قیمت طلا به پایین‌ترین محدوده روزانه برگشت؛ احتمال افت بیشتر محدود است

قیمت طلا (XAU/USD) در محدوده ۳۲۵۰ دلار، پس از رشد جزئی دربازه معاملاتی توکیو، چندان موفق به افزایش بیشتر نشده و اکنون در نزدکی کف نقطه روزانه خود معامله می‌شود. کاهش ناگهانی رتبه اعتباری دولت آمریکا باعث فروش گسترده اوراق قرضه دولتی شده و نرخ بهره این اوراق را بالا برده که فشار منفی روی طلا وارد کرده است. از طرفی، توافق موقت تجاری ۹۰ روزه بین آمریکا و چین و امید به توافقات تجاری بیشتر، جلوی رشد شدید قیمت طلا را گرفته‌اند، اما عوامل مختلفی می‌توانند جلوی کاهش بیشتر قیمت را هم بگیرند.

وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، تأکید کرده که تهدیدهای ترامپ درباره تعرفه‌ها پابرجاست که این موضوع به طلا کمک می‌کند چون طلا معمولا در شرایط ریسک‌پذیری بالا تقاضا دارد. همچنین، انتظار بازار برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ باعث تضعیف دلار شده و به حمایت از قیمت طلا کمک می‌کند.

با این حال، قیمت طلا هنوز برای ادامه روند صعودی از سطح روانی ۳۵۰۰ دلار محتاط است و بهتر است منتظر تایید قوی فروش باشیم تا روند کاهشی اخیر ادامه یابد.

شاخص‌های اقتصادی آمریکا مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نشانه‌هایی از کاهش فشار تورمی نشان دادند و داده‌های ناامیدکننده فروش خرده‌فروشی احتمال رشد ضعیف اقتصاد آمریکا را افزایش دادند. همچنین، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه مه به کف سطح خود از ژوئن ۲۰۲۲ رسید که باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد.

از طرف دیگر، تنش‌های ژئوپلتیک همچنان پا برجاست؛ حملات پهپادی بی‌سابقه روسیه به اوکراین و وضعیت ناپایدار در غزه، ریسک‌های سیاسی را بالا نگه داشته که به نفع طلا است.

در کل، دلار همچنان ضعیف است و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باعث شده طلا حمایت نسبی داشته باشد، اما خوش‌بینی به توافق‌های تجاری تا حدی جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

قیمت طلا در تلاش است تا بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای (SMA) در نمودار ۴ ساعته حرکت کند، ولی هنوز موفق نشده این مقاومت مهم را بشکند. بنابراین بهتر است منتظر باشیم تا قیمت طلا بالای محدوده عرضه ۳۲۵۰ تا ۳۲۵۲ دلار تثبیت شود و خریدهای بیشتری صورت بگیرد تا مطمئن شویم کف قیمت شکل گرفته و روند صعودی آغاز شده است.

اگر این اتفاق بیفتد، قیمت طلا ممکن است تا مقاومت میانی ۳۲۷۴ تا ۳۲۷۵ دلار رشد کند و سپس به سمت سطح روانی ۳۳۰۰ دلار حرکت کند. عبور قاطعانه از ۳۳۰۰ دلار می‌تواند روند نزولی کوتاه‌مدت را باطل کرده و شرایط را به نفع خریداران تغییر دهد و راه را برای رشد بیشتر باز کند.

از سوی دیگر، اگر قیمت طلا دوباره به زیر ۳۲۰۰ دلار برگردد، احتمال دارد در محدوده ۳۱۷۸ تا ۳۱۷۷ دلار حمایت شود. ولی اگر فروش‌ها ادامه پیدا کند، قیمت ممکن است سریع‌تر پایین بیاید و به کف هفته گذشته یعنی حدود ۳۱۲۰ دلار یا حتی پایین‌تر، در نزدیکی ۳۱۰۰ دلار برسد. شکست قوی زیر این سطح، قیمت را تا حمایت بعدی در محدوده ۳۰۶۰ دلار پایین می‌آورد.