طلا ثابت ماند؛ تحت تأثیر کاهش نرخ بهره و ریسک‌های سیاسی.

قیمت طلا پس از یک افت جزئی در بازه معاملاتی تئوکیو، اکنون در نزدیکی سطح ۳,۷۵۰ دلار ثابت مانده است. این ثبات ناشی از تقابل بین انتظارات قوی بازار برای کاهش نرخ بهره و داده‌های اقتصادی قوی آمریکا است.

• انتظارات برای کاهش نرخ بهره (عامل صعودی): علی‌رغم قوی بودن داده‌های اخیر، سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست‌های اکتبر و دسامبر نرخ بهره را کاهش دهد. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در اکتبر بیش از ۸۵٪ و در دسامبر بیش از ۶۰٪ است. این انتظارات از کاهش نرخ بهره، دلار آمریکا را از رشد بیشتر باز می‌دارد و به عنوان یک عامل حمایتی برای طلا (که دارایی بدون بازده است) عمل می‌کند.

• داده‌های قوی اقتصادی آمریکا (عامل محدودکننده): آمارهای اقتصادی منتشر شده در روز پنجشنبه نشان‌دهنده قدرت اقتصاد آمریکا بود:

  • رشد GDP: رشد سالانه تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم به ۳.۸٪ رسید که بسیار بهتر از پیش‌بینی‌ها بود.

  • سفارشات کالاهای بادوام: این شاخص در ماه اوت ۲.۹٪ رشد کرد.

  • مدعیان بیکاری: کاهش مدعیان بیکاری به ۲۱۸ هزار نفر نیز نشان از قوی‌تر شدن بازار کار دارد. این داده‌های مثبت، تردیدهایی را در مورد سرعت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایجاد کرده و رشد قیمت طلا را محدود می‌کند.

• ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تعرفه‌ها: نگرانی‌های جدید درباره تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ بر محصولات مختلف و همچنین تنش‌های ژئوپلیتیکی، همچنان به نفع طلا به‌عنوان یک دارایی امن است.

تمرکز اصلی بازار امروز بر انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) آمریکا است که معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است و می‌تواند مسیر آتی دلار و طلا را تعیین کند.

تحلیل تکنیکال

قیمت طلا (XAU/USD) در نزدیکی اوج تاریخی خود در یک محدوده قیمتی فشرده در حال تثبیت است.

• سطوح مقاومت (Resistance Levels):

  • ۳,۷۵۰ دلار: مقاومت روانی و فنی نزدیک.

  • ۳,۷۹۰ دلار: اوج تاریخی طلا.

• سطوح حمایت (Support Levels):

  • ۳,۷۰۰ دلار: حمایت روانی و کلیدی.

  • ۳,۶۸۰ دلار: حمایت قوی‌تر که در صورت شکسته شدن ۳,۷۰۰ دلار، هدف قرار خواهد گرفت.

• اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی):

  • RSI در یک منطقه خنثی تا کمی صعودی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که مومنتوم برای خریداران قوی نیست، اما همچنان فضای کافی برای رشد قبل از ورود به منطقه اشباع خرید وجود دارد.

 

سناریوهای احتمالی

 

• سناریوی صعودی (Bullish):

  • اگر گزارش PCE آمریکا تورم پایین‌تر از انتظار را نشان دهد، انتظارات برای کاهش نرخ بهره افزایش یافته و دلار تضعیف می‌شود. در این صورت، طلا می‌تواند از مقاومت ۳,۷۵۰ دلار عبور کرده و به سمت اوج تاریخی ۳,۷۹۰ دلار حرکت کند.

• سناریوی نزولی (Bearish):

  • اگر گزارش PCE تورم بالاتر از حد انتظار را نشان دهد، دلار تقویت شده و طلا می‌تواند حمایت ۳,۷۰۰ دلار را مورد آزمایش قرار دهد. شکستن این سطح حیاتی می‌تواند یک اصلاح عمیق‌تر را آغاز کند.

با توجه به حساسیت داده‌های PCE و نزدیک بودن قیمت به اوج‌های تاریخی، بازار امروز می‌تواند شاهد نوسانات شدید باشد.