افت سهام آمریکا در تازه‌ترین جلسه معاملاتی، با فشار فروش در شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و افزایش قیمت نفت همراه شد. شاخص نزدک و S&P 500 شدیدترین کاهش‌های خود در چند ماه اخیر را ثبت کردند؛ هم‌زمان، افت بازده اوراق خزانه‌داری و رشد بخش‌های دفاعی از چرخش سرمایه به دور از سهام شرکت‌های بزرگ رشدمحور حکایت داشت.
افت سهام آمریکا با تشدید نگرانی‌های هوش مصنوعی
بر اساس گزارش «Early Morning Reid» دویچه بانک (Deutsche Bank)، نگرانی‌های تازه درباره پایداری رشد مبتنی بر هوش مصنوعی، بخشی از خوش‌بینی ابتدای هفته را معکوس کرد. سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا و کسب‌وکارهای در معرض تحولات هوش مصنوعی با فشار فروش شدیدی روبه‌رو شدند.
شاخص نیمه‌رساناهای فیلادلفیا (Philly Semiconductor Index) با افت ۶.۷۲٪، بدترین عملکرد روزانه خود از ژوئن را ثبت کرد. سهام شرکت کوری‌ویو (CoreWeave) نیز ۱۰.۰۶٪ کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود از مه ۲۰۲۵ رسید.
فشار فروش در این گروه‌ها به بازار گسترده‌تر سهام آمریکا سرایت کرد. شاخص S&P 500 با کاهش ۱.۲۱٪، بدترین عملکرد روزانه خود از ژوئیه را تجربه کرد. شاخص نزدک (NASDAQ) نیز ۲.۶۰٪ افت کرد که بزرگ‌ترین کاهش آن از ژوئن بود.
چرا افت سهام آمریکا با رشد بخش‌های دفاعی همراه شد؟
با وجود افت شاخص‌های اصلی، عملکرد همه بخش‌های بازار منفی نبود. بخش‌های دفاعی که معمولاً در دوره‌های افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران مورد توجه قرار می‌گیرند، رشد قابل‌توجهی داشتند. کالاهای مصرفی ضروری و خدمات عمومی در صدر این گروه‌ها قرار گرفتند.
بر اساس گزارش دویچه بانک، افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز به رشد بخش‌های دفاعی کمک کرد. در مجموع، دو سوم شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص S&P 500 افزایش قیمت داشتند؛ بااین‌حال، فشار بر سهام بزرگ فناوری برای پایین آمدن شاخص‌های اصلی کافی بود.
شاخص نیمه‌رساناهای فیلادلفیا: افت ۶.۷۲٪ و بدترین روز از ژوئن.
سهام کوری‌ویو: کاهش ۱۰.۰۶٪ و رسیدن به پایین‌ترین سطح از مه ۲۰۲۵.
شاخص S&P 500: افت ۱.۲۱٪ و بدترین عملکرد روزانه از ژوئیه.
شاخص نزدک: کاهش ۲.۶۰٪ و بزرگ‌ترین افت از ژوئن.
کالاهای مصرفی ضروری: رشد ۳.۱۱٪؛ خدمات عمومی: رشد ۱.۹۸٪.
این واگرایی نشان می‌دهد افت شاخص‌های کلان بازار الزاماً به معنای کاهش قیمت بیشتر سهم‌ها نیست. وزن بالای شرکت‌های بزرگ در شاخص‌های مبتنی بر ارزش بازار می‌تواند باعث شود عملکرد منفی چند سهم بزرگ، نتیجه کلی شاخص را تحت تأثیر قرار دهد.
عملکرد بهتر شاخص هم‌وزن S&P 500 چه پیامی دارد؟
شاخص هم‌وزن S&P 500 در این جلسه ۰.۷۷٪ رشد کرد و در مقایسه با شاخص مبتنی بر ارزش بازار عملکرد بهتری داشت. طبق گزارش دویچه بانک، این بزرگ‌ترین برتری شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص وزنی بازار از ژوئیه ۲۰۲۴ بود.
در شاخص هم‌وزن، شرکت‌ها سهم برابر‌تری در محاسبه عملکرد دارند؛ اما در شاخص مبتنی بر ارزش بازار، شرکت‌های بزرگ‌تر اثر بیشتری بر نتیجه نهایی می‌گذارند. بنابراین، رشد شاخص هم‌وزن در کنار افت S&P 500 می‌تواند بازتابی از فاصله گرفتن عملکرد بازار از سهام بزرگ رشدمحور باشد.
دویچه بانک در گزارش خود توضیح داد که موج تازه نگرانی درباره رشد مبتنی بر هوش مصنوعی، بخشی از خوش‌بینی روزهای ابتدایی هفته را معکوس کرد و فشار قابل‌توجهی بر برخی از سهام مرتبط وارد آورد.
در ادامه، توجه بازار می‌تواند به پایداری نگرانی‌ها درباره رشد هوش مصنوعی، مسیر قیمت نفت و تغییرات بازده اوراق خزانه‌داری معطوف بماند. داده‌های این جلسه همچنین اهمیت بررسی عملکرد بخش‌ها و شاخص هم‌وزن را در کنار شاخص‌های اصلی برجسته می‌کند؛ زیرا تصویر کلی بازار ممکن است با عملکرد سهام بزرگ تفاوت داشته باشد.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.