قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز چهارشنبه، کمی افزایش یافته و بخشی از افت شبانه خود را (که به پایین‌ترین سطح چند روز اخیر رسیده بود) جبران کرد، اگرچه خریدهای قوی برای ادامه رشد وجود نداشت. در بحبوحه عدم قطعیت‌های مداوم پیرامون تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نرخ بهره را بالا نگه خواهد داشت، اشتهای سرمایه‌گذاران را برای دارایی‌های پرریسک کاهش داده است. این موضوع از لحن ضعیف‌تر در بازارهای سهام مشهود است و به عنوان یک عامل کلیدی برای حمایت از "فلز گرانبهای امن" (طلا) عمل می‌کند.
در همین حال، دلار آمریکا (USD) پس از رالی قدرتمند روز سه‌شنبه خود (که به بالاترین سطح از ۲۳ ژوئن رسیده بود)، برای نفسی تازه مکثی کرده است که بیشتر به نفع قیمت طلا تمام می‌شود. با این حال، انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را به تعویق خواهد انداخت (در بحبوحه افزایش جزئی تورم آمریکا)، به نفع دلار عمل کرده و ممکن است معامله‌گران را از شرط‌بندی‌های صعودی تهاجمی بر روی "فلز زرد بدون بهره" (طلا) باز دارد. این وضعیت، قبل از اقدام برای هرگونه حرکت صعودی بیشتر، نیازمند احتیاط است، زیرا معامله‌گران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای محرک‌های جدید هستند.
خلاصه روزانه محرک‌های بازار: قیمت طلا در بحبوحه نگرانی‌های تجاری، جریان‌های امن را جذب می‌کند
دفتر آمار کار ایالات متحده روز سه‌شنبه گزارش داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اصلی در ماه ژوئن ۰.۳% افزایش یافته که بیشترین رشد در پنج ماه اخیر بوده است، و نرخ سالانه به ۲.۷% از ۲.۴% در ماه می شتاب گرفته است. در همین حال، شاخص هسته (Core CPI) که هزینه‌های نوسانی مواد غذایی و انرژی را شامل نمی‌شود، به صورت سالانه ۲.۹% افزایش یافت، از ۲.۸% در ماه قبل.
این داده‌ها نگرانی‌هایی را در مورد اثرات تورمی تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برانگیخت و انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه خواهد داشت، تأیید کرد. این امر باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و صعود دلار آمریکا به بالاترین سطح از ۲۳ ژوئن شد و قیمت طلا را به پایین‌ترین سطح چند روز اخیر کشاند.
سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، اشاره کرد که تعیین سیاست پولی در حال حاضر در بحبوحه عدم قطعیت‌ها دشوار است و اقتصاد قوی به بانک مرکزی آمریکا زمان می‌دهد تا در مورد حرکت بعدی نرخ بهره خود تصمیم بگیرد. او افزود که تعرفه‌ها می‌توانند تورم را در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ افزایش داده و تورم هسته را تا پایان سال به حدود ۳% برسانند.
به طور جداگانه، لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، گفت که سناریوی پایه این است که سیاست پولی باید برای مدتی طولانی‌تر سخت‌گیرانه بماند تا تورم را کاهش دهد. لوگان افزود که افزایش تعرفه‌ها احتمالاً برای مدتی فشار تورمی بیشتری ایجاد خواهد کرد و کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو، خطر آسیب‌های اقتصادی عمیق‌تر را در مسیر طولانی‌تر رسیدن به ثبات قیمت به همراه دارد.
در همین حال، ترامپ روز سه‌شنبه گفت که تعرفه‌های ۲۰۰ درصدی بر واردات داروها تا پایان ماه اعمال خواهد شد. این موضوع علاوه بر اخطارهای تعرفه‌ای ترامپ به بیش از ۲۰ کشور و تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس در هفته گذشته است که سرمایه‌گذاران را نگران نگه داشته و به فلز گرانبهای امن کمک می‌کند تا روز چهارشنبه مقداری خرید در ریزش را به خود جذب کند.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در اواخر جلسه آمریکای شمالی هستند. علاوه بر این، اظهارات اعضای بانفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز دلار آمریکا را حرکت داده و محرک جدیدی برای جفت‌ارز XAU/USD فراهم خواهد کرد. در همین حال، ترکیب پیچیده عوامل بنیادی، معامله‌گران تهاجمی را به احتیاط وامی‌دارد.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
۱. روند فعلی: قیمت طلا در حال حاضر پس از یک افت شبانه به پایین‌ترین سطح چند روز اخیر، در حال تجربه خرید در ریزش (Dip-buying) و جبران بخشی از این افت است. این نشان‌دهنده وجود خریداران در سطوح پایین‌تر است، اما نبود "ادامه خریدهای قوی" (follow-through buying) و همچنین عدم قطعیت‌های بنیادی، مانع از یک رالی صعودی قاطع شده است. طلا در حال حاضر در حال نوسان است و روند مشخصی ندارد و بیشتر در حالت خنثی تا نزولی کوتاه‌مدت قرار گرفته است.
۲. سطوح حمایت و مقاومت:
-
مقاومت‌ها (Resistance Levels):
-
سقف قیمتی اخیر: بالاترین سطحی که قیمت طلا در چند روز گذشته به آن رسیده بود، اکنون به عنوان اولین مقاومت عمل می‌کند. (برای مثال، اگر بالاترین قیمت اخیر حوالی ۲۳۶۰-۲۳۷۰ دلار باشد).
-
مقاومت‌های بالاتر: در صورت عبور قیمت از مقاومت اول، سطوح مقاومتی قوی‌تر بعدی (که باید بر اساس چارت واقعی و اندیکاتورها شناسایی شوند) مانند سقف‌های هفتگی یا ماهانه قبلی (مثلاً ۲۳۸۰ دلار یا ۲۴۰۰ دلار) می‌توانند هدف قرار گیرند.
-
-
حمایت‌ها (Support Levels):
-
پایین‌ترین سطح چند روز اخیر: سطح قیمتی که طلا در ساعات گذشته به آن رسید و خرید در ریزش از آنجا آغاز شد (مثلاً حوالی ۲۳۳۰-۲۳۴۰ دلار).
-
سطوح روانی رُند: سطح ۲۳۰۰ دلار به عنوان یک حمایت روانی و مهم.
-
حمایت‌های قوی‌تر: در صورت ادامه کاهش، سطوح حمایتی پایین‌تر (مثلاً ۲۲۸۰ دلار یا ۲۲۵۰ دلار) می‌توانند مورد آزمایش قرار گیرند.
-
۳. اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): با توجه به افت قیمت طلا به "پایین‌ترین سطح چند روز اخیر" و سپس "جذب خرید در ریزش"، احتمالاً اندیکاتور RSI (در تایم‌فریم روزانه) از منطقه میانی به سمت پایین (نزدیک به اشباع فروش، زیر ۳۰) حرکت کرده بود و اکنون با خرید اخیر، در حال بازگشت به سمت بالا است. اگر RSI نتواند بالای سطح ۵۰ تثبیت شود، نشان‌دهنده ادامه ضعف در مومنتوم صعودی است و ممکن است طلا نتواند رالی قدرتمندی را آغاز کند.
۴. سناریوهای احتمالی:
-
سناریو صعودی (Bullish Scenario):
-
محرک‌ها: انتشار داده‌های PPI آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار (که انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند و دلار را تضعیف نماید)؛ تشدید بیشتر نگرانی‌ها از جنگ تجاری و سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ که طلا را به عنوان دارایی امن جذاب‌تر کند؛ یا تضعیف ناگهانی و چشمگیر دلار آمریکا.
-
مسیر صعودی: در این سناریو، طلا می‌تواند از حمایت‌های فعلی به سمت بالا حرکت کرده، مقاومت‌های اخیر خود را بشکند و به سمت سطوح بالاتر صعود کند. اما برای یک حرکت صعودی پایدار، نیاز به ادامه خریدهای قوی و سیگنال‌های مثبت بنیادی است.
-
-
سناریو نزولی (Bearish Scenario):
-
محرک‌ها: انتشار داده‌های PPI آمریکا قوی‌تر از حد انتظار (که دلار را تقویت کرده و انتظارات کاهش نرخ را کاهش دهد)؛ کاهش نگرانی‌ها از جنگ تجاری (مثلاً با پیشرفت واقعی در مذاکرات) که جذابیت دارایی‌های امن را کم کند؛ یا افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا به سطوح بالاتر.
-
مسیر نزولی: اگر طلا نتواند از حمایت‌های فعلی دفاع کند، یا اگر محرک‌های منفی قوی ظاهر شوند، قیمت می‌تواند به سمت پایین‌تر حرکت کرده، حمایت‌های ۲۳۰۰ دلار و پایین‌تر را آزمایش کند. عدم وجود خریدهای قوی در حال حاضر، این سناریو را محتمل‌تر می‌کند.
-
