کشیده‌اند و پیش از انتشار داده‌های کلیدی تورم آمریکا – شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) – به قیمت طلا کمی حمایت ارائه می‌دهند. جدای از این، جو محتاطانه بازار نیز به عنوان عامل دیگری برای تقویت این فلز گرانبهای امن (safe-haven) تلقی می‌شود. با این حال، کاهش پیش‌بینی‌ها برای کاهش فوری نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است مانع از شرط‌بندی‌های تهاجمی معامله‌گران صعودی XAU/USD شود و از هرگونه افزایش بیشتر قیمت جلوگیری کند.
مرور وضعیت بازار: طلا از ضعف موقت دلار سود می‌برد؛ فدرال رزرو هاوکیش مانع رشد بیشتر
فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره معیار خود را برای پنجمین نشست متوالی در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ بدون تغییر نگه داشت، علی‌رغم فشارهای شدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا و متحدانش برای کاهش هزینه‌های استقراض. با این حال، این تصمیم با مخالفت دو نفر از اعضای هیئت رئیسه فدرال رزرو، میشل بومن و کریستوفر والِر، روبرو شد. این اولین بار از سال ۱۹۹۳ بود که دو نفر از اعضای هیئت رئیسه در مورد تصمیم نرخ بهره مخالفت کردند.
در بیانیه سیاست پولی همراه، کمیته دیدگاه خوش‌بینانه‌تری داشت و اشاره کرد که اقتصاد همچنان با سرعت ثابتی در حال گسترش است. علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست گفت که بانک مرکزی هیچ تصمیمی در مورد کاهش نرخ بهره در سپتامبر نگرفته است. این موضوع، در کنار داده‌های کلان اقتصادی مثبت آمریکا، دلار آمریکا را به بالاترین سطح دو ماه اخیر رساند.
شرکت Automatic Data Processing گزارش داد که تعداد مشاغل خصوصی در آمریکا در ماه جولای ۱۰۴,۰۰۰ شغل افزایش یافته است، پس از کاهش ۲۳,۰۰۰ شغل (بازبینی شده) در ماه قبل. علاوه بر این، گزارش پیشرفته تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا که توسط وزارت بازرگانی آمریکا منتشر شد، نشان داد که اقتصاد این کشور در سه ماهه دوم با نرخ سالانه ۳.۰ درصد رشد کرده است، پس از انقباض ۰.۵ درصدی در سه ماهه قبل.
معامله‌گران اکنون به شاخص ترجیحی تورم فدرال رزرو – شاخص قیمت اصلی PCE – برای محرک‌های جدید چشم دوخته‌اند. در همین حال، به نظر می‌رسد معامله‌گران صعودی دلار تمایلی به شرط‌بندی‌های تهاجمی ندارند و این موضوع به قیمت طلا کمک می‌کند تا در جلسه آسیایی روز پنجشنبه، خریدارانی را به خود جذب کند. با این حال، شرایط بنیادی بازار ایجاب می‌کند که پیش از تأیید اینکه جفت‌ارز XAU/USD به کف خود رسیده است، منتظر یک حرکت صعودی قوی و پایدار باشیم.
تحلیل تکنیکال XAU/USD (طلا)
برای ارائه تحلیل تکنیکال دقیق، نیاز به داده‌های قیمتی و حجم معاملات دقیق و به‌روز داریم. با این حال، بر اساس اطلاعات موجود و حرکت قیمت در بازار فعلی، می‌توانیم سطوح حمایت و مقاومت بالقوه و سناریوهای صعودی و نزولی را تحلیل کنیم:
سطوح حمایت و مقاومت (برآورد اولیه)
-
مقاومت اول (R1): نزدیک به ۳۳۰۰ دلار. این سطح یک مقاومت روانی و تکنیکال مهم است، به خصوص که طلا اخیراً از زیر آن عبور کرده است. معامله‌گران نزولی ممکن است در این نقطه برای فروش وارد عمل شوند.
-
مقاومت دوم (R2): حدود ۳۳۱۵ تا ۳۳۲۵ دلار. در صورت عبور موفقیت‌آمیز از مقاومت اول، این سطح می‌تواند هدف بعدی برای خریداران باشد که احتمالاً با میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت یا سطوح فیبوناچی همپوشانی دارد.
-
مقاومت سوم (R3): حدود ۳۳۴۵ تا ۳۳۵۰ دلار. این سطح یک مقاومت قوی‌تر است و نشان‌دهنده تغییر احتمالی در روند کوتاه‌مدت خواهد بود.
-
حمایت اول (S1): نزدیک به ۳۲۷۰ تا ۳۲۶۰ دلار. این منطقه به عنوان پایین‌ترین سطح یک ماه اخیر و منطقه ای است که طلا اخیراً از آن برگشت داشته است.
-
حمایت دوم (S2): حدود ۳۲۴۵ تا ۳۲۳۵ دلار. در صورت شکست حمایت اول، این سطح می‌تواند به عنوان یک منطقه حمایتی قوی‌تر عمل کند که احتمالاً با سطوح کلیدی قبلی یا گسترش‌های فیبوناچی همسو است.
-
حمایت سوم (S3): حدود ۳۲۲۰ تا ۳۲۱۰ دلار. این سطح نشان‌دهنده یک افت قابل توجه‌تر است و می‌تواند یک هدف برای فروشندگان در صورت تداوم فشار نزولی باشد.
سناریوهای احتمالی
سناریوی صعودی (Bullish Scenario): اگر دلار آمریکا به استراحت خود ادامه دهد و داده‌های PCE آمریکا (شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو) ضعیف‌تر از انتظار باشد، می‌تواند فشار بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را در آینده افزایش دهد. همچنین، اگر جو احتیاطی بازار به دلیل نگرانی‌های ژئوپلیتیکی یا اقتصادی بیشتر شود و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا افزایش یابد، XAU/USD پتانسیل عبور از مقاومت ۳۳۰۰ دلار و هدف قرار دادن سطوح بالاتر مانند ۳۳۱۵-۳۳۲۵ دلار را دارد. برای تأیید این سناریو، باید به دنبال افزایش حجم معاملات در صعود و پایدار ماندن قیمت بالای سطوح حمایتی باشیم.
سناریوی نزولی (Bearish Scenario): با توجه به لحن هاوکیش فدرال رزرو و داده‌های قوی اخیر اقتصاد آمریکا (به ویژه NFP و GDP)، فشار نزولی بر طلا همچنان قوی است. اگر داده‌های PCE آمریکا قوی‌تر از انتظار باشد و احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را بیشتر کاهش دهد، دلار آمریکا تقویت خواهد شد و این موضوع بر طلا فشار وارد می‌کند. در این صورت، XAU/USD می‌تواند حمایت ۳۲۷۰-۳۲۶۰ دلار را از دست بدهد و به سمت ۳۲۴۵-۳۲۳۵ دلار یا حتی پایین‌تر حرکت کند. برای تأیید این سناریو، باید به دنبال افزایش حجم معاملات در نزول و شکست واضح سطوح حمایتی باشیم.
RSI (شاخص قدرت نسبی):
برای تحلیل دقیق‌تر، به مقدار فعلی RSI نیاز داریم. با توجه به اینکه طلا اخیراً به پایین‌ترین سطح یک ماه اخیر خود رسیده و اکنون در حال ریکاوری است، احتمالاً RSI در ناحیه خنثی یا نزدیک به ناحیه اشباع فروش (زیر ۳۰) قرار دارد.
-
اگر RSI نزدیک یا در ناحیه اشباع فروش (مثلاً در محدوده ۲۰-۳۰) باشد، این می‌تواند نشانه‌ای از پتانسیل برای یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت (bounce) باشد، زیرا قیمت ممکن است بیش از حد افت کرده باشد. با این حال، با توجه به عوامل بنیادی قوی‌تر به نفع دلار و فدرال رزرو هاوکیش، این اصلاح ممکن است محدود باشد.
-
اگر RSI در ناحیه خنثی (بین ۳۰ تا ۷۰) و به خصوص زیر ۵۰ باشد، این نشان‌دهنده غلبه مومنتوم نزولی یا عدم وجود مومنتوم قوی است و نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان قدرت را در دست دارند یا بازار در حال تثبیت است.
