تحلیل طلا نشان می‌دهد قیمت XAU/USD روز پنجشنبه پس از ناکامی در ادامه روند صعودی سه‌روزه، با ریزش ۰.۶۵ درصدی به محدوده ۴۰۴۰ دلار رسیده است. تقویت دوباره دلار آمریکا پس از اصلاح روز چهارشنبه و اعلام تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو (Fed)، از عوامل فشار بر قیمت فلز زرد محسوب می‌شود.
چه اتفاقی افتاد؛ موضع انقباضی فدرال رزرو بر بازار طلا اثر گذاشت
فدرال رزرو مطابق انتظار، نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد ثابت نگه داشت. با این حال، مقام‌های این بانک مرکزی با اشاره به فشارهای صعودی تورم، آمادگی خود را برای اقدام بیشتر اعلام کردند. کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری گفت: «تورم بسیار بالاست.» او همچنین تأکید کرد که آمادگی برای اقدام به‌روشنی اعلام شده است.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری گفت: «تورم بسیار بالاست» و افزود: «آمادگی خود را برای اقدام روشن کرده‌ایم.»
دو مقام سیاست‌گذار، لیزا کوک (Lisa Cook)، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، و بث همک (Beth Hammack)، رئیس فدرال رزرو کلیولند، با تصمیم ثابت ماندن نرخ بهره مخالفت کردند. آن‌ها خواهان افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بودند و نگرانی درباره تداوم تورم بالا در پی شوک‌های عرضه انرژی را دلیل موضع خود عنوان کردند.
وارش همچنین پیشنهاد غیرمعمولی درباره کاهش تعداد تصمیم‌های نرخ بهره در سال مطرح کرد. به گزارش شبکه سی‌ان‌بی‌سی (CNBC)، او گفت فدرال رزرو ممکن است تعداد نشست‌های تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره را از هشت جلسه به شش جلسه در سال کاهش دهد. بر اساس توضیحات او، در سال ۲۰۲۸ دو نشست به بررسی راهبردهای سیاست پولی اختصاص می‌یابد و شش نشست دیگر بر تعیین سیاست‌ها متمرکز خواهد بود.
کاهش تعداد نشست‌ها می‌تواند میزان ارتباطات فدرال رزرو با بازارها را کمتر کند. این موضوع در شرایطی مطرح شده که وارش با راهنمایی قبلی درباره مسیر آینده سیاست پولی مخالفت دارد. ترکیب این رویکرد می‌تواند عدم‌قطعیت را برای فعالان بازارهای جهانی افزایش دهد.
چرا مهم است؛ داده‌های GDP و PCE آمریکا در کانون توجه
سرمایه‌گذاران در ادامه روز پنجشنبه منتظر انتشار داده‌های مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا برای سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) مربوط به سپتامبر هستند. طبق برنامه اعلام‌شده در گزارش، این داده‌ها ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر می‌شوند.
استراتژیست‌های تی‌دی سکیوریتیز (TD Securities) انتظار دارند داده‌های اقتصادی، از تاب‌آوری اقتصاد آمریکا در برابر محدودیت‌های بیشتر سیاست پولی حکایت کنند. این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند رشد زیربنایی اقتصاد در سه‌ماهه سوم همچنان قوی باشد، قیمت‌های PCE از تداوم تورم بالا حکایت کنند و شاخص هزینه اشتغال (ECI) رشد دستمزد قابل‌کنترلی را نشان دهد.
به ارزیابی این بانک، رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه سوم می‌تواند به ۲.۵ درصد برسد؛ این رقم در مقایسه با رشد ۲.۲ درصدی دوره قبل قرار می‌گیرد. تی‌دی سکیوریتیز همچنین بر تداوم قدرت فعالیت‌های زیربنایی اقتصادی تأکید دارد. با این حال، برخی اجزای محاسبه رشد، از جمله خالص صادرات و تغییرات موجودی انبارها، ممکن است اثر کاهنده محدودی داشته باشند.
در بازار ارز، شاخص دلار آمریکا (DXY) هنگام نگارش گزارش تقریباً بدون تغییر بود، اما حمایت مهم ۱۰۲.۱۰ را حفظ کرده بود. تثبیت دلار در این محدوده می‌تواند برای طلا اهمیت داشته باشد؛ زیرا تقویت ارز آمریکا معمولاً بر قیمت‌گذاری این فلز در بازار جهانی اثر می‌گذارد. واکنش بازار به داده‌های اقتصادی می‌تواند ارزیابی انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.
سطوح کلیدی؛ تحلیل تکنیکال طلا و حمایت ۳۹۴۱.۷۶ دلاری
در نمودار روزانه، XAU/USD در محدوده ۴۰۴۰ دلار معامله می‌شود و پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه قرار دارد. این میانگین در سطح ۴۱۱۵.۸۰ دلار واقع شده و به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت عمل می‌کند. باقی ماندن قیمت زیر این شاخص، سوگیری نزولی بازار را حفظ کرده است.
شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) نیز در محدوده ۳۹ قرار دارد. این سطح از ضعف مومنتوم حکایت می‌کند، اما هنوز به‌تنهایی نشان‌دهنده قرار گرفتن بازار در وضعیت اشباع فروش نیست. برای کاهش فشار نزولی فوری، قیمت باید از مقاومت میانگین متحرک ۲۰روزه عبور کند و بالاتر از آن بسته شود.
۴۰۴۰ دلار: محدوده تقریبی قیمت طلا در گزارش روز پنجشنبه.
۴۱۱۵.۸۰ دلار: مقاومت کوتاه‌مدت در سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه.
۳۹۴۱.۷۶ دلار: کف ماه ژوئن و حمایت مهم بعدی در تحلیل تکنیکال.
۱۰۲.۱۰: سطح حمایتی مهم شاخص دلار آمریکا که در گزارش حفظ شده است.
بر اساس این تحلیل، تثبیت طلا زیر میانگین متحرک ۲۰روزه نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بر بازار غلبه دارد. در صورت ادامه ضعف، کف ماه ژوئن در سطح ۳۹۴۱.۷۶ دلار به‌عنوان حمایت مهم مطرح می‌شود. در مقابل، بسته شدن قیمت بالاتر از ۴۱۱۵.۸۰ دلار می‌تواند از شدت فشار نزولی کوتاه‌مدت بکاهد.
چه پیش می‌آید؛ واکنش طلا به تورم و رشد اقتصادی آمریکا
انتشار داده‌های GDP و PCE می‌تواند در ارزیابی مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو نقش مهمی داشته باشد. داده‌هایی که از رشد اقتصادی مقاوم و تداوم تورم بالا حکایت کنند، با موضع محتاطانه و انقباضی مقام‌های فدرال رزرو هم‌راستا خواهند بود. در مقابل، تغییر در تصویر اقتصادی می‌تواند انتظارات بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
برای طلا، رفتار دلار و واکنش قیمت به میانگین متحرک ۲۰روزه و حمایت ۳۹۴۱.۷۶ دلار اهمیت دارد. هم‌زمان، اظهارات مقام‌های فدرال رزرو درباره تورم و ساختار نشست‌های آینده می‌تواند بر میزان عدم‌قطعیت بازار اثر بگذارد. مسیر بعدی قیمت به ترکیب داده‌های اقتصادی، انتظارات نرخ بهره و تحولات دلار وابسته خواهد بود.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده خود سرمایه‌گذار است.
منبع: گزارش تحلیلی FXStreet، شامل اظهارات کوین وارش، گزارش CNBC و دیدگاه‌های TD Securities.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.