ادامه ریزش طلا با کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره

قیمت طلا در بازه معاملاتی توکیو روز پنج شنبه به ریزش آرام خود ادامه داده و به حدود ۳۱۳۵ دلار رسید. این کف قیمتی از ۱۰ آوریل تاکنون است.
کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین باعث شده سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن مانند طلا فاصله بگیرند. همچنین، با کاهش احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو)، فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد شده است.

آتش‌بس ۹۰ روزه بین آمریکا و چین نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی در آمریکا را کمتر کرده و سرمایه‌گذاران را وادار کرده پیش‌بینی‌های خود درباره سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو را تعدیل کنند. این موضوع موجب افزایش نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا شده که جذابیت طلا (که سودی به همراه ندارد) را کاهش می‌دهد.

با وجود این عوامل حمایتی، شاخص دلار آمریکا هنوز رشد قابل توجهی نداشته است. معامله‌گران منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و سخنرانی جروم پاول رئیس فدرال رزرو در ادامه روز هستند. حتی با وجود افت شاخص‌های بورس جهانی، که معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود، فشار نزولی بر قیمت طلا همچنان ادامه دارد.

از منظر تکنیکال نیز، شکسته شدن سطح‌های حمایتی کلیدی باعث شده معامله‌گران نزولی همچنان دست بالا را داشته باشند و احتمال کاهش بیشتر قیمت طلا را افزایش دهد.

عوامل مهم تأثیرگذار بر بازار:

• توافق آمریکا و چین برای کاهش موقت تعرفه‌ها به مدت ۹۰ روز.

• ترامپ اعلام کرده که ممکن است مستقیماً با رئیس‌جمهور چین برای دستیابی به توافق نهایی گفت‌وگو کند.

• این توافق‌ها باعث کاهش نگرانی از رکود شده و تقاضا برای طلا را کمتر کرده‌اند.

• انتظارها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو نیز نسبت به ماه قبل کمتر شده و اکنون بازار تنها ۵۰ واحد پایه کاهش را پیش‌بینی می‌کند (قبلاً بیش از ۱۰۰ واحد پایه بود).

• نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا اکنون به بالاترین سطح در یک ماه اخیر رسیده است.

دیدگاه مقامات فدرال رزرو:

• فیلیپ جفرسون: گفته که تعرفه‌ها و بی‌ثباتی در سیاست‌های تجاری می‌توانند مسیر کاهش تورم را مختل کنند. با این حال، داده‌های اخیر نشانه‌هایی از پیشرفت به سمت هدف تورمی ۲٪ نشان می‌دهند.

• گوولزبی از فدرال رزرو شیکاگو: برخی از داده‌های تورم با تأخیر ظاهر می‌شوند و نیاز به صبر و اطلاعات بیشتر وجود دارد.

• مری دالی از فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو: اقتصاد و بازار کار آمریکا همچنان قوی است، و نرخ بهره فعلی برای شرایط کنونی مناسب به نظر می‌رسد.

عوامل ژئوپلیتیکی:

• زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین اعلام کرده که در مذاکرات صلح با روسیه شرکت می‌کند، اما پوتین از حضور در این نشست خودداری کرده است.

• اسرائیل اعلام کرده که یک موشک از یمن را رهگیری کرده و همچنین در بمباران غزه حدود ۸۰ نفر کشته شده‌اند. با این حال، این تحولات ژئوپلیتیکی هنوز نتوانسته‌اند حمایت خاصی از قیمت طلا ایجاد کنند.

تحلیل تکنیکال: احتمال ادامه افت قیمت طلا

 شکسته شدن سطح ۳۲۰۰ دلار در معاملات شب گذشته و عبور قیمت از سطوح اصلاحی فیبوناچی ۶۱.۸٪ (که از رشد پرقدرت طلا در ماه آوریل محاسبه شده)، می‌تواند یک نشانه تازه برای فروشندگان  باشد.

ابزارهای تکنیکالی مانند اسیلاتورها (نوسان‌نماها) در نمودار روزانه نیز به‌تازگی حرکت نزولی خود را آغاز کرده‌اند. این نشان می‌دهد که احتمال دارد قیمت طلا بیشتر ریزش کند و به سمت ناحیه حمایتی ۳۱۳۵ تا ۳۱۳۳ دلار حرکت کند. اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، ممکن است قیمت طلا تا ۳۱۰۰ دلار هم پایین بیاید. در صورتی که این سطح هم شکسته شود، حمایت بعدی در منطقه ۳۰۶۰ دلار قرار دارد.

سناریوی صعودی احتمالی

در صورت تلاش برای بازگشت قیمت به بالا، ناحیه ۳۱۶۸ تا ۳۱۷۰ دلار (همان سطح فیبوناچی ۶۱.۸٪) اکنون تبدیل به مقاومت شده و ممکن است جلوی رشد بیشتر قیمت را بگیرد. حتی اگر قیمت بتواند تا ۳۲۰۰ دلار، یعنی سقف معاملات در جلسه آسیایی، بالا برود، باز هم احتمال دارد این رشد کوتاه‌مدت باشد و در حوالی ۳۲۳۰ دلار (سطح ۵۰٪ فیبوناچی) دوباره فروشندگان وارد بازار شوند.

اگر قیمت بتواند از این مقاومت عبور کند، احتمال دارد موجی از پوشش فروش‌های استقراضی (short covering) آغاز شود که قیمت را تا مقاومت میانی ۳۲۶۵ دلار و در ادامه تا ۳۳۰۰ دلار (سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪) افزایش دهد.