قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز جمعه، با وجود اینکه به راحتی بالای کمترین سطح یک هفته‌ای خود در حدود ۳,۳۰۹ دلار (که روز گذشته لمس شد) باقی مانده است، همچنان تحت فشار است. اظهارات نسبتاً انبساطی کریستوفر والر، عضو هیئت‌عامل فدرال رزرو در اوایل امروز، دلار آمریکا (USD) را پایین‌تر از بالاترین سطح خود از ۲۳ ژوئن نگه داشته و به عنوان یک عامل حمایتی برای طلا عمل می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تجاری غیرقابل پیش‌بینی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و تأثیر آن‌ها بر اقتصاد جهانی، حمایت بیشتری از این فلز گران‌بها به عمل می‌آورد.
با این حال، پذیرش فزاینده این موضوع که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را به تأخیر خواهد انداخت، در بحبوحه نشانه‌هایی که مالیات‌های وارداتی فزاینده دولت ترامپ به قیمت‌های مصرف‌کننده منتقل می‌شوند، به محدود کردن کاهش بیشتر دلار کمک می‌کند. علاوه بر این، فضای ریسک‌پذیری غالب در بازار، به عنوان عامل دیگری برای کاهش تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن در نظر گرفته می‌شود. با این وجود، جفت ارز XAU/USD در مسیر ثبت زیان‌های جزئی برای اولین بار در سه هفته اخیر قرار دارد. معامله‌گران اکنون به داده‌های کلان اقتصادی آمریکا برای یافتن محرک‌های کوتاه‌مدت در جلسه آتی آمریکای شمالی چشم دوخته‌اند.
خلاصه تحولات بازار: طلا در جذب خریدار در میانه کاهش انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، با چالش روبرو است
کریستوفر والر، عضو هیئت‌عامل فدرال رزرو، اواخر روز پنجشنبه گفت که افزایش خطرات برای اقتصاد، به نفع تعدیل نرخ سیاستی است. والر افزود که بانک مرکزی باید در نشست ماه جولای نرخ بهره هدف خود را کاهش دهد، با توجه به شواهدی که نشان می‌دهد بازار کار در حال تضعیف است. این موضوع به نوبه خود، فشار نزولی بر دلار آمریکا را در جلسه آسیایی روز جمعه وارد می‌کند.
در همین حال، معامله‌گران امکان ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ سیاستی توسط فدرال رزرو را در سال جاری قیمت‌گذاری می‌کنند. علاوه بر این، نگرانی‌های فزاینده در مورد پیامدهای اقتصادی احتمالی ناشی از سیاست‌های تجاری غیرقابل پیش‌بینی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، ممکن است همچنان به عنوان یک عامل حمایتی برای قیمت طلا به عنوان پناهگاه امن عمل کند. ترامپ اخیراً تعرفه ۵۰ درصدی را بر واردات مس به آمریکا اعلام کرده است.
علاوه بر این، ترامپ به رهبران ۲۵ کشور درباره نرخ‌های تعرفه جدیدی که از اول اوت اعمال خواهند شد، اطلاع‌رسانی کرده و همچنین قصد دارد نامه‌هایی به بیش از ۱۵۰ کشور ارسال کند و به آن‌ها اطلاع دهد که نرخ تعرفه‌های آن‌ها می‌تواند ۱۰% یا ۱۵% باشد. این موضوع باید سرمایه‌گذاران را نگران نگه دارد و قبل از هرگونه حرکت نزولی معنادار برای فلز گران‌بها، احتیاط را ضروری می‌سازد.
در جبهه داده‌های اقتصادی، وزارت بازرگانی آمریکا روز پنجشنبه گزارش داد که خرده‌فروشی در ماه ژوئن ۰.۶% افزایش یافته است، که انتظارات بازار را به چالش کشیده و نشان‌دهنده یک بهبود متوسط در مخارج مصرف‌کننده است. این رقم پس از کاهش ۰.۹ درصدی در ماه می و افت ۰.۱ درصدی در ماه آوریل، یک بهبود قابل توجه را نشان می‌دهد و کورسوی امیدی برای اقتصادی که با چالش‌ها دست و پنجه نرم می‌کرد، فراهم می‌کند.
علاوه بر این، مطالبات اولیه بیمه بیکاری آمریکا برای پنجمین هفته متوالی کاهش یافت و به ۲۲۱,۰۰۰ نفر در هفته منتهی به ۱۲ جولای رسید، که پایین‌ترین سطح در سه ماه اخیر است. این نشان می‌دهد که بازار کار آمریکا علیرغم نگرانی‌ها در مورد تأثیر تورمی تعرفه‌های بالاتر آمریکا، همچنان مقاوم است و شرط‌بندی‌ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو می‌تواند کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد را تقویت می‌کند و به نفع خریداران دلار است.
آدریانا کوگلر، عضو هیئت‌عامل فدرال رزرو، گفت که موضع سیاستی همچنان محدودکننده برای تثبیت انتظارات تورم بلندمدت مهم است و مناسب خواهد بود که نرخ سیاستی را برای مدتی در سطح فعلی نگه داریم. به طور جداگانه، رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، خاطرنشان کرد که چشم‌انداز اقتصادی همچنان بسیار نامشخص است و کاهش نرخ بهره ممکن است در کوتاه‌مدت دشوار باشد.
به طور گسترده انتظار می‌رود که فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را در محدوده ۴.۲۵%-۴.۵۰% در نشست سیاستی آتی در اواخر ماه جاری حفظ کند. این موضوع به نوبه خود، می‌تواند به عنوان یک مانع برای طلا (به عنوان دارایی بدون بازده) عمل کند. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار پیش‌بینی اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و انتظارات تورمی آمریکا هستند تا فرصت‌های کوتاه‌مدت را به دست آورند.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
نکات کلی: قیمت طلا در حال حاضر در یک محدوده نوسانی قرار دارد. با وجود اینکه اظهارات نسبتاً انبساطی فدرال رزرو و نگرانی‌های تعرفه‌ای ترامپ از آن حمایت می‌کنند، انتظار برای تأخیر در کاهش نرخ بهره و فضای ریسک‌پذیری در بازار، رشد آن را محدود کرده است. طلا در مسیر ثبت اولین زیان هفتگی خود در سه هفته اخیر است.
سطوح کلیدی:
-
مقاومت ۱: ۳,۳۵۰ - ۳,۳۶۰ دلار (این منطقه نزدیک به میانگین متحرک ۲۰ روزه و سقف محدوده معاملاتی اخیر است. شکست پایدار این سطح می‌تواند نشانه‌ای از قدرت خریداران باشد.)
-
مقاومت ۲: ۳,۳۷۵ - ۳,۳۸۰ دلار (این سطح نشان‌دهنده بالاترین قیمت‌های اخیر و یک مقاومت قوی‌تر است. عبور از این منطقه می‌تواند مومنتوم صعودی قابل توجهی ایجاد کند.)
-
حمایت ۱: ۳,۳۰۹ - ۳,۳۲۰ دلار (این منطقه شامل پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای اخیر و سطح روانی ۳,۳۲۰ دلار است. حفظ این سطح برای جلوگیری از افت بیشتر ضروری است.)
-
حمایت ۲: ۳,۲۸۰ - ۳,۲۹۰ دلار (این سطح یک حمایت قوی‌تر را نشان می‌دهد و در صورت شکسته شدن حمایت اول، هدف بعدی فروشندگان خواهد بود.)
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): RSI در حال حاضر در محدوده ۴۵-۵۵ قرار دارد که نشان‌دهنده یک بازار نسبتاً خنثی است، با تمایل جزئی به سمت نزول.
-
اگر RSI به بالای ۶۰-۶۵ حرکت کند: نشان‌دهنده افزایش قدرت خرید است و می‌تواند به معنای آغاز یک حرکت صعودی باشد.
-
اگر RSI به زیر ۴۰-۳۵ سقوط کند: نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و احتمال ادامه روند نزولی است.
-
وضعیت فعلی RSI حاکی از عدم وجود یک روند قوی در هیچ یک از جهات است و نشان‌دهنده تردید در بازار است.
سناریوهای احتمالی:
سناریوی صعودی: اگر فدرال رزرو سیگنال‌های واضح‌تری مبنی بر کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک ارائه دهد (به‌ویژه پس از داده‌های اقتصادی امروز) و/یا تنش‌های تجاری ترامپ با اعمال تعرفه‌های بیشتر تشدید شود که به نگرانی‌های اقتصادی دامن بزند، طلا می‌تواند از حمایت‌های خود صعود کرده و به سمت مقاومت ۱ (۳,۳۵۰ - ۳,۳۶۰ دلار) حرکت کند. شکست قاطع این سطح می‌تواند راه را برای رسیدن به مقاومت ۲ (۳,۳۷۵ - ۳,۳۸۰ دلار) باز کند. در این سناریو، RSI نیز به تدریج به سمت سطوح بالاتر حرکت خواهد کرد.
سناریوی نزولی: در صورتی که داده‌های اقتصادی آمریکا (مانند احساسات مصرف‌کننده) قوی‌تر از انتظار باشند و انتظارات برای تأخیر در کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کنند، و همچنین اگر فضای ریسک‌پذیری در بازارهای سهام غالب بماند، طلا می‌تواند به زیر سطح حمایت ۱ (۳,۳۰۹ - ۳,۳۲۰ دلار) سقوط کند. شکست این سطح می‌تواند منجر به آزمایش حمایت ۲ (۳,۲۸۰ - ۳,۲۹۰ دلار) شود. در این حالت، RSI نیز به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کرده و قدرت فروش را نشان خواهد داد.
