تحلیل قیمت طلا نشان می‌دهد اونس جهانی (XAU/USD) بخش عمده رشد درون‌روزی خود را از دست داده و روز جمعه در معاملات اولیه اروپا به زیر ۳۹۰۰ دلار بازگشته است. قیمت در نزدیکی کف سپتامبر ۲۰۲۵ قرار دارد که روز گذشته ثبت شده بود. توقف موقت رشد دلار پس از سه روز صعود متوالی، اندکی از طلا حمایت کرده است؛ اما انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) و ابهامات خاورمیانه همچنان مانع رشد بیشتر این فلز گران‌بها هستند.
انتظارات افزایش نرخ بهره و تنش‌های خاورمیانه از دلار حمایت می‌کنند
انتشار آمار تورم مصرف‌کننده آمریکا برای ماه اکتبر که بالاتر از انتظارات بود، در کنار اظهارات انقباضی چند مقام فدرال رزرو، معامله‌گران را به سمت پیش‌بینی سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر سوق داده است. ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. همچنین معامله‌گران احتمال افزایش بزرگ‌تر، معادل ۵۰ واحد پایه، را حدود ۱۳ درصد ارزیابی می‌کنند.
افزایش قیمت نفت خام در معاملات شبانه نیز به تشدید فشار فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا کمک کرد. در نتیجه، بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ساله این کشور بیش از پیش از مرز ۵ درصد عبور کرد. افزایش بازده اوراق و تقویت انتظارات نرخ بهره، شرایط را به نفع خریداران دلار تغییر داده است.
در تحولات ژئوپلیتیکی، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز پنج‌شنبه هشدار تازه‌ای به ایران داد. او اعلام کرد مسئولان هرگونه حمله به مقام‌های آمریکایی دیگر وجود نخواهند داشت و در صورت اقتضای شرایط، برای انجام اقدامات نظامی بیشتر تردید نخواهد کرد.
ترامپ همچنین در پیامی در شبکه اجتماعی تروث سوشال نوشت که آمریکا نیازی به توافق با ایران ندارد و آن روزها مدت‌هاست گذشته‌اند. در همین حال، حملات به زیرساخت‌های انرژی عربستان سعودی و کشتی‌های تجاری در تنگه هرمز، همچنان صرف ریسک ژئوپلیتیکی را در بازار حفظ کرده‌اند. این شرایط از چشم‌انداز مثبت دلار حمایت می‌کند و می‌تواند رشد قیمت طلا را محدود سازد.
داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو در کانون توجه
در ادامه معاملات جمعه، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی مورد توجه بازار خواهد بود. سخنرانی اعضای بانفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز می‌تواند بر انتظارات درباره مسیر آینده نرخ بهره تأثیر بگذارد.
هم‌زمان، انتشار اخبار تازه درباره تحولات ژئوپلیتیکی ممکن است نوسانات بازارهای مالی جهانی را افزایش دهد و تقاضا برای دلار را تحت تأثیر قرار دهد. با وجود توقف کوتاه‌مدت رشد دلار، ترکیب عوامل بنیادی همچنان به نفع این ارز است.
در چنین شرایطی، طلا در مسیر ثبت زیان هفتگی قرار دارد. چشم‌انداز بنیادی بازار نیز به‌وضوح از دلار حمایت می‌کند؛ بنابراین، هرگونه افزایش بعدی قیمت طلا ممکن است با فشار فروش مواجه شود و رشد آن محدود بماند.
تحلیل تکنیکال XAU/USD؛ تداوم فشار نزولی زیر ۳۹۰۰ دلار
جفت‌ارز XAU/USD پس از ناکامی‌های مکرر در عبور از مقاومت افقی ۴۱۵۰ دلار و شکست میانگین متحرک نمایی ۱۰۰دوره‌ای (EMA) در نمودار چهارساعته، همچنان تمایل نزولی کوتاه‌مدت دارد. شاخص‌های مومنتوم نیز ضعف بازار را تأیید می‌کنند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۳۵.۴۳ قرار دارد و به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده است. هم‌زمان، شاخص مکدی (MACD) همچنان در محدوده منفی قرار دارد و خط آن حوالی منفی ۱۵.۲۲ نوسان می‌کند. این وضعیت از تداوم فشار نزولی حکایت دارد، هرچند نشانه‌های اولیه‌ای از کاهش شدت آن دیده می‌شود.
سطوح تکنیکال مهم طلا در ادامه عبارت‌اند از:
- ۳۸۶۵ تا ۳۸۵۵ دلار: محدوده حمایتی موقت و کف ثبت‌شده از ابتدای سال؛ شکست این محدوده می‌تواند افت بیشتر را در پی داشته باشد.
- ۳۹۶۰ دلار: نخستین مقاومت در مسیر بازیابی قیمت.
- ۴۰۰۰ دلار: سطح روانی مهم و مقاومت بعدی.
- ۴۰۳۷.۰۶ دلار: میانگین متحرک نمایی ۱۰۰دوره‌ای در نمودار چهارساعته.
- ۴۱۰۰ دلار: هدف احتمالی یک حرکت اصلاحی گسترده‌تر در صورت عبور پایدار از مقاومت‌های قبلی.
- ۴۱۵۰ دلار: مقاومت افقی مهمی که قیمت در تلاش‌های اخیر برای عبور از آن ناکام مانده است.
در مجموع، عبور پایدار از محدوده ۴۰۳۷ دلار برای کاهش فشار نزولی و فراهم شدن زمینه بازیابی گسترده‌تر ضروری است. در سمت مقابل، شکست حمایت ۳۸۶۵ تا ۳۸۵۵ دلار می‌تواند مسیر ادامه روند نزولی شکل‌گرفته از سقف نوسانی ماه اوت را هموار کند.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.