قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز سه‌شنبه، مورد خرید در ریزش (Dip-buying) قرار گرفته و بخش عمده‌ای از کاهش قیمت روز قبل خود را که از بالاترین سطح تقریباً سه هفته اخیر رخ داده بود، جبران کرد. شاخص دلار آمریکا (USD) پس از صعود اخیر خود به بالاترین سطح از ۲۴ ژوئن، قبل از انتشار ارقام تورم مصرف‌کننده آمریکا در اواخر امروز، مکثی کرده است که به نفع طلا عمل می‌کند. این داده‌های حیاتی بر انتظارات بازار در مورد مسیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) تأثیر خواهد گذاشت که به نوبه خود، نقش کلیدی در حرکت دلار آمریکا و ایجاد حرکت معناداری برای این فلز زرد بدون بهره ایفا خواهد کرد.
جزئیات عوامل مؤثر: در همین حال، انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را به دلیل بدتر شدن تورم ناشی از افزایش مالیات واردات و همچنین بازار کار همچنان قوی، بالا نگه خواهد داشت، همچنان از بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا حمایت می‌کند. این امر باید به حمایت از دلار آمریکا ادامه داده و مانع افزایش بیشتر قیمت طلا شود. علاوه بر این، امیدواری به اینکه توافقات تجاری می‌تواند پیش از مهلت ۱ آگوست دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برای تعرفه‌های متقابل منعقد شود و یک جنگ تجاری جهانی جلوگیری شود، ممکن است خریداران طلا را از شرط‌بندی‌های تهاجمی باز دارد و قبل از اقدام برای هرگونه افزایش بیشتر قیمت، نیازمند احتیاط است.
گزارش روزانه: نفع طلا از ضعف نسبی دلار پیش از گزارش CPI آمریکا دلار آمریکا اندکی از اوج چند هفته‌ای که روز قبل ثبت کرده بود، به دلیل برخی تغییر موقعیت‌های معاملاتی پیش از انتشار جدیدترین ارقام تورم مصرف‌کننده آمریکا (که اواخر سه‌شنبه منتشر می‌شود) عقب‌نشینی کرده و در طول بازه معاملاتی توکیو از قیمت طلا حمایت می‌کند.
انتظارات از داده‌های CPI: پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اصلی در ماه ژوئن ۲.۷% سالانه افزایش یابد، در حالی که شاخص هسته آن ۳.۰% سالانه برآورد شده است. حتی یک ناامیدی کوچک نیز می‌تواند گمانه‌زنی‌ها را درباره کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو دامن بزند. معامله‌گران در حال حاضر ۶۰% احتمال کاهش نرخ بهره تا سپتامبر و حداقل ۵۰ واحد پایه کاهش تا پایان سال را می‌دهند. بنابراین، یک رقم ضعیف‌تر در CPI می‌تواند بر دلار آمریکا فشار وارد کرده و به فلز زرد (طلا) کمک قابل توجهی کند.
در همین حال، واکنش بازار به ارقام قوی‌تر CPI احتمالاً محدود خواهد بود، زیرا عدم قطعیت‌های مداوم پیرامون سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، ممکن است همچنان حمایت‌هایی را برای جفت‌ارز امن XAU/USD فراهم کند. در واقع، ترامپ هفته گذشته اخطارهای تعرفه‌ای را به بیش از ۲۰ کشور صادر کرد و تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس را اعلام نمود. با این حال، ترامپ روز دوشنبه موضع خود را نرم‌تر کرد و اشاره کرد که دولت او آماده مذاکرات تجاری بیشتر است. این موضوع به نوبه خود، اشتهای سرمایه‌گذاران را برای دارایی‌های پرریسک افزایش می‌دهد، که از لحن عموماً مثبت در بازارهای سهام مشهود است. از این رو، برای فراهم شدن زمینه حرکت صعودی بیشتر XAU/USD، نیاز به ادامه خریدهای بعدی (Follow-through buying) است.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
۱. روند فعلی: قیمت طلا در حال حاضر پس از یک اصلاح نزولی از سقف تقریباً سه هفته اخیر، در حال تجربه خرید در ریزش و جبران بخشی از افت است. این نشان‌دهنده حمایت خریداران در سطوح پایین‌تر و تمایل به حفظ روند صعودی قبلی است، اما حرکت هنوز قطعی نیست و بازار منتظر محرک‌های اصلی (مانند داده‌های CPI آمریکا) است.
۲. سطوح حمایت و مقاومت:
-
مقاومت‌ها (Resistance Levels):
-
سقف تقریباً سه هفته اخیر: این سطح (که اخیراً قیمت از آن برگشته است) به عنوان اولین مقاومت مهم عمل می‌کند. (برای مثال، اگر سقف قبلی حوالی ۲۳۷۰-۲۳۷۵ دلار بوده باشد).
-
مقاومت‌های بالاتر: در صورت شکست این سطح، مقاومت‌های قوی‌تر بعدی در سقف‌های بالاتر قبلی (در تایم‌فریم‌های بزرگتر) قرار خواهند داشت.
-
-
حمایت‌ها (Support Levels):
-
نقطه خرید در ریزش (Dip-buying): سطح فعلی یا کمی پایین‌تر که خریدندگان وارد عمل شدند (برای مثال، حوالی ۲۳۳۰-۲۳۴۰ دلار).
-
حمایت‌های قوی‌تر: سطوح حمایتی مهم‌تر در صورت ادامه افت، مانند سطوح روانی رُند (مثلاً ۲۳۰۰ دلار) یا کف‌های قبلی مهم.
-
۳. اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی): پس از کاهش اخیر قیمت طلا از سقف سه هفته‌ای، اندیکاتور RSI احتمالاً از منطقه اشباع خرید (بالای ۷۰) به سمت منطقه میانی یا حتی کمی پایین‌تر حرکت کرده است. با خرید در ریزش فعلی، RSI نیز در حال بازگشت به سمت بالا است. این وضعیت نشان می‌دهد که فضا برای صعود بیشتر (در صورت تداوم فشار خرید) وجود دارد و طلا در حال حاضر در منطقه اشباع خرید مفرط قرار ندارد که بخواهد اصلاح عمیقی داشته باشد، اما برای تأیید روند صعودی نیاز به قدرت بیشتر دارد.
۴. سناریوهای احتمالی:
-
سناریو صعودی (Bullish Scenario):
-
محرک‌ها: انتشار داده‌های CPI آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار (که انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند و دلار را تضعیف نماید)؛ تداوم نرم شدن موضع ترامپ در مورد تجارت و افزایش اشتهای ریسک‌پذیری در بازارها.
-
مسیر صعودی: در این سناریو، طلا می‌تواند از حمایت‌های فعلی به سمت بالا حرکت کرده، مقاومت سقف سه هفته اخیر را بشکند و به روند صعودی خود ادامه دهد.
-
-
سناریو نزولی (Bearish Scenario):
-
محرک‌ها: انتشار داده‌های CPI آمریکا قوی‌تر از حد انتظار (که انتظارات کاهش نرخ بهره را کاهش دهد و دلار را تقویت کند)؛ تشدید مجدد نگرانی‌ها از جنگ تجاری (علیرغم لحن اخیر ترامپ)؛ یا افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا.
-
مسیر نزولی: در این صورت، خرید در ریزش فعلی ممکن است شکست بخورد و طلا به زیر حمایت‌های فعلی سقوط کند و به سمت سطوح حمایتی پایین‌تر حرکت نماید.
-
