تحلیل یورو دلار نشان می‌دهد جفت‌ارز EUR/USD در بتزه معاملاتی لندن در روز جمعه در محدوده ۱.۱۲۱۰ و در محدوده منفی معامله شد. نگرانی‌ها درباره توانایی فرانسه برای مدیریت بدهی سنگین خود، اوراق دولتی این کشور را تحت فشار قرار داده و به افت یورو در برابر دلار انجامیده است.
چه اتفاقی افتاد؛ افزایش بازده اوراق فرانسه و نگرانی از بدهی
بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ساله فرانسه با افزایش ۶.۵ واحد پایه‌ای به ۵.۰۶ درصد رسید. این بازده برای مدتی تا ۵.۱۴۱۵ درصد بالا رفت که بالاترین سطح از ژوئیه ۲۰۰۲ بود. هم‌زمان، فاصله بازده اوراق فرانسه با اوراق دولتی آلمان به ۱۷۷.۷ واحد پایه افزایش یافت؛ بیشترین اختلاف از نوامبر ۲۰۱۱ و بحران بدهی منطقه یورو.
افزایش این فاصله نشان‌دهنده نگرانی بیشتر سرمایه‌گذاران درباره چشم‌انداز مالی فرانسه است. بن‌بست سیاسی و نارضایتی عمومی از هزینه بالای زندگی نیز تلاش برای اصلاح وضعیت مالی دولت را دشوار کرده است. دولت فرانسه اعلام کرده برای اعتراضات برنامه‌ریزی‌شده روز شنبه، عملیات امنیتی گسترده‌تری اجرا خواهد کرد و انتظار می‌رود نیروهای نظامی در کنار پلیس مستقر شوند.
الیاس حداد، استراتژیست ارشد بازار در براون برادرز هریمن، گفت: «بن‌بست سیاسی و خشم عمومی از هزینه بالای زندگی، اصلاح امور مالی عمومی را پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری فرانسه در سال آینده تقریباً غیرممکن کرده است.»
چرا مهم است؛ مسیر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا
بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است هفته آینده درباره سیاست پولی تصمیم‌گیری کند. بر اساس گزارش رویترز، انتظار می‌رود نرخ بهره اصلی در سطح ۲.۵ درصد حفظ شود؛ بااین‌حال، بازار تا پایان سال افزایش نرخ بهره را تقریباً در قیمت‌ها لحاظ کرده است.
تحلیلگران رابوبانک (Rabobank) معتقدند چرخه انقباضی بانک مرکزی اروپا ممکن است هنوز پایان نیافته باشد، اما افزایش بعدی احتمالاً در نشست اکتبر رخ نمی‌دهد. این بانک انتظار دارد نرخ سپرده در سطح ۲.۵۰ درصد باقی بماند و گام بعدی، که به باور آن‌ها احتمالاً آخرین افزایش این چرخه خواهد بود، در دسامبر انجام شود.
از دید رابوبانک، خطرهای تورمی همچنان به سمت افزایش متمایل‌اند، اما به‌طور معناداری تشدید نشده‌اند. شرایط مالی سخت‌تر نیز بخشی از اثر افزایش‌های قبلی نرخ بهره را تقویت می‌کند و نیاز به اقدام فوری را کاهش می‌دهد. بااین‌حال، این بانک معتقد نیست که انقباض اخیر شرایط مالی برای جلوگیری از افزایش دیگری کافی باشد و قیمت‌گذاری بازار برای سه افزایش دیگر را تهاجمی ارزیابی می‌کند.
سطوح کلیدی؛ چشم‌انداز تکنیکال EUR/USD نزولی است
در نمودار روزانه، EUR/USD زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و خط میانی باندهای بولینگر قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در دوره ۱۴روزه حوالی ۳۸ است و پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ قرار دارد؛ وضعیتی که از تداوم فشار نزولی کوتاه‌مدت حکایت می‌کند.
سطوح تکنیکال ذکرشده در تحلیل عبارت‌اند از:
مقاومت اولیه: خط میانی باندهای بولینگر در ۱.۱۲۳۵.
مقاومت بعدی: باند بالایی بولینگر در محدوده ۱.۱۳۴۴۵.
مقاومت بالاتر: میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۱.۱۴۵۱.
حمایت اولیه: کف ۱۹ اکتبر در ۱.۱۱۸۵.
حمایت بعدی: باند پایینی بولینگر در ۱.۱۱۲۵.
حمایت پایین‌تر: کف ۱۲ مه ۲۰۲۵ در ۱.۰۹۵۱، در صورت شکست روشن محدوده حمایتی قبلی.
در بخش سیاست پولی آمریکا، سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو (Fed)، بر وابستگی تصمیم‌ها به داده‌های اقتصادی تأکید داشت. او به رشد سرمایه‌گذاری ناشی از سیاست‌های مناسب و فرصت‌ها و ریسک‌های هوش مصنوعی اشاره کرد، اما درباره مسیر قطعی نرخ بهره تعهدی نداد. شاخص احساسات فدرال رزرو FXS نیز بدون تغییر در سطح ۱۲۷.۵۱ باقی ماند و همچنان موضعی انقباضی را نشان داد.
چه پیش می‌آید؛ بدهی فرانسه و داده‌های سیاست پولی در کانون توجه
در کوتاه‌مدت، نگرانی درباره وضعیت مالی فرانسه و اختلاف بازده اوراق این کشور با آلمان می‌تواند همچنان بر یورو اثر بگذارد. تصمیم بانک مرکزی اروپا در هفته آینده نیز برای سنجش مسیر نرخ بهره اهمیت دارد؛ به‌ویژه آنکه رابوبانک انتظار افزایش نهایی نرخ را در دسامبر دارد.
از نظر تکنیکال، مقاومت ۱.۱۲۳۵ و حمایت ۱.۱۱۸۵ سطوح نزدیک پیش روی EUR/USD هستند. عبور از مقاومت‌های بالاتر یا شکست حمایت‌ها می‌تواند تصویر کوتاه‌مدت را تغییر دهد؛ درحالی‌که RSI زیر ۵۰ و قرارگرفتن قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه، فعلاً با فشار نزولی سازگار است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.