"نوسان قیمت طلا زیر ۳۳۰۰ دلار؛ کف هفته گذشته، کلید ادامه صعود"

در آغاز هفته جدید، قیمت طلا با فشار فروش تازه‌ای مواجه شده و در جریان بازه معاملاتی توکیو روز دوشنبه به محدوده ۳۲۶۷ تا ۳۲۶۸ دلار رسید؛ یعنی دوباره به سطح کف روز جمعه نزدیک شد.
با وجود سیگنال‌های ضدونقیض از سوی آمریکا و چین، سرمایه‌گذاران همچنان به کاهش تنش‌های تجاری بین این دو قدرت بزرگ اقتصادی امیدوارند.
در کنار این، کاهش مصرف طلا در چین در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ یکی از دلایل اصلی کم شدن تقاضا برای این دارایی امن سنتی بوده.

در همین حال، شاخص دلار آمریکا باوجود رشد قوی هفته گذشته، هنوز موفق نشده رشد بیشتری داشته باشه. دلیلش هم انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده و ریسک‌های ژئوپولیتیکی موجود در دنیاست، که مانع ریزش شدید قیمت طلا شده.
بنابراین، قبل از هرگونه انتظار برای ریزش معنادار قیمت طلا از سقف تاریخی هفته گذشته، بهتره منتظر تأیید فروش‌های قوی‌تر بمونیم.

---

خلاصه تحولات روزانه بازار:

• کاهش تقاضای دارایی‌های امن باعث فشار فروش روی قیمت طلا شده، اما افت قیمت فعلاً محدوده‌دار است.

• چین اعلام کرده برخی واردات آمریکایی رو از تعرفه‌های ۱۲۵ درصدی معاف کرده؛ این بعد از آن انجام شده که آمریکا تعرفه‌های ۱۴۵ درصدی روی واردات از چین اعمال کرده بود.

• ترامپ دوباره تأکید کرده که مذاکرات تجاری با چین در جریان است، که باعث افزایش امیدواری‌ها برای پایان سریع جنگ تجاری شده.

• در طرف مقابل، چین اعلام کرده که هیچ مذاکره‌ای درباره تعرفه‌ها در جریان نیست و اخبار معافیت‌ها را تأیید نکرده.

• انجمن طلای چین اعلام کرد مصرف طلا در این کشور در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، نزدیک به ۶٪ کاهش یافته و مصرف طلا برای جواهرات بیش از ۲۶٪ افت کرده. اما مصرف طلا برای سکه و شمش حدود ۳۰٪ رشد داشته.

• شاخص دلار آمریکا علی‌رغم حفظ بخشی از رشد هفته پیش، به دلیل انتظارات از کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ و ریسک‌های ژئوپولیتیکی، با احتیاط معامله می‌شود.

• کره شمالی هم تأیید کرده برای اولین بار نیروهایی برای جنگ در اوکراین به روسیه فرستاده، که این خبر باعث افزایش نگرانی‌های ژئوپولیتیکی شده.

این هفته داده‌های مهم اقتصادی آمریکا منتشر میشه:

• گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS (سه‌شنبه)

• شاخص هزینه‌های مصرف شخصی PCE (چهارشنبه)

• گزارش اشتغال غیرکشاورزی NFP (جمعه)

تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)

از دید تکنیکال، معامله‌گرانی که دنبال فروش طلا هستند، باید صبر کنند تا قیمت به شکل قطعی زیر سطح اصلاحی ۳۸.۲٪ فیبوناچی، که مربوط به آخرین موج صعودی از محدوده‌ی میانی ۲۹۰۰ دلار شروع شده، تثبیت بشه.
به طور خاص، اگر قیمت زیر حمایت ۳۲۶۵ تا ۳۲۶۰ دلار شکسته بشه و فروش ادامه پیدا کنه، میشه این رو به عنوان نشانه‌ای از شکست روند صعودی اخیر در نظر گرفت.

در این صورت، احتمال ادامه‌ی ریزش و اصلاح قیمت طلا که از سطح روانی ۳۵۰۰ دلار (یا سقف تاریخی) شروع شده، زیاد میشه. در گام بعدی، قیمت میتونه تا سطح اصلاحی ۵۰٪ فیبوناچی، یعنی حوالی ۳۲۲۵ دلار، افت کنه و سپس به سمت ۳۲۰۰ دلار حرکت کنه.
اگر طلا بتونه سطح ۳۲۰۰ دلار رو هم با قدرت بشکنه، نشون‌دهنده این خواهد بود که احتمالاً سقف قیمتی کوتاه‌مدت ثبت شده و روند نزولی جدیدی شروع شده.

سناریوی صعودی

از طرف دیگه، اگر قیمت بتونه دوباره بالای ۳۳۰۰ دلار تثبیت بشه، اولین مقاومت جدی در محدوده ۳۳۱۰ تا ۳۳۲۰ دلار (بالاترین سطح معاملات آسیایی) ظاهر میشه.
با این حال، حتی در صورت رشد، احتمال داره که طلا با فشار فروش روبرو بشه و حرکت صعودی در حوالی محدوده مقاومتی قوی ۳۳۶۶ تا ۳۳۶۸ دلار متوقف بشه.
اگه این مقاومت شکسته بشه و قیمت با قدرت از اون عبور کنه، میشه انتظار داشت طلا دوباره تا ۳۴۰۰ دلار رشد کنه. در ادامه‌ی مسیر صعودی، مقاومت بعدی حوالی ۳۴۲۵ تا ۳۴۲۷ دلار قرار داره و اگر این سطوح هم شکسته بشن، گاوهای بازار (خریداران) میتونن دوباره برای فتح سطح مهم روانی ۳۵۰۰ دلار تلاش کنن.