طلا با وجود عقب‌نشینی، همچنان پتانسیل صعودی دارد

قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز چهارشتبه با کاهش جزئی همراه بود و پس از چهار روز رشد متوالی، به نظر می‌رسد روند صعودی خود را متوقف کرده است. دلیل اصلی این افت، بهبود نسبی بازارهای سهام آسیا و رشد محدود دلار آمریکا (USD) است که فشار فروش را بر این فلز گرانبها افزایش داده. با این حال، پتانسیل کاهش قیمت محدود به نظر می‌رسد.

عوامل بنیادی (فاندامنتال)

• ضعف داده‌های اقتصادی آمریکا: گزارش‌های اخیر، به‌ویژه گزارش ضعیف اشتغال (NFP) و همچنین کاهش شاخص ISM خدماتی، نگرانی‌ها را در مورد سلامت بزرگترین اقتصاد جهان افزایش داده است. این شرایط، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را تقویت کرده و جلوی رشد قوی دلار را گرفته است.

• انتظارات از فدرال رزرو: معامله‌گران اکنون با احتمال نزدیک به ۹۱٪ انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد. کاهش نرخ بهره، از جذابیت دلار می‌کاهد و به نفع طلا است.

• تنش‌های تجاری: تهدید مجدد دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه‌های جدید بر واردات نیمه‌رساناها، تراشه‌ها و دارو، عدم قطعیت‌ها را در بازار افزایش داده است. این شرایط معمولاً باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا می‌شود و از قیمت آن حمایت می‌کند.

• منتظر سخنرانی اعضای FOMC: امروز، بازار منتظر سخنرانی چند تن از اعضای با نفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است تا سرنخ‌های جدیدی در مورد سیاست‌های پولی آینده فدرال رزرو به دست آورد. این اظهارات می‌توانند بر نوسانات کوتاه‌مدت قیمت طلا تأثیر بگذارند.

تحلیل تکنیکال XAU/USD

قیمت طلا پس از یک رالی قدرتمند چهار روزه، در حال حاضر وارد فاز تثبیت شده است. این به معنای آن است که خریداران فعلاً عقب‌نشینی کرده‌اند تا بازار داده‌های اقتصادی جدید را هضم کند.

سطوح حمایت و مقاومت

• مقاومت (Resistance):

  • ۳,۳۹۰ دلار: این سطح نزدیک به سقف دو هفته‌ای اخیر است و یک مقاومت فوری و قوی محسوب می‌شود.

  • ۳,۴۱۶ دلار: مقاومت کلیدی بعدی. عبور قاطع از این سطح می‌تواند راه را برای صعود بیشتر باز کند.

  • ۳,۴۳۵ دلار: مقاومت مهم بعدی در صورت ادامه روند صعودی.

• حمایت (Support):

  • ۳,۳۷۰ دلار: حمایت فوری.

  • ۳,۳۵۵ دلار: حمایت کلیدی بعدی که در صورت افت قیمت، می‌تواند مانع از کاهش بیشتر شود.

  • ۳,۳۴۰ دلار: حمایت قوی‌تر در صورت ادامه روند نزولی.

 

سناریوهای احتمالی

• سناریوی صعودی (Bullish): اگر اظهارات اعضای FOMC به شدت "کاهش‌گرا" (dovish) باشد و یا تنش‌های تجاری بیشتر شوند، فشار بر دلار افزایش می‌یابد. در این حالت، قیمت طلا می‌تواند با قدرت از مقاومت ۳,۳۹۰ دلار عبور کرده و به سمت ۳,۴۱۶ دلار حرکت کند.

• سناریوی نزولی (Bearish): در صورتی که اظهارات اعضای FOMC به سمت سیاست‌های انقباضی‌تر متمایل باشد، دلار تقویت شده و طلا تحت فشار قرار خواهد گرفت. این امر می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های ۳,۳۷۰ و ۳,۳۵۵ دلار پایین بکشد

اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی)

• تحلیل RSI: در حال حاضر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در یک محدوده میانی (احتمالاً نزدیک به ۵۰) در حال نوسان است. این وضعیت نشان می‌دهد که مومنتوم صعودی اخیر در حال ضعیف شدن است، اما هنوز فشار فروش قاطعی وارد نشده.

• نتیجه‌گیری: برای اینکه روند صعودی از سر گرفته شود، RSI باید به بالای ۵۰ صعود کند. تا زمانی که در محدوده میانی باقی بماند، بازار در فاز تثبیت و نوسان باقی خواهد ماند.