جفت‌ارز GBP/USD در بازه معاملاتی لندن روز چهارشنبه، روند صعودی خود را تا نزدیکی ۱.۳۵۲۵ ادامه داده است. تمایل به ریسک‌پذیری در بازار، تا حدودی از ارزهای پرریسک مانند پوند استرلینگ (GBP) حمایت می‌کند. سرمایه‌گذاران نگاه خود را به گزارش‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بریتانیا دوخته‌اند که قرار است اواخر روز پنج‌شنبه منتشر شود.
عدم قطعیت در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو (Fed) ممکن است بر دلار آمریکا (USD) فشار وارد کند. از یک سو، سرمایه‌گذاران خود را برای اعمال تعرفه‌های ترامپ بر شرکای تجاری اصلی در ماه آینده آماده می‌کنند و از سوی دیگر، شرط می‌بندند که ترامپ ممکن است باز هم آن‌ها را به تعویق بیندازد. در همین حال، اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اوایل این هفته گفت که دولت بیشتر نگران کیفیت توافقات تجاری است تا زمان‌بندی آن‌ها.
علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو می‌تواند احساسات بازار را تضعیف کند؛ زیرا ترامپ بارها از جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، انتقاد کرده و از او خواسته است که به دلیل عدم تمایل بانک مرکزی آمریکا به کاهش نرخ بهره، استعفا دهد. میشل بومن (Michelle Bowman)، نایب رئیس فدرال رزرو، روز سه‌شنبه گفت که توانایی فدرال رزرو برای تعیین سیاست پولی بدون دخالت سیاسی "بسیار مهم" است.
از سوی دیگر، ریسک‌های سیاسی و مالی مداوم در بریتانیا، همراه با سرد شدن بازار کار، ممکن است پوند را در برابر دلار تضعیف کند. تحلیلگران انتظار دارند بانک انگلستان (BoE) تا پایان سال دو کاهش نرخ بهره انجام دهد که نرخ بانکی را به ۳.۷۵% کاهش خواهد داد.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
جفت‌ارز GBP/USD در حال حاضر یک رالی صعودی را تجربه می‌کند، اما با توجه به ریسک‌های سیاسی و اقتصادی در هر دو سوی اقیانوس اطلس، می‌تواند نوسانات زیادی را تجربه کند.
سطوح حمایت و مقاومت
-
مقاومت (Resistance):
-
۱.۳۵۲۵ - ۱.۳۵۳۰: نزدیک به قیمت فعلی و یک مقاومت فوری. عبور پایدار از این سطح برای ادامه صعود ضروری است.
-
۱.۳۵۵۰: مقاومت روانی و فنی بعدی.
-
۱.۳۵۷۸ (SMA 20-day): میانگین متحرک ۲۰ روزه نیز می‌تواند به عنوان مقاومت عمل کند.
-
۱.۳۶۰۰: مقاومت قوی‌تر.
-
-
حمایت (Support):
-
۱.۳۵۰۰: حمایت روانی و فنی مهم. حفظ این سطح برای خریداران حیاتی است.
-
۱.۳۴۷۰ - ۱.۳۴۸۰: حمایت قبلی که اکنون به عنوان یک سطح مهم عمل می‌کند.
-
۱.۳۴۵۰: حمایت قوی‌تر.
-
۱.۳۴۰۰: یک حمایت روانی و فنی بسیار مهم. شکست این سطح می‌تواند نشانه‌ای از ضعف قابل توجه باشد.
-
سناریوهای احتمالی
سناریوی صعودی (Bullish Scenario): اگر GBP/USD بتواند رالی خود را ادامه داده و بالای سطح ۱.۳۵۲۵ - ۱.۳۵۳۰ تثبیت شود، و به خصوص اگر گزارش‌های PMI بریتانیا در روز پنج‌شنبه قوی‌تر از حد انتظار باشند (نشان‌دهنده بهبود اقتصادی)، یا اگر نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو و تأخیر در افزایش نرخ بهره توسط آن، منجر به تضعیف بیشتر دلار آمریکا گردد، احتمالاً جفت‌ارز به سمت مقاومت‌های ۱.۳۵۵۰ و سپس ۱.۳۶۰۰ حرکت خواهد کرد. حفظ روند ریسک‌پذیری جهانی نیز از این سناریو حمایت می‌کند.
سناریوی نزولی (Bearish Scenario): با وجود افزایش اخیر، اگر GBP/USD نتواند بالای ۱.۳۵۲۵ - ۱.۳۵۳۰ حفظ شود و به خصوص اگر نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ و احتمال جنگ تجاری افزایش یابد (که می‌تواند به ضرر اقتصاد جهانی باشد)، و یا اگر داده‌های PMI بریتانیا ضعیف‌تر از حد انتظار باشد، ممکن است جفت‌ارز تحت فشار قرار گیرد. همچنین، چشم‌انداز دو کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان تا پایان سال نیز می‌تواند بر پوند فشار بیاورد. در این صورت، جفت‌ارز می‌تواند به سمت حمایت‌های ۱.۳۵۰۰ و سپس ۱.۳۴۷۰ - ۱.۳۴۸۰ عقب‌نشینی کند. شکست پایدار زیر ۱.۳۵۰۰ می‌تواند نشانه‌ای از تغییر روند کوتاه‌مدت و حرکت به سمت ۱.۳۴۵۰ و پایین‌تر باشد.
اندیکاتور RSI (Relative Strength Index)
برای تحلیل دقیق RSI، نیاز به مشاهده مقدار عددی آن از نمودار فعلی داریم. با این حال، با توجه به رالی اخیر:
-
اگر RSI در حال حاضر در محدوده بالا (نزدیک به ۷۰ یا بالاتر) باشد: این نشان‌دهنده اشباع خرید (Overbought) است و احتمال یک اصلاح نزولی کوتاه‌مدت یا تثبیت قیمت وجود دارد. این وضعیت به معامله‌گران هشدار می‌دهد که باید احتیاط کنند.
-
اگر RSI در محدوده میانی رو به بالا (مثلاً بین ۶۰ تا ۷۰) باشد: این نشان‌دهنده یک روند صعودی قوی و سالم است، اما هنوز به اشباع خرید کامل نرسیده است.
-
اگر RSI به سمت ۵۰ یا پایین‌تر از آن حرکت کند: نشان‌دهنده از دست دادن مومنتوم صعودی و افزایش فشار نزولی است.
با توجه به اینکه جفت‌ارز GBP/USD رالی قابل توجهی را تجربه کرده و به سطوح بالاتری رسیده است، احتمالاً RSI در حال حاضر در محدوده بالاتر از ۵۰ قرار دارد و ممکن است به سمت منطقه اشباع خرید نزدیک شده باشد. این به معنای احتیاط برای ادامه خرید در سطوح فعلی است، زیرا ممکن است یک پولبک (اصلاح) در پیش باشد.
