"عقب‌نشینی طلا از قله یک‌ماهه با فشار دلار و بازده اوراق آمریکا"

قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز دوشنبه با فشار فروش مواجه شد و به نظر می‌رسد روند صعودی چهارروزه خود را که قیمت را تا نزدیکی سطح ۲,۷۰۰ دلار و قله یک ماه اخیر در روز جمعه رسانده بود، متوقف کرده است. گزارش مثبت شاخص اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) انتظارات بازار را در مورد توقف چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این ماه تقویت کرد. این موضوع باعث افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به قله در بیش از یک سال و همچنین تقویت شاخص دلار آمریکا به قله دو سال گذشته شده است، که به نوبه خود بر قیمت طلا که سوددهی ندارد، فشار وارد می‌کند.

از سوی دیگر، انتظارات از سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی مداوم، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک را کاهش داده است. این موضوع در کاهش ارزش بازارهای سهام قابل مشاهده است و می‌تواند از قیمت طلا به‌عنوان یک دارایی امن حمایت کند. بنابراین، بهتر است پیش از اطمینان از پایان روند صعودی سه‌هفته‌ای طلا و شروع هرگونه اصلاح قیمت معنادار، منتظر فروش قوی و پایدار بمانیم. اکنون توجه سرمایه‌گذاران به انتشار آمار شاخص تورم آمریکا در این هفته جلب شده است که می‌تواند جهت بازار را مشخص کند.

گزارش مثبت NFP و اثر آن بر قیمت طلا

• اداره آمار کار آمریکا (BLS) در روز جمعه گزارش داد که اشتغال غیرکشاورزی در دسامبر با ۲۵۶ هزار افزایش یافت، که بسیار بالاتر از ۲۱۲ هزار در ماه قبل و پیش‌بینی بازار برای ۱۶۰ هزار بود.
• جزئیات دیگر گزارش نشان داد که نرخ بیکاری به‌طور غیرمنتظره‌ای از ۴.۲% به ۴.۱% کاهش یافته و نرخ تورم دستمزد سالانه به ۳.۹% کاهش یافته است.
• این داده‌ها، همراه با تغییر سیاست سخت‌گیرانه فدرال رزرو در دسامبر، امیدها برای کاهش بیشتر نرخ بهره را کاهش داده و باعث افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار آمریکا شده است.

فشار عوامل بیرونی بر قیمت طلا

• بازده اوراق ۱۰ ساله دولت آمریکا به قله خود از اواخر ۲۰۲۳ رسیده است و شاخص دلار (USD Index) که عملکرد دلار در برابر سبدی از ارزها را دنبال می‌کند، به بالاترین میزان در دو سال اخیر رسیده است.
• افزایش بازده اوراق خزانه و تقویت شاخص دلار به‌عنوان دو عامل اصلی، بر قیمت طلا فشار فروش وارد می‌کنند. با این حال، جو پرریسک بازار از طلا به‌عنوان یک دارایی امن حمایت می‌کند و مانع از کاهش شدید قیمت می‌شود.

تحولات ژئوپلیتیکی اخیر

• دفتر کنترل دارایی‌های خارجی آمریکا (OFAC) و دولت بریتانیا تحریم‌های سخت‌تری علیه صنعت نفت روسیه اعمال کردند که شامل حدود ۲۰۰ کشتی از ناوگان سایه روسیه می‌شود.
• وزارت دفاع روسیه اعلام کرد که نیروهای این کشور حملاتی به فرودگاه‌های نظامی، نیروها و تجهیزات اوکراین در ۱۳۹ نقطه با استفاده از نیروی هوایی، پهپاد، موشک و توپخانه انجام داده‌اند.
• در خاورمیانه، حملات اسرائیل در لبنان و نوار غزه با وجود مذاکرات آتش‌بس جدید ادامه دارد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)

هر ریزش بیشتر قیمت طلا احتمالاً خریداران جدیدی را جذب کرده و در محدوده حمایتی ۲,۶۶۵-۲,۶۶۴ دلار حمایت مناسبی پیدا خواهد کرد. با این حال، اگر این سطح به‌طور قانع‌کننده‌ای شکسته شود، ممکن است قیمت طلا به سمت کاهش سریع‌تر به محدوده ۲,۶۳۵ دلار حرکت کند. این روند نزولی می‌تواند تا سطح ۲,۶۰۵ دلار ادامه یابد که شامل سطح میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) و یک خط روند صعودی چند هفته‌ای است.

از سوی دیگر، خریداران  ممکن است منتظر تثبیت قیمت بالای سطح ۲,۷۰۰ دلار باشند تا معاملات جدیدی را آغاز کنند. با توجه به اینکه نوسانگرها (Oscillators) در نمودار روزانه همچنان به سمت مثبت حرکت می‌کنند و هنوز وارد منطقه اشباع خرید نشده‌اند، قیمت طلا ممکن است ابتدا به محدوده ۲,۷۱۵ دلار و سپس به ناحیه ۲,۷۳۰-۲,۷۳۲ دلار و منطقه عرضه ۲,۷۴۶-۲,۷۴۸ دلار صعود کند.