رشد یورو/دلار بالای ۱.۱۷۰۰؛ عامل: کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.

جفت‌ارز یورو/دلار برای دومین جلسه متوالی در حال افزایش است و در حال حاضر در حدود ۱.۱۷۲۰ معامله می‌شود. این رشد عمدتاً به دلیل تضعیف دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های تورم اخیر است که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را بالا برده است.

• داده‌های تورم آمریکا (PCE): گزارش شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) آمریکا در ماه اوت، مطابق با انتظارات و کمی بالاتر از ماه قبل منتشر شد (تورم اصلی ۲.۷٪ و تورم هسته ۲.۹٪). با این حال، با توجه به کاهش قبلی نرخ بهره در ماه سپتامبر و نشانه‌هایی از کندی در بازار کار، بازارها همچنان بر این باورند که فدرال رزرو به سیاست کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد.

  • انتظارات بازار: ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ماه اکتبر نزدیک به ۸۸٪ و برای دسامبر حدود ۶۵٪ قیمت‌گذاری شده است. این انتظارات «انبساطی» به طور مستقیم دلار آمریکا را تضعیف می‌کند.

• بانک مرکزی اروپا (ECB): بازارها بر این باورند که بانک مرکزی اروپا پس از دو بار توقف در کاهش نرخ بهره، به پایان چرخه تسهیل پولی خود نزدیک شده است. اگرچه داده‌های اقتصادی اروپا متناقض است (بهبود در خدمات و ضعف در تولید)، انتظار توقف در کاهش نرخ‌های ECB به یورو در برابر دلار قدرت می‌بخشد.

• سخنرانی مقامات فدرال رزرو: امروز توجه معامله‌گران به سخنرانی چندین مقام مهم فدرال رزرو، از جمله کریستوفر والر، جان ویلیامز و رافائل بوستیک معطوف خواهد بود. اظهارات این افراد می‌تواند انتظارات بازار را تغییر داده و بر نوسانات دلار تأثیر بگذارد.

به طور کلی، فشار اصلی بر دلار آمریکا ناشی از انتظارات قوی بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است، در حالی که یورو از توقف احتمالی کاهش نرخ بهره توسط ECB حمایت می‌شود.

---

 

تحلیل تکنیکال

 

جفت‌ارز یورو/دلار پس از افت اخیر، در حال بازگشت است و در حال تلاش برای تثبیت روند صعودی است.

• سطوح مقاومت (Resistance Levels):

  • ۱.۱۷۴۰: اولین مقاومت نزدیک.

  • ۱.۱۷۸۵: مقاومت قوی‌تر.

• سطوح حمایت (Support Levels):

  • ۱.۱۶۸۰: اولین حمایت کلیدی.

  • ۱.۱۶۵۰: حمایت قوی‌تر که در صورت فشار فروش می‌تواند قیمت را نگه دارد.

• اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی):

  • RSI در نمودار ۴ ساعته احتمالاً از منطقه اشباع فروش خارج شده و در حال حرکت به سمت خط میانی (۵۰) یا بالاتر از آن است. این وضعیت نشان‌دهنده بهبود مومنتوم صعودی در کوتاه‌مدت است.

 

سناریوهای احتمالی

 

• سناریوی صعودی (Bullish):

  • اگر سخنرانی‌های امروز مقامات فدرال رزرو لحن «انبساطی» داشته باشد و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره را تأیید کند، دلار تضعیف می‌شود.

  • در این صورت، یورو/دلار می‌تواند مقاومت ۱.۱۷۴۰ را شکسته و به سمت ۱.۱۷۸۵ صعود کند.

• سناریوی نزولی (Bearish):

  • اگر یکی از مقامات فدرال رزرو موضع «انقباضی» (Hawkish) قوی اتخاذ کرده و علیه کاهش سریع نرخ بهره صحبت کند، دلار می‌تواند تقویت شود.

  • در این حالت، قیمت ممکن است به زیر حمایت ۱.۱۶۸۰ و سپس ۱.۱۶۵۰ کاهش یابد.

با توجه به انتظارات بالای بازار برای کاهش نرخ بهره، تمایل صعودی در کوتاه‌مدت محتمل‌تر به نظر می‌رسد، اما اظهارات مقامات فدرال رزرو می‌تواند نوسانات ناگهانی ایجاد کند.