قیمت طلا (XAU/USD) در آستانه ورود به بازه معاملاتی لندن در روز پنجشنبه، با کاهش جزئی همراه است، هرچند که فاقد قدرت نزولی قوی است و به راحتی بالاتر از پایین‌ترین سطح هفتگی ثبت شده در روز گذشته قرار دارد.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گزارش‌هایی مبنی بر برنامه‌ریزی برای برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را رد کرد. جدای از این، پیش‌بینی‌ها مبنی بر تأخیر بانک مرکزی آمریکا در کاهش نرخ بهره، به دلار آمریکا (USD) کمک می‌کند تا افت روز چهارشنبه از بالاترین سطح خود از ۲۳ ژوئن را جبران کند. این موضوع، همراه با فضای کلی مثبت در بازارهای سهام، به نظر می‌رسد که باعث تضعیف فلز گران‌بها (طلا) شده است.
با این حال، عدم قطعیت‌های مداوم پیرامون سیاست‌های تجاری ترامپ و تأثیر آن‌ها بر اقتصاد جهانی، سرمایه‌گذاران را نگران نگه داشته است. این امر ممکن است همچنان از قیمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن حمایت کند و باعث می‌شود که قبل از هرگونه موقعیت‌گیری برای ادامه کاهش از بالاترین سطح سه هفته اخیر، انتظار برای ادامه روند ضروری باشد. سرمایه‌گذاران اکنون به انتشار داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده و آمار هفتگی مطالبات اولیه بیمه بیکاری چشم دوخته‌اند. علاوه بر این، سخنرانی‌های اعضای بانفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) باید تقاضای دلار را هدایت کرده و فرصت‌های معاملاتی را برای این فلز زرد غیر بازدهی (طلا) فراهم کند.
خلاصه تحولات بازار: قیمت طلا تحت فشار دلار قوی و بهبود ریسک‌پذیری
سرمایه‌گذاران روز چهارشنبه عصبی شدند و این امر به فروش شدید دلار آمریکا و افزایش قیمت طلا به عنوان پناهگاه امن به بالاترین سطح چند هفته اخیر منجر شد. این اتفاق پس از گزارش‌هایی مبنی بر تلاش دونالد ترامپ برای برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، رخ داد. با این حال، پس از اینکه ترامپ به خبرنگاران گفت که بعید است رئیس بانک مرکزی را برکنار کند، نوسانات بازار کاهش یافت.
در جبهه داده‌های اقتصادی، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده در ماه ژوئن از انتظارات بازار فراتر نرفت و بدون تغییر باقی ماند. این نشان‌دهنده کاهش قابل توجه در قیمت کالاهای فروخته شده توسط تولیدکنندگان بود. علاوه بر این، اظهارات اعضای بانفوذ FOMC نشان می‌دهد که فدرال رزرو احتمالاً حداقل تا ماه سپتامبر منتظر خواهد ماند تا چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر بگیرد.
در همین حال، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، هشدار داد که تأثیر تعرفه‌های تجاری تاکنون ناچیز بوده است، اما با گذشت زمان افزایش خواهد یافت. ویلیامز افزود که اقتصاد در وضعیت خوبی قرار دارد، بازار کار مستحکم است و سیاست پولی فعلی که تا حدودی محدودکننده است، در جایگاه مناسبی قرار دارد تا سیاست‌گذاران قبل از برداشتن گام‌های بعدی، اقتصاد را زیر نظر بگیرند.
علاوه بر این، لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، گفت که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً باید نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطح فعلی نگه دارد تا اطمینان حاصل شود که تورم پایین می‌ماند. لوگان همچنین خاطرنشان کرد که افزایش تعرفه‌ها احتمالاً فشار تورمی ایجاد می‌کند و داده‌های CPI ماه ژوئن نشان می‌دهد که تورم PCE، که هدف فدرال رزرو برای آن ۲ درصد سالانه است، افزایش خواهد یافت.
با این حال، معامله‌گران هنوز امکان ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ توسط فدرال رزرو را در سال جاری قیمت‌گذاری می‌کنند. این موضوع، همراه با نگرانی‌ها در مورد پیامدهای اقتصادی احتمالی سیاست‌های تجاری نامنظم ترامپ، می‌تواند از فلز گران‌بها به عنوان پناهگاه امن حمایت کند. در واقع، ترامپ هفته گذشته به رهبران ۲۵ کشور درباره نرخ‌های تعرفه جدیدی که قرار است از اول اوت به اجرا درآیند، اطلاع‌رسانی کرد.
برنامه‌های اقتصادی ایالات متحده در روز پنجشنبه شامل انتشار آمار ماهانه خرده‌فروشی، مطالبات هفتگی اولیه بیمه بیکاری و شاخص تولید فیلادلفیا فدرال رزرو است. علاوه بر این، اظهارات اعضای بانفوذ FOMC برای یافتن سرنخ‌هایی در مورد مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بررسی خواهد شد که تقاضای دلار را هدایت کرده و نوسانات را در جفت XAU/USD ایجاد خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
نکات کلی: قیمت طلا در حال حاضر در یک روند نزولی کوتاه‌مدت قرار دارد، اما پتانسیل برگشت به دلیل ماهیت پناهگاه امن آن وجود دارد. RSI در منطقه خنثی تا کمی رو به پایین قرار دارد که نشان‌دهنده نبود قدرت قوی در هیچ یک از جهات است، اما به سمت نزول گرایش دارد.
سطوح کلیدی (بر اساس قیمت فعلی حدود ۳۳۴۰ دلار):
-
مقاومت ۱: ۳۳۶۰ - ۳۳۸۰ دلار (مقاومت فوری بر اساس بالاترین قیمت‌های اخیر و یک منطقه روانی)
-
مقاومت ۲: ۳۴۰۰ - ۳۴۲۰ دلار (مقاومت روانی قوی و منطقه هدف برای حرکت‌های صعودی قوی‌تر)
-
حمایت ۱: ۳۳۳۰ - ۳۳۳۲ دلار (اولین سطح حمایت مهم بر اساس فیبوناچی و میانگین‌های متحرک)
-
حمایت ۲: ۳۳۰۰ - ۳۳۲۶ دلار (منطقه حمایت قوی‌تر و نقطه محوری مهم)
اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): RSI در حال حاضر در محدوده ۵۰-۵۵ قرار دارد که نشان‌دهنده یک بازار خنثی تا کمی نزولی است.
-
اگر RSI به زیر ۵۰ سقوط کند: نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و احتمال ادامه روند نزولی است.
-
اگر RSI به بالای ۶۰ حرکت کند: نشان‌دهنده افزایش قدرت خرید و احتمال برگشت صعودی است.
-
RSI در محدوده ۳۰ تا ۷۰: نشان‌دهنده عدم وجود اشباع خرید یا فروش قوی است و بازار در یک حالت تعادل یا نوسان قرار دارد.
سناریوهای احتمالی:
سناریوی صعودی: اگر قیمت طلا بتواند بالاتر از سطح حمایت ۳۳۳۰-۳۳۳۲ دلار باقی بماند و داده‌های اقتصادی آمریکا (به ویژه خرده‌فروشی) ضعیف‌تر از انتظار باشند که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند، یا اگر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و تعرفه‌های تجاری ترامپ تشدید شود، طلا می‌تواند به عنوان پناهگاه امن مورد حمایت قرار گیرد. در این صورت، هدف بعدی ۳۳۶۰-۳۳۸۰ دلار (مقاومت ۱) و سپس ۳۴۰۰-۳۴۲۰ دلار (مقاومت ۲) خواهد بود. در این سناریو، RSI نیز به سمت بالا حرکت خواهد کرد.
سناریوی نزولی: در صورتی که قیمت طلا به زیر سطح حمایت ۳۳۳۰-۳۳۳۲ دلار سقوط کند و به خصوص زیر ۳۳۰۰ دلار (حمایت ۲) تثبیت شود، و همچنین اگر داده‌های اقتصادی آمریکا قوی‌تر از انتظار باشند که احتمال عدم کاهش نرخ بهره را افزایش دهد و فضای ریسک‌پذیری در بازارهای سهام مثبت بماند، طلا می‌تواند بیشتر تضعیف شود. هدف بعدی در این سناریو می‌تواند حدود ۳۲۸۰-۳۲۵۰ دلار باشد. در این حالت، RSI نیز به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کرده و قدرت فروش را نشان خواهد داد.
نکته مهم: بازار طلا تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی، داده‌های اقتصادی جهانی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و ارزش دلار آمریکا قرار دارد. همیشه قبل از هرگونه تصمیم‌گیری معاملاتی، تحقیقات و تحلیل‌های جامع‌تری را در نظر بگیرید.
