طلا نزدیک ۳۵۰۰ دلار مکث کرد؛ روند صعودی هنوز قوی است

قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی لندن روز سه شنبه کمی از محدوده ۳۵۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده است؛ این سطح، قله تاریخی جدید طلا محسوب می‌شود. به نظر می‌رسد خریداران فعلاً کمی در حال استراحت هستند، چرا که نمودارهای کوتاه‌مدت نشان از اشباع خرید دارند. با این حال، هنوز نشانه‌ای قوی از اصلاح عمیق قیمت دیده نمی‌شود، زیرا نگرانی‌ها از سیاست‌های تجاری ترامپ و خطر رکود جهانی همچنان از طلا به‌عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.

اعتماد سرمایه‌گذاران به رشد اقتصادی آمریکا هم به دلیل تصمیم‌های غیرقابل پیش‌بینی ترامپ در زمینه تعرفه‌ها تضعیف شده است. از طرف دیگر، انتقادهای اخیر ترامپ از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و تلاش احتمالی برای برکناری او، باعث شده تا تردیدهایی درباره استقلال بانک مرکزی آمریکا ایجاد شود. این موضوعات، همراه با احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو، باعث شده‌اند که شاخص دلار آمریکا همچنان ضعیف باقی بماند و این به نفع قیمت طلاست.

مهم‌ترین محرک‌های بازار طلا:

• ادامه نااطمینانی نسبت به سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ، قیمت طلا را به رکوردهای جدید رسانده است.

• مواضع متغیر و غیرقابل پیش‌بینی ترامپ در مورد تجارت، به‌علاوه فشار برای برکناری رئیس فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را نگران کرده و تقاضا برای طلا را بالا نگه داشته است.

• ترامپ معتقد است پاول در کاهش نرخ بهره کند عمل کرده و گفته می‌شود تیم او در حال بررسی قانونی بودن اخراج زودهنگام پاول هستند.

• این مسائل باعث تضعیف دلار و افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک شده‌اند.

• طبق ابزار FedWatch گروه CME، بازار انتظار دارد فدرال رزرو در ماه ژوئن ۲۵ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد و در سال ۲۰۲۵ دست‌کم سه بار دیگر کاهش نرخ داشته باشد.

• از منظر ژئوپولیتیکی، حملات گسترده پهپادی و موشکی روسیه به شرق و جنوب اوکراین پس از آتش‌بس کوتاه‌مدت عید پاک، فضا را متشنج‌تر کرده است.

• معامله‌گران منتظر انتشار شاخص تولید منطقه ریچموند آمریکا و همچنین سخنرانی اعضای مهم فدرال رزرو هستند.

• البته توجه اصلی معامله گران به شاخص‌های اولیه PMI در روز چهارشنبه است که دیدگاه تازه‌ای نسبت به وضعیت اقتصاد جهانی ارائه خواهد داد و می‌تواند بر روند قیمت طلا تأثیرگذار باشد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)

اندیکاتور RSI در نمودار روزانه همچنان بالای سطح ۷۰ قرار دارد، که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید است. این وضعیت هشداری برای خریداران محسوب می‌شود و بهتر است معامله‌گران تا زمان مشاهده یک تثبیت قیمتی یا اصلاح کوتاه‌مدت، از ورود جدید به موقعیت‌های خرید خودداری کنند. در واقع، انتظار برای یک وقفه یا اصلاح جزئی قبل از ادامه روند صعودی چهار ماه گذشته منطقی به نظر می‌رسد.

در همین حال، اگر اصلاح قیمت اتفاق بیفتد، حمایت اولیه طلا در محدوده افقی ۳۴۲۵ تا ۳۴۲۳ دلار قرار دارد. در صورت شکست این ناحیه حمایتی، سطح روانی ۳۴۰۰ دلار می‌تواند حمایت بعدی باشد. اگر قیمت به شکل قوی از این سطح عبور کند، ممکن است فروش تکنیکال افزایش یابد و قیمت طلا را به سمت محدوده ۳۳۵۸ تا ۳۳۵۷ دلار پایین بکشد. در ادامه، سطح حمایتی ۳۳۴۴ دلار قرار دارد که اگر به طور قطعی شکسته شود، می‌تواند راه را برای ریزش بیشتر هموار کند.